다우의 약세 패턴과 버크셔의 폭락에도 불구하고 주식 반등

주식은 월요일에 강세장을 보였으나, 다우존스 산업평균지수의 기술적 붕괴와 버크셔 해서웨이의 급격한 후퇴가 이미 불안정한 시장에 더 많은 압력을 가했습니다.

이번 반등은 미국 경제에 대한 renewed fears와 도널드 트럼프 대통령이 발표한 새로운 관세 라운드에 의해 촉발된 지난 주 매도 이후 이루어졌습니다.

CNBC의 데이터에 따르면, 다우는 585.06포인트(1.34%) 상승하여 44,173.64에 마감하며 금요일의 손실을 상쇄했습니다. S&P 500은 1.47% 상승하여 6,329.94에 도달하며 4일 연속 하락세를 끝냈습니다. 나스닥 종합지수는 21,053.58에 마감하여 1.95% 상승하며 주요 지수 전반에서 반등을 이끌었습니다.

이 움직임은 다우 차트에 나타나는 약세

뱅크 오브 아메리카 시큐리티의 기술 전략가인 폴 치아나(Paul Ciana), 별도의 글에서 일요일:

“다우존스는 45,073.63을 상회하는 돌파에 실패하며 시장 폭과 섹터 순환의 징후를 보여주지 못했다. 대신 더 짧은 기간의 하방 목표가 약 42,500 또는 200일 이동평균선(SMA) 바로 아래에 위치한 더블톱 패턴을 형성했다. 강세장이 지지 신호를 보여야 하는 부담이 있다.”

폴은 피보나치 되돌림 수준에 따라 42,500, 41,800, 심지어 40,800까지 하락할 가능성을 경고했다.

버크셔 해서웨이, 분기 실적 부진으로 주가 하락, 자사주 매입 중단

동시에, 버크셔 해서웨이 회사가 2분기 영업이익이 전년 대비 4% 감소한 111억 6천만 달러를 기록하자 주가가 급락했다.

이 수치에는 보험, 철도, 에너지, 제조, 서비스, 소매 부문에서의 수익이 포함된다. 대부분의 부문이 전년보다 나은 실적을 보였으나, 회사의 보험 인수 손실이 전체 결과에 악영향을 미쳤다.

버크셔 해서웨이의 클래스 A 및 B 주 모두 월요일 2% 이상 하락했다. 이 주식은 이제 94세인 워런 버핏이 그레그 아벨이 2025년 말 CEO로 취임할 것이라고 확인한 직후인 5월 초의 사상 최고치 대비 약 15% 하락했다.

주식 하락에도 불구하고 워런의 현금 보유액은 기록적인 수준에 가까운 3,441억 달러로 안정적으로 유지되었다. 그러나 버크셔의 시장 행동은 변화했다. 11분기 연속으로 매도 규모가 매수 규모를 초과했으며, 상반기 동안 45억 달러의 주식을 처분했다.

회사는 2025년 상반기와 7월 21일까지 주식이 조정되는 동안에도 단 한 주도 자사주를 매입하지 않았다. 이러한 평소의 자사주 매입 패턴과의 차이는 시장이 계속 압력을 받고 있는 가운데 특히 주목을 받았다.

기술주 지배력 사상 최고치 기록, 기타 섹터 축소

현재 시장에서 가장 큰 구조적 변화 중 하나는 기술주 부상의이다. 그들의 시장 점유율은 이제 사상 최고치인 55%로 상승했다. 이 수치는 2008년 금융위기 이후 두 배가 되었으며, 2000년 닷컴 버블 당시 약 50%였던 기술주 점유율보다도 높다.

기술주가 계속 성장하는 동안 다른 섹터는 쇠퇴하고 있다. 방어주들은 이제 전체 시장의 약 17%를 차지하며 사상 최저치를 기록했다. 이러한 주식들은 경기가 악화될 때 일반적으로 안정적인 선택지로 여겨진다.

한편, 산업 및 금융을 포함한 전통적인 경기민감주는 시장의 약 28%로 하락했다. 이러한 불균형은 몇몇 대형 기업들이 모든 중추적인 역할을 수행하는 동안 나머지 시장이 뒤처지고 있다는 우려를 가중시켰다.

월요일의 주식 상승에도 불구하고, 근본적인 균열이 수리되고 있다는 징후는 없다. 다우존스의 기술적 붕괴, 버크셔의 실망스러운 실적, 주식 매도, 그리고 대형 기술주에 대한 권력 집중은 시장이 안정되지 않았음을 보여주는 그림을 그린다. 퍼즐의 모든 조각이 이번 주에 나타났으며, 그중 어느 것도 조용히 사라지지 않을 것이다.