Come i trader riescono a smussare i prezzi del petrolio nel culmine della guerra tra USA, Israele e Iran

I trader di petrolio hanno reagito istantaneamente lunedì quando l'Iran ha lanciato missili contro una base militare statunitense in Qatar, vendendo greggio invece di spingere i prezzi al rialzo.

Soltanto tre ore prima degli attacchi, Trump era intervenuto su Truth Social per dire ai trader di calmarsi e di non "cedere al nemico" facendo schizzare i prezzi del petrolio verso l'alto. Ha chiaramente richiesto che i prezzi venissero abbassati immediatamente. E sembra che Wall Street abbia ascoltato.

Secondo il Financial Times, il primo lancio di missili è avvenuto intorno alle 17:30 ora di Doha. Entro sette minuti, il Brent ha iniziato a scendere. Dopo 20 minuti, i prezzi sono scesi del 3%. Alle 19:30, il prezzo era crollato a 71,48 dollari, una perdita del 7,2%, il calo più ripido in un giorno in quasi tre anni.

La tempistica ha stupito gli osservatori. I missili illuminavano il cielo. I civili si mettevano in fuga. I canali TV impazzivano. Ma i trader avevano già preso le loro decisioni. USA, Israele e Iran non sarebbero entrati in una modalità di guerra totale. Jorge Montepeque, analista presso Onyx Capital Group, ha scritto pochi minuti dopo l'attacco: "È tutto orchestrato, sappiamo che la base è vuota. Sapevo dal 18 giugno che la base era vuota. Abbiamo già visto questo film".

I trader hanno utilizzato indizi open-source per restare avanti rispetto al mercato

Dall'inizio della guerra tra Israele e Iran, i trader di petrolio hanno incollato gli occhi a Twitter e all'intelligence open-source. Un dirigente di una grande società di trading ha dichiarato: "Siamo tutti nella stessa barca, stiamo tutti tracciando i feed di Twitter, gli account Osint e tutto ciò che possiamo per dare un senso alla situazione".

Gli analisti hanno esaminato attentamente le immagini satellitari della base aerea di Al Udeid in Qatar. La base, sede di 10.000 soldati statunitensi, appariva vuota giorni prima della risposta dell'Iran. Questo ha avvisato i trader, poiché si trattava di più di una dimostrazione simbolica che di una seria minaccia.

Ecco perché i trader non hanno creduto a una crisi. Sapevano che le infrastrutture petrolifere non sarebbero state toccate. E l'Iran, secondo Rystad Energy, aveva effettivamente continuato a pompare più greggio durante i combattimenti perché non riusciva a raffinarlo abbastanza a casa. Questo significava che il petrolio continuava a fluire, senza interruzioni. E quando il petrolio scorre, il panore muore in fretta.

La scorsa settimana ha detto tutto. Quando Israele ha colpito siti di gas e carburante iraniani, i prezzi sono balzati del 5,5%. Ma una volta che è sembrato che Teheran volesse la pace, il balzo è svanito. Il mercato aveva un'unica ossessione: se l'Iran avrebbe attaccato le petroliere nello Stretto di Hormuz, il passaggio largo 33 chilometri che trasporta il petrolio del Golfo agli acquirenti globali.

I trader hanno venduto velocemente, prevedendo nessuna reale carenza di petrolio

Il modello è ovvio da anni. I drammi geopolitici creano picchi di prezzo. Ma se non c'è una minaccia reale, i trader vendono immediatamente. Un dirigente del settore petrolifero ha dichiarato: "Questa non è una situazione come quella tra Ucraina e Russia, dove dobbiamo riorientare i flussi commerciali per un lungo periodo. È una situazione in cui il mercato cerca di vendere qualsiasi picco".

Montepeque ha ribadito questa idea, dicendo: "Se leggi correttamente il mercato, hai la posizione a tuo favore, stai guadagnando denaro e vuoi cristallizzare il guadagno e vendere".

Anche prima di questo conflitto, nessuno si fidava che il petrolio avrebbe tenuto. Il cartello Opec+ ha aumentato la produzione. I perforatori di shale americani hanno inondato il mercato. L'offerta non era un problema. La domanda era debole. Helima Croft, una stratega presso RBC, ha dichiarato che la Casa Bianca non ha nemmeno attinguto alla Strategic Petroleum Reserve perché credevano di "avere altre fonti di barili di riserva in caso di un'interruzione seria".

Quando Donald Trump, ora di nuovo alla Casa Bianca, ha aiutato a mediare un cessate il fuoco tra Iran e Israele, il Brent è sceso di un altro 6,1% martedì, fermandosi appena sopra i 67 dollari. Questo è inferiore ai livelli pre-bellici.

C'è un altro fattore che trascina i prezzi: i derivati. Prima dell'inizio dei combattimenti, i produttori di petrolio hanno acquistato opzioni put, sai, contratti che pagano se i prezzi scendono. Per coprirsi, i dealer hanno iniziato a vendere futures. Man mano che il Brent scendeva lunedì, quelle put si avvicinavano all'esercizio. Questo ha innescato ancora più vendite, ed è ciò che ci ha portato a questo momento, in cui i prezzi sono ben al di sotto del livello di una settimana fa, prima che tutto questo iniziasse.