Las acciones subieron el lunes a pesar de que las fallas técnicas en el Promedio Industrial Dow Jones y un fuerte retroceso en Berkshire Hathaway agregaron más presión a un mercado ya inestable.
El repunte se produjo después de la liquidación de la semana pasada, que había sido impulsada por renovados temores sobre la economía estadounidense y una nueva ronda de aranceles implementada por eldent Donald Trump.
Según datos de la CNBC, el Dow Jones subió 585,06 puntos (1,34 %), cerrando en 44.173,64, recuperando así las pérdidas del viernes. El S&P 500 subió un 1,47 % hasta los 6.329,94, poniendo fin a una racha de cuatro días de pérdidas. El Nasdaq Composite cerró en 21.053,58, con un alza del 1,95 %, liderando el repunte de los principales índices.
El movimiento se produjo a pesar de un patrón bajista de "doble techo" en el gráfico del Dow. Esta configuración técnica apareció la semana pasada cuando el índice no logró superar el nivel de 45.000 puntos en dos ocasiones, señal de que los compradores podrían estar agotados. El índice de 30 acciones no logró superar ese techo, que ahora actúa como resistencia.
Paul Ciana, estratega técnico de Bank of America Securities, escribió el domingo:
El Dow no logró superar los 45.073,63 puntos para mostrar señales de amplitud y rotación. En cambio, formó un patrón de doble techo con un objetivo bajista a corto plazo de alrededor de 42.500 puntos, justo por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días. Es una carga para los alcistas mostrar señales de soporte
Paul advirtió sobre posibles caídas a 42.500, 41.800 o incluso 40.800, dependiendo de cómo se desarrollen los niveles detracde Fibonacci.
Berkshire se hunde tras un trimestre débil y sin recompras
Al mismo tiempo, de Berkshire Hathaway cayeron después de que la compañía publicara una disminución interanual del 4% en las ganancias operativas para el segundo trimestre, totalizando $ 11,16 mil millones.
Esa cifra incluye los ingresos de sus divisiones de seguros, ferrocarriles, energía, manufactura, servicios y comercio minorista. Si bien la mayoría de los segmentos obtuvieron mejores resultados que el año pasado, las pérdidas por suscripción de seguros de la compañía lastraron los resultados generales.
Las acciones de clase A y B de Berkshire cayeron más del 2% el lunes. La acción ha bajado aproximadamente un 15% desde su máximo histórico de principios de mayo, alcanzado justo antes de que Warren Buffett, de 94 años, confirmara que Greg Abel asumirá el cargo de director ejecutivo a finales de 2025.
A pesar de la caída de las acciones, cash de Warren se mantuvo estable en 344.100 millones de dólares, cerca de niveles récord. Sin embargo, el comportamiento de Berkshire en el mercado ha cambiado. Por undécimo trimestre consecutivo, vendió más acciones de las que compró, deshaciéndose de 4.500 millones de dólares en acciones durante el primer semestre del año.
La compañía tampoco recompró acciones durante el primer semestre de 2025 y hasta el 21 de julio, incluso cuando sus acciones se corrigieron. Esta ruptura con su patrón habitual de recompra llamó la atención, especialmente porque los mercados siguen bajo presión.
El dominio tecnológico alcanza un récord, otros sectores se contraen
Uno de los mayores cambios estructurales en el mercado actual es el auge de las acciones tecnológicas. Su cuota de mercado ha ascendido al 55%, su nivel más alto hasta la fecha. Esta cifra se ha duplicado desde la crisis financiera de 2008, e incluso supera la cuota tecnológica de aproximadamente el 50% registrada durante la burbuja puntocom del año 2000.
Mientras la tecnología sigue creciendo, otros sectores se están desvaneciendo. Las acciones defensivas ahora representan solo alrededor del 17% del mercado total, un mínimo histórico. Estas suelen ser las inversiones estables y confiables cuando la economía se complica.
Mientras tanto, los cíclicos tradicionales, que incluyen sectores como el industrial y el financiero, han caído a tan solo un 28% del mercado. Este desequilibrio ha aumentado la preocupación de que unas pocas grandes empresas estén llevando la carga pesada, mientras que el resto del mercado se queda atrás.
Incluso con el repunte bursátil del lunes, no hay indicios de que las grietas subyacentes se estén reparando. El colapso técnico del Dow, los decepcionantes resultados de Berkshire, la venta de acciones en desuso y la concentración de poder en las grandes tecnológicas pintan un panorama de un mercado que dista mucho de ser estable. Todas las piezas de ese rompecabezas aparecieron esta semana, y ninguna desaparecerá silenciosamente.
