Come i trader riescono a diluire i prezzi del petrolio nel pieno della guerra tra Stati Uniti, Israele e Iran

Lunedì i trader di petrolio hanno reagito immediatamente quando l'Iran ha lanciato missili contro una base militare statunitense in Qatar, vendendo il greggio invece di far salire i prezzi.

Solo tre ore prima degli scioperi, Trump era intervenuto su Truth Social per dire ai trader di rilassarsi e di non "cedere al nemico" facendo impennare i prezzi del petrolio. Aveva chiaramente chiesto che i prezzi venissero immediatamente abbassati. E a quanto pare Wall Street lo ha ascoltato.

Secondo il Financial Times, il primo lancio missilistico è avvenuto intorno alle 17:30, ora di Doha. Nel giro di sette minuti, il greggio Brent ha iniziato a scendere. Dopo 20 minuti, i prezzi sono scesi del 3%. Alle 19:30, il prezzo era crollato a 71,48 dollari, con una perdita del 7,2%, il calo giornaliero più marcato in quasi tre anni.

La tempistica ha lasciato sbalorditi gli spettatori. I missili hanno illuminato il cielo. I civili sono fuggiti. I canali televisivi sono impazziti. Ma gli operatori di borsa avevano già preso la loro decisione. Stati Uniti, Israele e Iran non sarebbero entrati in piena guerra. Jorge Montepeque, analista di Onyx Capital Group, ha inviato un messaggio pochi minuti dopo l'attacco: "È tutto orchestrato, sappiamo che la base è vuota. Lo sapevo già dal 18 giugno. Abbiamo già visto questo film".

I trader hanno utilizzato indizi open source per anticipare il mercato

Dall'inizio della guerra tra Israele e Iran, i trader di petrolio sono rimasti incollati a Twitter e all'intelligence open source. Un dirigente di un'importante società di trading ha dichiarato: "Siamo tutti nella stessa situazione, stiamo tutti traci feed di Twitter, gli account Osint e tutto il possibile per dare un senso a tutto ciò"

Gli analisti hanno esaminato attentamente le immagini satellitari della base aerea di Al Udeid in Qatar. La base, che ospita 10.000 soldati statunitensi, sembrava vuota giorni prima della risposta dell'Iran. Questo ha allertato gli operatori, poiché si trattava di un evento più simbolico che serio.

Ecco perché gli operatori non hanno creduto alla crisi. Sapevano che le infrastrutture petrolifere non sarebbero state toccate. E l'Iran, secondo Rystad Energy, aveva effettivamente estratto più greggio durante i combattimenti perché non riusciva a raffinarne abbastanza in patria. Ciò significava che il petrolio continuava a circolare, senza interruzioni. E quando il petrolio scorre, il panico si placa in fretta.

La settimana scorsa ha detto tutto. Quando Israele ha attaccato i siti iraniani di gas e carburante, i prezzi sono balzati del 5,5%. Ma quando è sembrato che Teheran volesse la pace, il rialzo è svanito. Il mercato aveva un'ossessione: se l'Iran avrebbe attaccato le petroliere nello Stretto di Hormuz, il passaggio largo 33 chilometri che trasporta il petrolio del Golfo verso gli acquirenti globali.

I trader hanno subito iniziato a vendere, non aspettandosi una vera carenza di petrolio

Questo schema è evidente da anni. I drammi geopolitici creano picchi di prezzo. Ma se non c'è una minaccia reale, i trader vendono immediatamente. Un dirigente del settore petrolifero ha affermato: "Questa non è una situazione come quella di Ucraina e Russia, dove dobbiamo riorientare i flussi commerciali per molto tempo. Questa è una situazione in cui il mercato cerca di vendere a qualsiasi picco"

Montepeque ha ribadito questa idea, affermando: "Se leggi bene il mercato, la posizione è a tuo favore, stai guadagnando denaro e vuoi cristallizzare il guadagno e vendere"

Anche prima di questo conflitto, nessuno credeva che il petrolio avrebbe retto. Il cartello Opec+ aumentò la produzione. I trivellatori americani di scisto inondarono il mercato. L'offerta non era un problema. La domanda era debole. Helima Croft, stratega di RBC, ha affermato che la Casa Bianca non attingeva nemmeno alla Riserva Petrolifera Strategica perché credeva di "avere altre fonti di barili di riserva in caso di un'interruzione grave"

Quando Donald Trump, tornato alla Casa Bianca, ha contribuito a mediare un cessate il fuoco tra Iran e Israele, il Brent è sceso di un altro 6,1% martedì, attestandosi appena sopra i 67 dollari. Un livello inferiore ai livelli prebellici.

C'è un altro fattore che frena i prezzi: i derivati. Prima che iniziasse la guerra, i produttori di petrolio acquistavano opzioni put,tracche pagano se i prezzi scendono. Per coprirsi, gli operatori hanno iniziato a vendere futures. Con il calo del Brent lunedì, quelle put si sono avvicinate al punto di rottura. Questo ha innescato ulteriori vendite, ed è ciò che ci ha portato al momento attuale, con i prezzi ben al di sotto dei livelli di una settimana prima che tutto questo iniziasse.