미국 달러는 올해 엄청난 강세를 보이고 있습니다. 탄탄한 미국 경제, 신중한 연준, 그리고 도널드 트럼프 대통령dent의 공격적인 관세 위협으로 촉발된 시장의 열기에 힘입어 2015년 이후 최고의 성과를 기록할 trac입니다.
주요 글로벌 통화 대비 달러화의 움직임을 추적하는 블룸버그 달러 현물 지수는 2024년 들어 이미 7% 이상 급등하며, 다른 통화들이 간신히 따라잡고 있는 세계 경제에서 달러화의 패권을 trac 하고 있습니다 .
연준이 금리를 소폭 인하했지만 추가 금리 인하를 서두르지 않을 것이라고 분명히 밝힌 후, 달러화는 이달 초 2년 만에 최고치를 기록했습니다.
세계 통화 가치 급락
달러가 강세를 보이는 동안, 경쟁 통화들은 정체 상태에 빠져 있습니다. 엔화, 노르웨이 크로네, 뉴질랜드 달러는 모두 올해 들어 달러 대비 10% 이상 폭락했습니다. 유로화 역시 참담한 타격을 입어 약 5.5% 하락한 현재 1.04달러까지 떨어졌습니다.
하지만 여기서 끝이 아닙니다. 분석가들은 내년에 유로화가 달러와 동등한 수준에 도달할 것으로 예상하고 있습니다. 글로벌 외환 시장은 단순히 손실을 보는 데 그치지 않고, 달러에 대한 투기적 투자자들의 공격으로 심각한 타격을 받고 있습니다.
개인 투자자들이 달러화 강세trac을 282억 달러 규모로 쌓아 올렸는데, 이는 5월 이후 최대 규모입니다. 골드만삭스 분석가들은 시장이 트럼프 대통령의 보호무역주의 관세가 미치는 영향을 여전히 과소평가하고 있다고 분석했습니다.
"달러 강세는 최근 발표된 데이터와 일치한다"며, 글로벌 무역 긴장에도 불구하고 미국 경제가 계속해서 양호한 성과를 낼 수 있다고 분석가들은 덧붙였다.
달러 지수를 살펴보면, 올해 6% 상승으로 마감할 것으로 예상됩니다. 비유하자면, 르브론 제임스가 중학생들로 가득 찬 농구 코트에서 50점을 득점한 것과 같은 수준입니다. 엔화 대비 달러는 올해 들어 거의 12% 급등했습니다. 유로는 소폭 하락했음에도 불구하고 2년 만에 최저 수준에 머물러 있습니다.
일본 중앙은행 역시 별다른 대응책을 내놓지 않고 있습니다. 일본은행(BoJ)은 금리를 동결했고, 우에다 가즈오 총재는 트럼프 대통령의 정책에 대한 "명확한 설명을 기다리겠다"고 밝혔습니다. 다소 소극적인 움직임이지만, 그들을 탓할 수는 없을 것입니다
연준, 국채 수익률, 그리고 트럼프
한편, 연준은 신중한 전략을 펼치고 있습니다. 제롬 파월 연준 의장은 이달 초 금리 인하가 느리고 꾸준하게 이루어질 것이라고 발표했습니다. 이에 따라 트레이더들은 2025년 금리 인하 폭이 줄어들 것으로 예상하고 있으며, 현재 시판되는 금리 인하 폭은 37bp에 불과하고, 첫 번째 전면 금리 인하는 6월이 될 것으로 전망하고 있습니다.
하지만 미국 국채 수익률이 달러 강세에 더욱 불을 지피고 있습니다. 10년 만기 국채 수익률은 이번 주 초 4.641%까지 상승하며 5월 이후 최고치를 경신했고, 2년 만기 국채 수익률은 4.32% 수준에서 안정세를 유지하고 있습니다. 수익률 상승은 미국 자산에 대한 수요 증가를 의미하며, 이는 달러tron를 유지하는 요인이 됩니다.
그리고 트럼프가 있습니다. 그를 좋아하든 싫어하든, 관세, 규제 완화, 감세 정책은 세계 경제에 큰 파장을 일으키고 있습니다. 경제학자들은 그의 정책이 성장 촉진과 인플레이션을 유발하여 달러화 강세를 더욱 강화할 것으로 보고 있습니다.
유럽중앙은행(ECB)과 같은 다른 중앙은행들이 내년에 최대 1%포인트에 달하는 대폭적인 금리 인하에 대비하고 있는 반면, 미국은 금리를 동결하고 있다.
부수적 피해: 원자재 및 암호화폐
달러 강세는 다른 시장에도 압력을 가하고 있습니다. classic 안전자산인 금은 온스당 2,612.20달러로 0.84% 하락했습니다. 하지만 이러한 하락에도 불구하고 금값은 2011년 이후 최고치인 연간 27% 상승률을 trac할 전망입니다. 이러한 상승세는 지정학적 긴장과 인플레이션 우려에 기인한 것으로 분석됩니다.
유가도 상승세를 보이고 있습니다. 브렌트유 선물은 배럴당 73.99달러로 1% 소폭 상승했지만, 시장은 중국의 다음 행보를 예의주시하고 있습니다. 세계 최대 원유 수입국인 중국이 새로운 경기 부양책을 발표할 것으로 예상되며, 이는 시장에 큰 변동을 초래할 수 있습니다.
그리고 Bitcoin있습니다. 암호화폐의 제왕인 비트코인은 12월 27일 현재 93,752.64달러를 기록하고 있습니다. 일일 최고가인 97,554달러보다는 약간 하락했지만 여전히 엄청난 상승세를 이어가고 있습니다. Bitcoin의 시가총액은 1조 8,600억 달러이며, 지난 24시간 동안 거래량은 484억 9천만 달러를 기록했습니다.
오늘 145억 달러 규모의 Bitcoin 옵션 만기가 도래하면서 시장 혼란이 예상됩니다. 콜옵션 거래량이 풋옵션 거래량을 크게 앞지르고 있어 여전히 강세 심리가 강한 것으로 보입니다. Bitcoin 가격이 10만 5천 달러를 돌파하며 마감될 경우, 2025년까지 강력한 상승 모멘텀을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.
