월요일 증시는 상승세를 보였지만, 다우존스 산업평균지수의 기술적 하락과 버크셔 해서웨이의 급락은 이미 불안정한 시장에 더욱 큰 압력을 가했습니다.
이번 반등은 지난주 미국 경제에 대한 새로운 우려와 도널드 트럼프dent 이 발표한 새로운 관세 조치로 인해 발생한 매도세 이후 나온 것입니다.
CNBC 데이터에 따르면 다우존스 지수는 585.06포인트(1.34%) 상승한 44,173.64로 마감하며 금요일의 하락분을 만회했습니다. S&P 500 지수는 1.47% 상승한 6,329.94로 4일 연속 하락세를 마감했습니다. 나스닥 종합 지수는 1.95% 상승한 21,053.58로 마감하며 주요 지수 반등을 주도했습니다.
이번 움직임은 다우 지수 차트에 하락 추세를 나타내는 "이중 천장" 패턴이 나타났음에도 불구하고 이루어졌습니다. 이 기술적 패턴은 지난주 지수가 45,000선을 두 번이나 돌파하지 못하면서 나타났는데, 이는 매수세가 소진되었음을 시사하는 신호였습니다. 30개 종목으로 구성된 다우 지수는 이 저항선을 돌파하지 못했습니다.
뱅크 오브 아메리카 증권의 기술 전략가인 폴 시아나는 썼습니다 .
"다우존스 지수는 45,073.63을 돌파하지 못하고 하락세 전환 신호를 보이지 못했습니다. 대신, 단기 하락 목표가가 약 42,500, 즉 200일 이동평균선 바로 아래까지 하락할 가능성이 있는 이중 천장 패턴을 형성했습니다. 상승세가 주도하는 만큼, 지지선 형성에 대한 기대가 큽니다."
폴은 피보나치trac수준이 어떻게 전개되느냐에 따라 42,500, 41,800, 심지어 40,800까지 하락할 가능성이 있다고 경고했습니다.
버크셔 해서웨이, 부진한 분기 실적과 자사주 매입 결의로 주가 하락
한편, 버크셔 해서웨이의 주가는 회사가 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 4% 감소한 111억 6천만 달러를 기록했다고 발표한 후 급락했습니다.
해당 수치에는 보험, 철도, 에너지, 제조업, 서비스업, 소매업 부문의 수익이 포함됩니다. 대부분의 부문이 작년보다 실적이 개선되었지만, 보험 인수 손실이 전체적인 실적을 저해했습니다.
버크셔 해서웨이의 A종과 B종 주식 모두 월요일에 2% 이상 하락했습니다. 현재 주가는 5월 초 기록했던 사상 최고치에서 약 15% 떨어진 상태인데, 이 최고치는 당시 94세였던 워렌 버핏이 2025년 말 그레그 아벨이 CEO 자리를 이어받을 것이라고 확정 발표하기 직전에 기록되었습니다.
주가 하락에도 불구하고 워렌 버핏의 cash 보유액은 3,441억 달러로 사상 최고치에 근접한 수준을 유지했습니다. 하지만 버크셔 해서웨이의 시장 행보에 변화가 생겼습니다. 11분기 연속으로 매수보다 매도가 더 많았으며, 올해 상반기에만 45억 달러 규모의 주식을 매각했습니다.
또한, 해당 회사는 주가가 하락하는 와중에도 2025년 상반기와 7월 21일까지 자사주 매입을 전혀 하지 않았습니다. 이러한 통상적인 자사주 매입 패턴의 이탈은 특히 시장이 지속적인 압박에 직면한 상황에서 주목을 받았습니다.
기술 부문 지배력이 사상 최고치를 기록했고, 다른 부문들은 위축됐다
현재 시장에서 가장 큰 구조적 변화 중 하나는 기술주 상승세입니다. 기술주의 시장 점유율은 현재 55%까지 치솟아 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 2008년 금융 위기 이후 두 배로 증가한 수치이며, 2000년 닷컴 버블 당시의 약 50%보다도 높은 수준입니다.
기술주는 계속 성장하는 반면, 다른 분야는 침체되고 있습니다. 방어주 비중은 현재 전체 시장의 약 17%에 불과하며, 이는 역대 최저 수준입니다. 이러한 방어주는 일반적으로 경기 침체기에 안정적이고 믿을 수 있는 투자처로 여겨집니다.
한편, 산업재와 금융주를 포함하는 전통적인 경기순환주는 시장 점유율이 약 28%까지 떨어졌습니다. 이러한 불균형은 소수의 대형주가 시장을 주도하는 동안 나머지 시장은 뒤처지고 있다는 우려를 더욱 증폭시키고 있습니다.
월요일 주가 급등에도 불구하고 근본적인 문제들이 해결될 기미는 보이지 않습니다. 다우존스 지수의 기술적 하락, 버크셔 해서웨이의 실망스러운 실적, 주식 매도세, 그리고 대형 기술 기업에 집중된 권력은 시장의 불안정성을 여실히 보여줍니다. 이러한 문제들이 이번 주에 모두 드러났고, 그 어느 것도 조용히 해결될 기미는 보이지 않습니다.
