Stablecoin legata al rublo indica attività sospette di balene e potenziale riciclaggio

Un token relativamente nuovo denominato in rubli, A7A5, mostra segni di utilizzo per un potenziale accesso alla liquidità in dollari e al riciclaggio di denaro. Il token ha registrato scambi per 9,3 miliardi di dollari, per lo più originati da portafogli di balene. 

Una stablecoin appena lanciata, A7A5, garantita da rubli russi, ha mostrato volumi significativi originati da portafogli di balene. L'asset ha ancora un'offerta e volumi relativamente piccoli, ma potrebbe essere utilizzato per spostare attività in USDT, sbloccando la liquidità basata sui dollari e aggirando gli embarghi contro il capitale russo.

Nella sua fase iniziale di trading, A7A5 ha solo una singola coppia di trading su Uniswap V2, oltre ad essere utilizzato sulla piattaforma appena lanciata Grinex. Grinex per la prima volta pochi mesi dopo che le autorità statunitensi hanno sequestrato le attività di un altro scambio sospetto frequentato dai trader russi, Garantex. 

Tether, Inc. era anche coinvolta, congelando 23 milioni di dollari in token USDT. Il potenziale di congelamento delle attività ha portato alla creazione di un nuovo token, presumibilmente libero dalla censura. A7A5 ha versioni sia su TRON che su Ethereum, ma il suo caso d'uso principale è quello di essere scambiato in USDT. 

È A7A5 un asset per il riciclaggio di denaro? 

Il token A7A5 è stato creato da A7, una società russa, in cui l'oligarca moldavo Ilan Shor ha la maggioranza delle quote. Shor è fuggito dalla Moldavia dopo essere stato condannato per frode bancaria da 1 miliardo di dollari nel 2019. L'imprenditore è ora cittadino russo residente a Mosca. Shor è stato anche collegato a presunti tentativi di comprare voti nelle ultime elezioni moldave. 

Il resto della quota nella società A7 è detenuto da Promsvyazbank (PSB), una società finanziaria di proprietà statale. La banca ha anche subito sanzioni per aver servito il complesso militare-industriale della Russia. La società A7 è stata creata nell'ottobre 2024, mentre l'asset A7A5 è apparso a gennaio e ha guadagnato listati aggiuntivi solo di recente. 

La proprietà dietro il token ha portato a un recente rapporto dal Center for Information Resilience, che rafforza ulteriormente la teoria che A7A5 sia inteso per lo scambio fuori dai portafogli di balene e per il movimento dei capitali. A giugno 2025, A7A5 era pesantemente clusterizzato, con la maggior parte dell'offerta detenuta in alcuni dei portafogli principali. In base ai dati di Bubblemaps, il token è detenuto sia in portafogli di grandi dimensioni, sia in più indirizzi più piccoli ma collegati. 

A7A5 ha creato una propria presenza sui social media, vantando il suo supporto tramite depositi denominati in rubli presso PSB. 

Indagini on-chain e off-chain suggeriscono che la società A7 sia riuscita a costruire un ramp per fiat e crypto per muoversi globalmente senza restrizioni o sanzioni, con l'obiettivo di grandi trasferimenti di denaro dentro e fuori dalla Russia. La presunta elusione delle sanzioni è resa più complessa dalla combinazione di strategie basate su fiat e crypto.

A7 ha creato un'infrastruttura digitale condivisa, potenzialmente collegando l'uso generale della crypto con le attività di influenza-trading e politiche di Shor in Moldavia. A7 ha anche connessioni con società registrate nelle Seychelles e negli Emirati Arabi Uniti, oltre a più domini che suggeriscono nuove piattaforme di trading. 

Il team di A7A5 rivendica piena indipendenza

Il team di A7A5 afferma che le accuse di connessioni con la società originale sono false. Il team ha risposto alle richieste del Financial Times, dichiarando che sta ora lavorando alla stablecoin come fonte di opportunità di trading volatile, sfruttando le prestazioni imprevedibili del rublo. Il team del token è attivo sui social media, negando al contempo le connessioni con la società originale. 

‘Nella fase iniziale abbiamo cooperato con il team tecnico di "A7", ma a maggio abbiamo deciso di separarci completamente a causa di diverse visioni sulla strategia di sviluppo. Oggi "A7A5" è un progetto completamente indipendente e autonomo,' ha risposto il team. 

Shor, tuttavia, ha dichiarato pubblicamente che la crypto è uno dei gateway di pagamento disponibili di A7, offrendo specificamente A7A5 ai clienti dell'azienda. 

A7A5 mostra scambi sospetti di dimensioni da balena

La maggior parte dell'offerta di A7A5 è sulla rete TRON, per oltre 11 miliardi di token. L'asset ha un'offerta di token di circa 12 miliardi, valutata solo 156.000 dollari. Tuttavia, l'asset è stato coinvolto in scambi su larga scala, spostando fondi avanti e indietro tra USDT basato su TRON e A7A5. 

In base ai rapporti del FT, il token è stato finora utilizzato per spostare fino a $9.3Mld. La maggior parte dell'attività per la stablecoin su TRON è anche collegata a soli otto portafogli identificati collegati allo scambio Grinex. I portafogli spesso spostano somme significative, pagando commissioni di gas elevate, principalmente per l'accesso a USDT dollarizzato su TRON. 

Allo stesso tempo, su Uniswap, A7A5 ha solo circa $56M in liquidità bloccata, ed è utilizzato per scambi minori di poche centinaia di USDT. 

A7A5 afferma attualmente che alcuni dei portafogli di grandi dimensioni sono principalmente utilizzati per una forma di Rendimento DeFi, senza mostrare ulteriori dettagli. Il token è stato aggiunto solo di recente a DeBank e potrebbe essere osservato da vicino se si diffonde nell'ecosistema crypto. Finora, A7A5 ha un potenziale limitato di influenza su DeFi ed è isolato nell'ecosistema di progetti TRON. 

Il team della stablecoin pubblica anche rapporti regolari sulle riserve in rubli, affermando anche il potenziale del token rendimenti. Attualmente, A7A5 ha volumi minimi rispetto ad altri hub DeFi, ma presenta rischi aggiuntivi per essere collegato al riciclaggio di denaro russo.