كيف ينجح المتداولون في تخفيف أسعار النفط في ذروة الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران

تفاعل متداولو النفط فوراً يوم الاثنين عندما أطلقت إيران صواريخ على قاعدة عسكرية أمريكية في قطر، حيث باعوا الخام بدلاً من دفع الأسعار للأعلى.

قبل الهجمات بثلاث ساعات فقط، ذهب ترامب إلى منصة Truth Social ليخبر المتداولين بالهدوء وعدم "الاستسلام للعدو" من خلال دفع أسعار النفط للأعلى. وقد طالب صراحة بخفض الأسعار على الفور. ويبدو أن وول ستريت استمعت.

ووفقاً لـ Financial Times، حدثت أول إطلاق للصواريخ حوالي الساعة 5:30 مساءً بتوقيت الدوحة. خلال سبع دقائق، بدأ خام برنت في الانخفاض. بعد 20 دقيقة، انخفضت الأسعار بنسبة 3%. وبحلول الساعة 7:30 مساءً، انهار السعر إلى 71.48 دولاراً، بانخفاض بنسبة 7.2%، وهو أكبر انخفاض يومي في ما يقرب من ثلاث سنوات.

أدهش التوقيت المشاهدين. أضاءت الصواريخ السماء. هرب المدنيون. انتشرت القنوات التلفزيونية بحماس. لكن المتداولين اتخذوا قراراتهم بالفعل. الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران لن تدخل في وضع حرب كامل. خورخي مونتيبيكي، محلل في Onyx Capital Group، أرسل رسالة نصية بعد دقائق من الضربة: "كل شيء منظم، نحن نعلم أن القاعدة فارغة. لقد عرفت من 18 يونيو أن القاعدة فارغة. لقد شاهدنا هذا الفيلم من قبل".

استخدم المتداولون أدلة مفتوحة المصدر للبقاء في المقدمة

منذ بدء الحرب بين إسرائيل وإيران، كان متداولو النفط ملتصقين بتويتر وخدمات الاستخبارات مفتوحة المصدر. قال أحد التنفيذيين في شركة تداول كبرى: "الجميع في نفس القارب، نحن نتتبع جميع تغريدات تويتر وحسابات OSINT وكل ما يمكن للحصول على فهم للموقف".

حلل المحللون صور الأقمار الصناعية لقاعدة العُديد الجوية في قطر. بدت القاعدة، التي تستضيف 10000 جندي أمريكي، فارغة قبل أيام من رد إيران. وهذا أثار انتباه المتداولين، حيث كان هذا أكثر رمزية منه جدياً.

لهذا السبب لم يشتري المتداولون فكرة الأزمة. لقد عرفوا أن البنية التحتية للنفط لن تلمس. وإيران، وفقاً لـ Rystad Energy، كانت في الواقع تضخ المزيد من الخام أثناء القتال لأنها لم تستطع تكرير ما يكفي محلياً. وهذا يعني أن النفط كان لا يزال يتحرك، دون انقطاع. وعندما يتدفق النفط، يموت الذعر بسرعة.

الأسبوع الماضي قال كل شيء. عندما ضربت إسرائيل مواقع الغاز والوقود الإيرانية، قفزت الأسعار بنسبة 5.5%. ولكن بمجرد أن بدا أن طهران تريد السلام، اختفى الارتفاع. كان لدى السوق هوس واحد: ما إذا كانت إيران ستهاجم ناقلات النفط في مضيق هرمز، الممر الذي يبلغ عرضه 33 كيلومتراً وينقل نفط الخليج إلى المشترين العالميين.

ضغط المتداولون للبيع بسرعة، متوقعين عدم وجود نقص حقيقي في النفط

النمط واضح منذ سنوات. الدراما الجيوسياسية تخلق ارتفاعات في الأسعار. ولكن إذا لم يكن هناك تهديد حقيقي، يبيع المتداولون فوراً. قال أحد التنفيذيين في قطاع النفط: "هذا ليس وضعاً مثل أوكرانيا وروسيا حيث يتعين علينا إعادة توجيه تدفقات التجارة لفترة طويلة. هذا وضع يبحث فيه السوق عن بيع أي ارتفاع".

شدد مونتيبيكي على هذه الفكرة، قائلاً: "إذا قرأت السوق بشكل صحيح، يكون لديك الموضع لصالحك، وتكسب المال وتريد تحقيق الربح والبيع".

حتى قبل هذا الصراع، لم يثق أحد بأن النفط سيستمر. رفعت مجموعة أوبك+ الإنتاج. غمرت شركات النفط الصخري الأمريكية السوق. لم يكن العرض مشكلة. الطلب كان ضعيفاً. قالت هيليم كرافت، استراتيجيّة في RBC، إن البيت الأبيض لم يلمس حتى الاحتياطي الاستراتيجي للنفط لأنهم اعتقدوا "أن لديهم مصادر أخرى من البراميل الاحتياطية في حالة حدوث انقطاع خطير".

عندما ساعد دونالد ترامب، الذي عاد إلى البيت الأبيض الآن، في التوسط في وقف لإطلاق النار بين إيران وإسرائيل، انخفض خام برنت بنسبة 6.1% أخرى يوم الثلاثاء، ليصل إلى ما يزيد قليلاً عن 67 دولاراً. وهذا أقل من مستويات ما قبل الحرب.

هناك شيء آخر يضغط على الأسعار: المشتقات. قبل بدء القتال، اشترى منتجو النفط خيارات البيع (put options)، وهي عقود تدفع إذا انخفضت الأسعار. للتحوط، بدأ الوسطاء في بيع العقود الآجلة. مع انخفاض برنت يوم الاثنين، اقتربت خيارات البيع من التنفيذ. هذا أدى إلى مزيد من البيع، وهو ما أوصلنا إلى الوضع الحالي، حيث الأسعار أقل بكثير من مستواها قبل أسبوع من بدء كل هذا.