Comment les traders parviennent à faire baisser les prix du pétrole au plus fort de la guerre entre les États-Unis, Israël et l'Iran
- Les traders ont vendu du pétrole immédiatement après que l'Iran a lancé des missiles, provoquant une chute de 7,2 % du Brent en quelques heures.
- Des images satellites ont montré que les États-Unis avaient évacué leur base au Qatar avant l'attaque, signalant qu'il n'y avait pas d'escalade réelle.
- L'Iran a maintenu ses exportations de pétrole et l'offre mondiale est restée élevée, anéantissant toute hausse des prix.
Les traders de pétrole ont réagi instantanément lundi lorsque l'Iran a tiré des missiles sur une base militaire américaine au Qatar, vendant du brut au lieu de faire monter les prix.
Trois heures seulement avant les frappes, Trump s'était adressé aux traders sur Truth Social pour leur dire de se calmer et de ne pas « céder à l'ennemi » en faisant exploser les prix du pétrole. Il a exigé clairement que les prix soient ramenés immédiatement. Et il semble que Wall Street ait écouté.
Selon le Financial Times, le premier lancement de missile a eu lieu vers 17h30, heure de Doha. En sept minutes, le brut Brent a commencé à baisser. Après 20 minutes, les prix ont chuté de 3 %. À 19h30, le prix s'était effondré à 71,48 $, une perte de 7,2 %, la plus forte baisse en un jour en près de trois ans.
Le timing a stupéfié les observateurs. Les missiles illuminaient le ciel. Les civils se dispersaient. Les chaînes de télévision étaient en ébullition. Mais les traders avaient déjà pris leur décision. Les États-Unis, Israël et l'Iran n'allaient pas entrer en mode guerre totale. Jorge Montepeque, analyste chez Onyx Capital Group, a envoyé un message quelques minutes après la frappe : « Tout est orchestré, nous savons que la base est vide. Je savais depuis le 18 juin que la base était vide. Nous avons déjà vu ce film. »
Les traders ont utilisé des indices en accès libre pour devancer le marché
Depuis le début de la guerre entre Israël et l'Iran, les traders de pétrole sont collés à Twitter et aux renseignements en accès libre (OSINT). Un dirigeant d'une grande société de trading a déclaré : « Tout le monde est dans le même bateau, nous suivons tous les flux Twitter, les comptes OSINT et tout ce que nous pouvons pour y voir clair. »
Les analystes ont examiné attentivement les images satellites de la base aérienne d'Al Udeid au Qatar. La base, abritant 10 000 soldats américains, semblait vide quelques jours avant la réponse de l'Iran. Cela a alerté les traders, car cela semblait plus symbolique que sérieux.
C'est pourquoi les traders n'ont pas cédé à la panique. Ils savaient que les infrastructures pétrolières ne seraient pas touchées. Et l'Iran, selon Rystad Energy, avait en fait continué à extraire plus de brut pendant les combats car il ne pouvait pas en raffiner suffisamment sur place. Cela signifiait que le pétrole continuait de circuler, sans perturbation. Et lorsque le pétrole circule, la panique meurt rapidement.
La semaine dernière a tout dit. Lorsque Israël a frappé les sites de gaz et de carburant iraniens, les prix ont bondi de 5,5 %. Mais une fois qu'il est apparu que Téhéran voulait la paix, la hausse a disparu. Le marché avait une obsession : savoir si l'Iran attaquerait les pétroliers dans le détroit d'Ormuz, ce passage de 33 kilomètres de large qui achemine le pétrole du Golfe vers les acheteurs mondiaux.
Les traders ont vendu rapidement, s'attendant à une pénurie réelle de pétrole
Le schéma est évident depuis des années. Les drames géopolitiques créent des pics de prix. Mais s'il n'y a pas de menace réelle, les traders vendent immédiatement. Un dirigeant du secteur pétrolier a déclaré : « Ce n'est pas une situation comme l'Ukraine et la Russie où nous devons réorienter les flux commerciaux pendant longtemps. C'est une situation où le marché cherche à vendre tout pic. »
Montepeque a renforcé cette idée, déclarant : « Si vous lisez bien le marché, vous avez la position en votre faveur, vous gagnez de l'argent et vous voulez cristalliser le gain et vendre. »
Même avant ce conflit, personne ne faisait confiance à la stabilité du pétrole. Le cartel Opec+ a augmenté la production. Les foreurs de schiste américains ont inondé le marché. L'offre n'était pas un problème. La demande était molle. Helima Croft, stratège chez RBC, a déclaré que la Maison-Blanche n'a même pas puisé dans la Réserve stratégique de pétrole car ils croyaient « avoir d'autres sources de barils de réserve au cas où il y aurait une panne grave. »
Lorsque Donald Trump, de retour à la Maison-Blanche, a aidé à négocier un cessez-le-feu entre l'Iran et Israël, le Brent a chuté de 6,1 % de plus mardi, se stabilisant juste au-dessus de 67 $. C'est inférieur aux niveaux d'avant-guerre.
Il y a un autre élément qui tire les prix vers le bas : les dérivés. Avant le début des combats, les producteurs de pétrole ont acheté des options put, c'est-à-dire des contrats qui paient si les prix baissent. Pour se couvrir, les dealers ont commencé à vendre des futures. Alors que le Brent baissait lundi, ces options put se sont rapprochées de leur prix d'exercice. Cela a déclenché encore plus de ventes, et c'est ce qui nous amène à la situation actuelle, où les prix sont bien inférieurs à leur niveau d'il y a une semaine, avant même le début de tout cela.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
