ダウの弱気相場とバークシャーの暴落にもかかわらず、株価は回復した

ダウ工業株30種平均のテクニカル分析の崩れとバークシャー・ハサウェイの急落が、すでに不安定な市場にさらなる圧力を加えたにもかかわらず、月曜日の株価は上昇した。.

この反発は、米国経済に対する新たな懸念とドナルド・トランプdent が導入した新たな一連の関税によって煽られた先週の売りの後に起こった。.

CNBCのデータによると、ダウ平均株価は585.06ポイント（1.34%）上昇し、44,173.64で取引を終え、金曜日の下げ分を取り戻した。S&P500は1.47%上昇の6,329.94で取引を終え、4日続いた下げに終止符を打った。ナスダック総合指数は1.95%上昇の21,053.58で取引を終え、主要株価指数全体の反発を牽引した。.

この動きは、ダウ平均株価のチャートに弱気の「ダブルトップ」パターンが浮かび上がっていたにもかかわらず起こった。このテクニカルな動きは先週、ダウ平均株価が45,000ポイントを超えることに2度失敗した際に現れ、買い手が疲弊している可能性を示唆している。30銘柄で構成されるダウ平均株価は、この天井を突破することができず、それが現在抵抗線となっている。.

バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズのテクニカルストラテジスト、ポール・シアナ氏は に書いている 。

ダウ平均株価は45,073.63を上抜けることができず、幅とローテーションの兆候は見られませんでした。代わりに、ダブルトップのパターンを形成し、短期的な下値目標は42,500ドル程度、あるいは200日移動平均線をわずかに下回る水準となりました。強気派がサポートの兆候を示すことが課題です。

ポール氏は、フィボナッチ・tracメント・レベルの推移次第では、42,500、41,800、さらには40,800まで下落する可能性があると警告した。.

バークシャー、弱い四半期で株価下落、自社株買いもなし

一方、 バークシャー・ハサウェイの 株価は、同社が第2四半期の営業利益が前年同期比4%減の111億6000万ドルとなったことを受けて下落した。

この数字には、保険、鉄道、エネルギー、製造、サービス、小売部門からの収益が含まれています。ほとんどのセグメントの業績は前年を上回りましたが、保険引受損失が全体の業績を押し下げました。.

バークシャー・ハサウェイのクラスA株とクラスB株は月曜日に2%以上下落した。株価は、現在94歳のウォーレン・バフェット氏が2025年末にグレッグ・エイベル氏がCEOに就任すると発表した直前の5月初旬に付けた史上最高値から約15%下落している。.

株価下落にもかかわらず、ウォーレン氏の cash 保有額は3441億ドルで横ばいとなり、過去最高水準に迫っている。しかし、バークシャーの市場における行動は変化している。11四半期連続で売却額が購入額を上回り、今年上半期だけで45億ドル相当の株式を売却した。.

同社はまた、株価が調整局面を迎えたにもかかわらず、2025年上半期および7月21日まで自社株買いを実施しなかった。市場が引き続き圧力にさらされる中、同社の通常の自社株買いパターンからの逸脱は注目を集めた。.

ハイテク業界の優位性が過去最高を記録、他セクターは縮小

現在、市場における最も大きな構造変化の一つは、テクノロジー株の台頭です。テクノロジー株の市場シェアは55%にまで上昇し、過去最高水準となっています。この数字は2008年の金融危機以降倍増しており、2000年のドットコムバブル期に見られた約50%というテクノロジー株のシェアをも上回っています。.

テクノロジーセクターは成長を続ける一方で、他のセクターは衰退傾向にあります。ディフェンシブ銘柄は現在、市場全体の約17%を占めており、過去最低水準となっています。ディフェンシブ銘柄は、経済が悪化した際に安定的かつ信頼できる投資対象となるのが一般的です。.

一方、工業株や金融株といった伝統的な景気循環株のシェアは、市場全体の約28%にまで低下しています。この不均衡は、少数の大手銘柄が大きな牽引役を担い、残りの銘柄が後れを取っているのではないかという懸念を一層強めています。.

月曜日の株価急騰にもかかわらず、根本的な亀裂が修復される兆候は見られません。ダウ平均株価のテクニカル分析の崩壊、バークシャー・ハサウェイの期待外れの決算、株価の投げ売り、そして巨大IT企業への権力集中は、市場が安定からは程遠い状況を浮き彫りにしています。今週はパズルのピースが一つ一つ現れ、どれも静かに消え去ることはありません。.