- 得益于美国经济、美联储谨慎降息以及特朗普关税威胁引发的看涨押注，美元正迎来自2015年以来最强的一年。
- 日元、欧元和挪威克朗等全球货币正面临困境，交易员们已押注282亿美元赌定美元将继续走强。
- 美债收益率飙升，10年期国债收益率触及4.641%，而特朗普的促增长政策正助推美元的强势地位。
美元今年表现绝对强劲。它有望创下自 2015 年以来的最佳表现，这得益于强大的美国经济、谨慎的联邦储备系统（美联储），以及市场因当选总统唐纳德·特朗普的激进关税威胁而激发的热情。
彭博美元现货指数 指数, 该指数追踪该货币相对于一篮子全球同行的表现，2024 年已上涨超过 7%，巩固了美元在世界其他货币勉强跟上的情况下的霸主地位。
本月初，在美联储略微降息但明确表示不急于进一步大幅降息后，美元甚至触及两年高点。
全球货币自由落体
当美元在这里蓬勃发展时，其竞争对手却在停滞不前。日元、挪威克朗和新西兰元今年对美元跌幅均超过 10%。欧元也遭遇血洗，其价值损失约 5.5%，目前为 1.04 美元。
这还不仅如此。分析师们正为欧元明年与美元平价做准备。全球外汇市场不仅是在输（taking Ls），而且正遭受投机交易者加倍押注美元的打击。
非商业交易者积累了价值 282 亿美元的看涨合约，与美元挂钩，这是自 5 月以来的最高水平。据高盛分析师称，市场仍低估了特朗普保护主义关税的影响。
“美元走强与 incoming 数据一致，”分析师写道，补充说尽管存在全球贸易紧张局势，但美国经济可能会继续保持强劲表现。
如果你关注美元指数，它预计将在年底实现6%的涨幅。作为参考，这就像勒布朗·詹姆斯在满是初中生的球场上砍下50分一样惊人。兑日元，美元今年已飙升近12%。尽管略有回调，欧元仍陷于两年来的最低水平。
日本央行也没有采取太多反击措施。日本银行（BoJ）刚刚维持利率不变，行长植田和男表示，他宁愿“等待特朗普政策明朗化”。这是一个犹豫不决的举动，但谁能责怪他们呢？
美联储、国债收益率和特朗普
与此同时，美联储正在下一盘精妙的棋。美联储主席杰罗姆·鲍威尔本月早些时候宣布，降息将缓慢而稳定。这使得交易员押注2025年的降息次数减少——目前仅定价了37个基点的降息，预计首次全面降息要等到6月。
但国债收益率正在为美元的涨势火上浇油。10年期收益率本周早些时候攀升至4.641%，为5月以来的最高水平，而2年期收益率则稳定在4.32%。更高的收益率意味着对美国资产的需求增加，从而保持美元的强势。
还有特朗普。无论爱他还是恨他，他的关税、放松监管和减税计划正在全球经济中引发震荡。经济学家认为他的政策既促进增长又具有通胀性，这给美元带来了另一优势。
当欧洲央行（ECB）等其他央行正在为大幅降息做准备——明年可能降息多达1个百分点——美国则坚守立场。
附带损害：大宗商品和加密货币
美元的上涨也给其他市场带来了压力。作为经典“避险”资产的黄金下跌0.84%，至每盎司2,612.20美元。尽管有所下跌，它仍有望实现27%的年度涨幅，这是自2011年以来的最佳表现。归咎于地缘政治紧张局势和通胀担忧。
石油也感受到了热度。布伦特原油期货小幅上涨1%，至每桶73.99美元，但市场正紧张地等待中国的下一步行动。作为全球最大的原油进口国，中国预计将宣布新的经济刺激措施，这可能会引发市场波动。
还有比特币。截至12月27日，加密货币之王的价格为93,752.64美元。虽然略低于其日内高点97,554美元，但仍处于史诗般的反弹行情中。比特币的市值为1.86万亿美元，过去24小时的交易量为484.9亿美元。
交易员们正为145亿美元的比特币期权今日到期带来的混乱做准备。看涨期权大幅超过看跌期权，意味着市场情绪仍然相当看涨。如果比特币收盘高于105,000美元，它可能会在2025年之前锁定强劲的动能。
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Jai Hamid
Jai Hamid在过去6年中一直报道加密货币、股票市场、科技、全球经济以及影响市场的地缘政治事件。她曾在专注于区块链的出版物工作，包括AMB Crypto、Coin Edition和CryptoTale，从事市场分析、大型公司、监管和宏观经济趋势的报道。她毕业于伦敦新闻学院，并三次在非洲顶级电视网络之一分享加密货币市场见解。
