米・イスラエル・イラン戦争の真っ只中、トレーダーはいかに原油価格を分散させるか

月曜日、イランがカタールの米軍基地にミサイルを発射すると、石油トレーダーらは即座に反応し、価格を押し上げるどころか原油を売却した。.

攻撃のわずか3時間前、トランプ大統領はトゥルース・ソーシャルに出演し、トレーダーらに冷静さを促し、原油価格を急騰させて「敵に屈する」ようなことはしないよう訴えた。そして、価格の即時引き下げをはっきりと要求した。そして、ウォール街は彼の言葉に耳を傾けたようだ。.

フィナンシャル・タイムズによると、最初のミサイル発射はドーハ時間午後5時30分頃に発生しました。7分以内にブレント原油価格は下落し始め、20分後には3%下落しました。午後7時30分には71.48ドルまで暴落し、7.2%の下落となりました。これは約3年ぶりの大幅な日次下落率です。.

そのタイミングは、見守っていた人々を驚かせた。ミサイルが夜空を照らし、市民は慌てふためき、テレビ局は大騒ぎになった。しかし、トレーダーたちはすでに結論を出していた。米国、イスラエル、イランは全面戦争モードには入らないだろうと。オニキス・キャピタル・グループのアナリスト、ホルヘ・モンテペケ氏は、 れ たものだ。基地が空っぽなのは分かっている。6月18日から基地が空っぽだと知っていた。私たちは以前にも同じような光景を見てきた」とメッセージを送った。

トレーダーはオープンソースの手がかりを利用して市場で優位に立った

イスラエルとイランの戦争が始まって以来、石油トレーダーたちはTwitterとオープンソースの情報に釘付けになっている。ある大手商社の幹部は、「誰もが同じような状況にある。Twitterのフィードやオシント氏のアカウントなど、あらゆるもの trac状況を理解しようとしている」と語った。

アナリストたちはカタールのアル・ウデイド空軍基地の衛星写真を精査した。1万人の米軍兵士が駐留するこの基地は、イランの反撃の数日前までは無人のように見えた。このことがトレーダーに警戒を促した。これは深刻な事態というよりは象徴的な出来事だったからだ。.

だからこそトレーダーたちは危機を軽視した。石油インフラが影響を受けないことを彼らは知っていたからだ。そして、リスタッド・エナジーによると、イランは戦闘中も国内の精製能力が不足していたため、実際には原油の生産量を増やしていた。つまり、原油は依然として流通しており、混乱はなかった。そして、原油が流通すれば、パニックはすぐに収まるのだ。.

先週の出来事が全てを物語っていた。イスラエルがイランのガス・燃料施設を攻撃した際、価格は5.5%急騰した。しかし、テヘランが和平を望んでいるように見えると、その上昇は消え去った。市場の関心はただ一つ、ホルムズ海峡（湾岸産原油を世界の買い手に輸送する幅33キロメートルの海峡）でイランがタンカーを攻撃するかどうかに向けられていた。.

トレーダーは、実際の原油不足はないと予想し、急いで売りを出した

このパターンは何年も前から明らかでした。地政学的なドラマは価格急騰を引き起こします。しかし、現実の脅威がなければ、トレーダーは即座に売却します。ある石油会社の幹部は、「ウクライナやロシアのように、長期間にわたって貿易の流れを転換しなければならない状況ではありません。市場は価格が急騰すれば売ろうとする状況です」と述べました。

モンテペケ氏はこの考えをさらに強調し、「市場を正しく読めば、有利な立場に立つことができ、利益を上げて売却したいと思うはずだ」と述べた。

この紛争以前でさえ、原油価格が持ちこたえると誰も信じていませんでした。OPECプラスのカルテルは生産量を増やし、アメリカのシェール掘削業者は市場に殺到しました。供給は問題ではありませんでした。需要は低調でした。RBCのストラテジスト、ヘリマ・クロフト氏は、ホワイトハウスが戦略石油備蓄に手を付けなかったのは、「深刻な供給停止が発生した場合に備えて、他に余剰の原油供給源がある」と考えていたためだと述べています。

ドナルド・トランプ氏がホワイトハウスに復帰し、イランとイスラエルの停戦仲介に貢献したことを受け、ブレント原油は火曜日にさらに6.1%下落し、67ドルをわずかに上回る水準で取引を終えた。これは戦争前の水準を下回る。.

価格を押し下げているもう一つの要因はデリバティブです。紛争が始まる前、石油生産者はプットオプション、つまり価格が下落した場合に支払われるtracを買っていました。ディーラーはヘッジのために先物を売り始めました。月曜日にブレント原油価格が下落すると、プットオプションの行使価格が下落に近づきました。これがさらなる売りを誘発し、現在の価格下落につながっています。この状況は、紛争が始まる1週間前の水準を大きく下回っているからです。.