As ações subiram na segunda-feira, mesmo com as falhas técnicas no índice Dow Jones Industrial Average e a forte queda da Berkshire Hathaway, que aumentaram a pressão sobre um mercado já instável.
A recuperação ocorreu após a queda da semana passada, que foi impulsionada por temores renovados sobre a economia dos EUA e por uma nova rodada de tarifas implementada pelodent Donald Trump.
Segundo dados da CNBC, o Dow Jones subiu 585,06 pontos, ou 1,34%, fechando em 44.173,64, recuperando as perdas de sexta-feira. O S&P 500 avançou 1,47%, para 6.329,94, encerrando uma sequência de quatro dias de queda. O Nasdaq Composite fechou em 21.053,58, alta de 1,95%, liderando a recuperação entre os principais índices.
A movimentação ocorreu apesar de um padrão de "topo duplo" de baixa ter aparecido no gráfico do Dow Jones. Essa configuração técnica surgiu na semana passada, quando o índice não conseguiu ultrapassar o nível de 45.000 pontos em duas ocasiões, um sinal de que os compradores podem estar exaustos. O índice de 30 ações não conseguiu romper esse teto, que agora atua como resistência.
Paul Ciana, estrategista técnico do Bank of America Securities, escreveu no domingo:
“O Dow Jones não conseguiu romper a barreira dos 45.073,63 pontos para demonstrar sinais de amplitude e rotação. Em vez disso, formou um padrão de topo duplo com uma meta de queda de curto prazo em torno de 42.500 pontos, ou logo abaixo da média móvel simples de 200 dias. Cabe aos compradores demonstrarem sinais de suporte.”
Paul alertou para possíveis quedas para 42.500, 41.800 ou até mesmo 40.800, dependendo de como os níveis detracde Fibonacci se comportarem.
Berkshire Hathaway despenca após trimestre fraco, sem recompra de ações
Ao mesmo tempo, da Berkshire Hathaway despencaram depois que a empresa divulgou uma queda de 4% nos lucros operacionais do segundo trimestre em comparação com o mesmo período do ano anterior, totalizando US$ 11,16 bilhões.
Esse valor inclui a receita de seus braços de seguros, ferrovias, energia, manufatura, serviços e varejo. Embora a maioria dos segmentos tenha apresentado desempenho melhor do que no ano passado, as perdas com subscrição de seguros da empresa impactaram negativamente os resultados gerais.
As ações Classe A e Classe B da Berkshire caíram mais de 2% na segunda-feira. O preço das ações está agora cerca de 15% abaixo de sua máxima histórica, atingida no início de maio, pouco antes de Warren Buffett, hoje com 94 anos, confirmar que Greg Abel assumirá o cargo de CEO no final de 2025.
Apesar da queda nas ações, a reserva cash de Warren Buffett se manteve estável em US$ 344,1 bilhões, próxima a níveis recordes. Mas o comportamento da Berkshire Hathaway no mercado mudou. Pelo 11º trimestre consecutivo, a empresa vendeu mais ações do que comprou, desfazendo-se de US$ 4,5 bilhões em ações durante o primeiro semestre do ano.
A empresa também não recomprou nenhuma ação nos primeiros seis meses de 2025 e até 21 de julho, mesmo com a correção do preço das ações. Essa quebra em seu padrão usual de recompra chamou a atenção, especialmente considerando a contínua pressão sobre os mercados.
Domínio da tecnologia atinge recorde, outros setores encolhem
Uma das maiores mudanças estruturais no mercado atualmente é a ascensão das ações de tecnologia. Sua participação no mercado subiu para 55%, o nível mais alto da história. Esse número dobrou desde a crise financeira de 2008 e é ainda maior do que os cerca de 50% registrados durante a bolha da internet em 2000.
Enquanto o setor de tecnologia continua crescendo, outros setores estão perdendo força. As ações defensivas representam agora apenas cerca de 17% do mercado total, um mínimo histórico. Normalmente, essas são as opções estáveis e confiáveis quando a economia fica instável.
Entretanto, os setores cíclicos tradicionais, que incluem setores como o industrial e o financeiro, caíram para apenas cerca de 28% do mercado. Esse desequilíbrio aumentou as preocupações de que algumas grandes empresas estejam sustentando todo o mercado, enquanto o restante fica para trás.
Mesmo com a alta das ações na segunda-feira, não há sinais de que as fragilidades subjacentes estejam sendo reparadas. A queda técnica do Dow Jones, os resultados decepcionantes da Berkshire Hathaway, a venda massiva de ações e a concentração de poder nas grandes empresas de tecnologia pintam um quadro de um mercado longe de ser estável. Todas as peças desse quebra-cabeça apareceram esta semana, e nenhuma delas desaparecerá silenciosamente.
