Cómo los traders logran desinflar los precios del petróleo en la cima de la guerra entre EE. UU., Israel e Irán

Los traders de petróleo reaccionaron al instante el lunes cuando Irán lanzó misiles contra una base militar de EE. UU. en Qatar, vendiendo crudo en lugar de impulsar los precios al alza.

Meramente tres horas antes de los ataques, Trump había ido a Truth Social para decirle a los traders que se calmaran y no “cedieran ante el enemigo” haciendo subir los precios del petróleo. Exigió claramente que los precios se redujeran de inmediato. Y parece que Wall Street escuchó.

Según el Financial Times, el primer lanzamiento de misiles ocurrió alrededor de las 5:30 p. m. hora de Doha. Dentro de siete minutos, el crudo Brent comenzó a caer. Después de 20 minutos, los precios cayeron un 3 %. Para las 7:30 p. m., el precio se había desplomado a $71,48, una pérdida del 7,2 %, la caída más pronunciada en un día en casi tres años.

El momento desconcertó a las personas que observaban. Los misiles iluminaron el cielo. Los civiles se apresuraron. Los canales de televisión se volvieron locos. Pero los traders ya habían tomado sus decisiones. EE. UU., Israel e Irán no iban a entrar en un modo de guerra total. Jorge Montepeque, un analista de Onyx Capital Group, envió un mensaje minutos después del ataque: “Todo está orquestado, sabemos que la base está vacía. Sabía desde el 18 de junio que la base estaba vacía. Hemos visto esta película antes.”

Los traders utilizaron pistas de código abierto para mantenerse por delante del mercado

Desde que comenzó la guerra entre Israel e Irán, los traders de petróleo han estado pegados a Twitter y a la inteligencia de código abierto. Un ejecutivo de una importante empresa de trading dijo: “Todos estamos en el mismo barco, todos estamos siguiendo los feeds de Twitter, cuentas de Osint y todo lo que podamos para darle sentido a esto.”

Los analistas examinaron detenidamente las imágenes satelitales de la base aérea de Al Udeid en Qatar. La base, hogar de 10.000 tropas de EE. UU., parecía vacía días antes de la respuesta de Irán. Eso alertó a los traders, ya que esto era más simbólico que serio.

Por eso los traders no se creyeron una crisis. Sabían que la infraestructura petrolera no sería tocada. Y Irán, según Rystad Energy, en realidad había estado bombeando más crudo durante los combates porque no podía refinar suficiente en casa. Eso significaba que el petróleo seguía fluyendo, sin interrupciones. Y cuando el petróleo fluye, el pánico muere rápido.

La semana pasada lo dijo todo. Cuando Israel atacó sitios de gas y combustible iraníes, los precios saltaron un 5,5 %. Pero una vez que pareció que Teherán quería la paz, el repunte desapareció. El mercado tenía una obsesión: si Irán atacaría a los petroleros en el Estrecho de Ormuz, el paso de 33 kilómetros de ancho que mueve el petróleo del Golfo a los compradores globales.

Los traders vendieron rápido, esperando no haber un verdadero escasez de petróleo

El patrón ha sido obvio durante años. El drama geopolítico crea picos de precios. Pero si no hay una amenaza real, los traders venden inmediatamente. Un ejecutivo petrolero dijo: “Esta no es una situación como Ucrania y Rusia donde tenemos que reorientar los flujos comerciales durante mucho tiempo. Esta es una situación donde el mercado está buscando vender cualquier pico.”

Montepeque reforzó esa idea, diciendo: “Si lees el mercado correctamente, tienes la posición a tu favor, estás ganando dinero y quieres cristalizar la ganancia y vender.”

Incluso antes de este conflicto, nadie confiaba en que el petróleo se mantendría. El cártel Opec+ aumentó la producción. Los perforadores de esquisto estadounidenses inundaron el mercado. La oferta no era un problema. La demanda era débil. Helima Croft, una estratega en RBC, dijo que la Casa Blanca ni siquiera recurrió a la Reserva Estratégica de Petróleo porque creían “que tenían otras fuentes de barriles de reserva en caso de que hubiera una interrupción grave.”

Cuando Donald Trump, ahora de vuelta en la Casa Blanca, ayudó a mediar en un alto el fuego entre Irán e Israel, Brent cayó otro 6,1 % el martes, aterrizando justo por encima de $67. Eso es más bajo que los niveles previos a la guerra.

Hay otra cosa que arrastra los precios: los derivados. Antes de que comenzaran los combates, los productores de petróleo compraron opciones put, sabes, contratos que pagan si los precios caen. Para cubrirse, los distribuidores comenzaron a vender futuros. A medida que Brent cayó el lunes, esas puts se acercaron a activarse. Eso desencadenó aún más ventas, y es lo que nos ha traído a donde estamos ahora, cuando los precios están muy por debajo de su nivel de una semana antes de que todo esto comenzara.