Tidal Trust II, 월스트리트 시간 후 'AfterDark' 비트코인 ETF에 베팅

투자 회사 Tidal Trust II는 월스트리트가 폐장할 때만 BTC에 대한 'AfterDark' 노출을 제공하는 BTC ETF를 미국 증권거래위원회(SEC)에 신청했습니다. Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF 펀드는 낮 시간 동안 단기 미국 국채도 보유하여 미국 투자자들에게 BTC의 야간 수익률 프로필을 모방합니다.

신청서에 따르면 Tidal의 AfterDark ETF는 비트코인을 주요 자산으로 보유하지 않고, 현물 BTC ETF, 선물 계약, 지수 옵션에 투자하여 코인의 성과를 추적합니다. 이 회사는 자체를 화이트 레이블 ETF 솔루션 제공업체로 설명하며, 신청서에는 Nicholas Wealth의 XFunds 이미지가 prominently하게 등장합니다.  

한편, Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF의 투자 목표는 장기 자본 증식을 추구하는 것입니다. 이 펀드는 비트코인 선물, 미국 상장 ETP 및/또는 ETF, 비트코인 옵션에 투자하여 BTC 노출을 얻습니다. 그러나 미국 SEC나 CFTC는 이러한 증권에 대해 승인하거나 거부하지 않았습니다.

Balchunas, 대부분의 BTC 수익은 일반적으로 장 마감 후 발생한다고 동의

BITCOIN AFTER DARK: 비트코인만 보유하는 ETF에 대한 새로운 신청서, 미국 시장 폐장 시 매수, 개장 시 매도. pic.twitter.com/0RrQTuP21t

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 12월 9, 2025

블룸버그 시니어 ETF 애널리스트 Eric Blachunas 는 그와 다른 분석가들은 지난해 이 아이디어를 검토한 결과 대부분의 비트코인 수익이 장 마감 후에 발생한다는 것을 발견했습니다. 그는 비트코인 AfterDark ETF가 더 나은 수익을 낼 것이라고 믿지만, 이는 실제 ETF가 거래를 시작할 때까지 기다려야 한다고 지적합니다. 

한편, 이 펀드는 BTC ETF 생태계에서 지금까지 볼 수 없었던 가장 특이한 타이밍 기반 전략 중 하나가 될 것입니다. Balchunas는 이 펀드가 야간 거래 시간 동안에만 BTC를 보유하다가 미국 시장 개장 전에 포지션을 청산할 것이라고 지적합니다. 

과거 여러 분석들은 미국 주식 시장이 오프라인일 때 발생하는 불균형적인 상승을 드러냈습니다. 이 분석들은 특히 아시아와 유럽 암호화폐 유동성이 활발하게 유지되는 시기를 강조합니다. 

또한 BTC 가격의 야간 행동은 이제 ETF 설계에 영향을 미칠 만큼 영향력이 커졌습니다. 제안된 AfterDark BTC ETF와 같은 전문화된 BTC 제품은 단순한 투기보다는 성숙한 기관 시장을 신호합니다.  

한편, 12월 9일 SoSoValue에서 검색된 데이터에 따르면 미국 현물 비트코인 ETF는 BlackRock의 IBIT에서 약 1.36억 달러의 유출에도 불구하고 1.5억 달러 이상의 순 유입을 기록했습니다.

Fidelity의 FBTC는 약 1.9억 달러의 유입으로 선두를 차지했으며, Grayscale의 GBTC는 11월 22일 이후 처음으로 1,750만 달러의 순유입을 기록했습니다. 12월 9일 기준 누적 순유입 총액은 577억 1,100만 달러로, 총 순자산은 1,221억 달러(+6.57%)로 증가했습니다. 

Tidal의 미국 SEC 신청서는 주요 투자 위험을 세분화합니다

신청서에 따르면 이 펀드에 대한 투자도 다른 모든 투자와 마찬가지로 위험을 수반합니다. 이 펀드는 투자 목표를 달성하지 못할 수 있으며, 투자자가 펀드 투자금의 전부 또는 일부를 잃을 위험이 있습니다. 

이 펀드의 BTC 간접 투자 는 비트코인 네트워크 변화, 변동하는 수용 수준, 예측 불가능한 사용 트렌드에 의해 영향을 받는 코인의 변동성과 관련된 고유한 위험에 노출시킵니다. 이러한 위험의 일부 또는 전부는 펀드의 주당 순자산가치(NAV), 거래 가격, 총 수익률, 수익률 및/또는 목표 달성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 

스마트 컨트랙트와 같은 고급 애플리케이션을 지원하는 다른 블록체인들의 채택과 사용은 비트코인의 지배력에 도전을 제기하며, 장기적인 관련성과 유용성에 영향을 미칠 수 있습니다. 레이어 2 솔루션의 개발과 사용은 비트코인의 기능성과 확장성에 중요하지만, 보안과 투명성을 훼손할 수 있는 오프체인 거래 실행과 같은 위험을 도입합니다.

파생상품 위험, 거래상대방 위험, 기초 펀드 위험, 비분산 위험은 Tidal Trust II 미국 SEC 신청서에서 식별된 기타 위험 유형입니다. AfterDark ETF는 또한 ETF 관련 위험, 규제 투자 회사 세금 위험, 신규 펀드 위험 등 기타 위험에 직면할 것으로 예상됩니다.