- S&P 500의 배당수익률은 약 1.15%까지 하락했으며, 이는 2000년대 초 닷컴 버블 이후 가장 낮은 수준에 근접한 것입니다.
- 애덤 파커는 대형 테크 기업들의 지배력과 낮은 배당금이 배당수익률이 이처럼 약해 보이는 주된 이유라고 말했습니다.
- 배당금 지급 주식들은 25년 만에 세 번째로 최악의 기간을 겪고 있는 반면, 테크 주식들은 평가와 연준(Fed) 관련 우려에 직면해 있습니다.
Trivariate Research에 따르면 S&P 500 수익률은 약 1.15%로 하락했으며, 이는 2000년대 초 닷컴 붕괴 당시 마지막으로seen 수준으로 떨어졌습니다.
그 회사의 창립자 아담 파커는 그것이 낮아진 유일한 때는 그 버블 동안 1.09%에 도달했을 때라고 말했습니다.
애덤은 현재 메가캡 테크 기업들이 지수를 장악하고 주주들에게 거의 현금 수익을 돌려주지 않기 때문에 배당금 투자자들은 “요즘 크게 기뻐할 일이 없다”고 말했다.
정보기술 주식은 S&P 500 전체의 35%를 차지하며, 이러한 거대 기업들이 수익률 하락의 주된 요인이 되었다.
애덤은 지수 내 기업의 56%가 배당금을 지급한다고 지적했으며, 이는 “지난 25년과 의미 있게 다르지 않다”고 말했다. 그는 문제가 간단하다고 덧붙였다. “시장 시가총액이 가장 큰 기업들이 낮은 배당금이나 무배당을 유지하고 있어 현재 상황이 조성되고 있다.”
그는 수익률이 0.02%인 엔비디아, 0.76%인 마이크로소프트, 0.29%인 알파벳을 예로 들며, 가장 큰 승자들이 배당금 측면에서는 가장 약하다는 점을 지적했다.
Adam said these low‑payers helped push the S&P 500 to new highs this year on the back of AI enthusiasm, even though the group has seen some rough trading lately.
시장 부진 속 테크 매도세, 배당금 종목 타격
테크 종목들은 밸류에이션과 연준의 통화정책 경로에 대한 우려를 안고 있다. 광범위한 시장은 목요일의 대규모 매도세 이후 금요일 반등했지만, 세션은 여전히 취약한 양상을 보였다.
아담이 '블록버스터 실적'이라고 부른 내용을 보고한 엔비디아는 목요일에 적자로 마감했으며 금요일에는 약간 하락했습니다. 이 주식은 올해 33% 상승했지만 이번 달에는 12% 하락했습니다. 아담은 배당금 지급 주식들이 이제 25년 중 세 번째로 나쁜 기간에 접어들었다고 덧붙였는데, 이는 자금이 거의 배당금을 제공하지 않는 기업들로 계속 유입되고 있기 때문입니다.
그는 말했습니다. 전통적으로 방어적인 고수익 섹터인 소비재, 통신, 제약은 약세를 보였습니다. 투자자들은 최근 조정까지 기술주를 쫓아다녔습니다. 아담은 압력에도 불구하고 배당금 환경에는 여전히 강점이 있는 구석이 있으며, 특히 배당금을 인상하는 기업들 사이에서 두드러진다고 말했습니다.
그는 코로나19 이후 배당금을 늘린 기업들이 산업군 평균을 약간 상회하는 성과를 보였으며, 부동산, 유틸리티, 에너지 부문에서 가장 강력한 결과가 나타났다고 설명했다.
애덤은 배당금을 늘리면서도 16.2% 미만의 최저 배당성향 그룹에 머무른 기업들을 강조했으며, 이러한 기업들이 이후 2년 동안 동종 업계보다 우월한 성과를 보였다고 말했다.
분석가들이 향후 상승 여력을 추적하는 가운데 기업들의 배당금 인상
애덤은 최근 배당금을 인상했고 최저 배당성향 5분위에 속하는 기업들을 중심으로 한 장기 매수 아이디어 목록을 작성했다. 그중 하나는 이번 달 초 분기 배당금을 12.5% 인상한 시네마크 홀딩스다.
이 변경은 11월 28일 기준 주주들에게 12월 12일 적용되며, 시네마크의 현재 수익률은 1.24%다. 이 회사는 3분기 매출 기대치를 상회했지만 이익 기대치는 하회했다. 또한 팬데믹 관련 부채를 상환했다고 밝혔다.
배당금 인상과 함께 시네마크는 3억 달러 규모의 자사주 매각을 발표했다. 팩트셋 데이터에 따르면 이 주식은 올해 5% 하락했음에도 과다 보유 등급을 받으며 약 16%의 상승 여력이 있다.
애덤의 목록에 있는 또 다른 종목은 캐피털원 파이낸셜로, 분기 배당금을 60센트에서 80센트로 30% 이상 인상했으며, 11월 17일 기준 주주들에게 12월 1일 지급된다. 현재 수익률은 1.58%다.
캐피털원은 3분기 주당 순이익이 4.83달러로 분석가들의 예상치인 4.38달러를 상회했다고 보고했다. 이 주식은 올해 연초 대비 17% 상승했으며, 과다 보유 등급을 받으며 26%의 예상 상승 여력이 있다.
마지막 종목은 체니어 에너지로, 분기 배당금을 50센트에서 55센트로 인상하여 1.07%의 수익률을 기록했다. 체니어 에너지는 매수 등급을 받으며 추정 상승 여력이 32%다. 이 주식은 올해 4% 이상 하락했다.
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Jai Hamid
Jai Hamid 은 지난 6 년간 암호화폐, 주식 시장, 기술, 글로벌 경제 및 시장에 영향을 미치는 지정학적 사건들을 취재해 왔습니다. 그녀는 AMB Crypto, Coin Edition, CryptoTale 등 블록체인 전문 매체에서 시장 분석, 주요 기업, 규제 및 거시경제 동향에 관해 활동했습니다. 런던 저널리즘 스쿨을 졸업했으며 아프리카 최고 TV 네트워크 중 하나에서 세 차례 암호화폐 시장 인사이트를 공유했습니다.
