El rendimiento del S&P 500 cae a ~1,2%, la lectura más débil desde la burbuja puntocom de principios de los 2000

El rendimiento del S&P 500 ha caído a aproximadamente 1,15%, hundiéndose hacia niveles vistos por última vez cerca del colapso puntocom de principios de los 2000, según Trivariate Research.

Adam Parker, fundador de la firma, dijo que la única vez que bajó más fue cuando tocó el 1,09% durante esa burbuja.

Adam dijo que los inversores de dividendos «no han tenido mucho de qué alegrarse estos días», porque las megacap tecnológicas ahora dominan el índice y apenas devuelven efectivo a los accionistas.

Las acciones de tecnología de la información representan el 35% de todo el S&P 500, y esas gigantes se han convertido en la fuerza principal que arrastra el rendimiento a la baja.

Adam señaló que el 56% de las empresas en el índice pagan un dividendo, lo que dijo que «no es significativamente diferente de los últimos 25 años». Añadió que el problema es simple: «Claramente son las empresas más grandes por capitalización de mercado las que tienen dividendos bajos o nulos, lo que está impulsando este régimen actual».

Señaló a Nvidia, que rinde un 0,02%, Microsoft, que rinde un 0,76%, y Alphabet, que rinde un 0,29%, como ejemplos de cómo los mayores ganadores también son los más débiles en lo que respecta a los dividendos.

Adam dijo que estos pequeños inversores ayudaron a impulsar el S&P 500 a nuevos máximos este año tras el entusiasmo por la IA, aunque el grupo ha experimentado una negociación algo difícil recientemente.

La venta masiva de tecnología golpea a los nombres de dividendos mientras el mercado lucha

Los nombres tecnológicos han estado lidiando con preocupaciones sobre las valoraciones y el camino monetario de la Reserva Federal. El mercado más amplio rebbotó el viernes después de una fuerte venta masiva el jueves, pero la sesión se mantuvo frágil.

Nvidia, que reportó lo que Adam llamó «ganancias espectaculares», terminó el jueves en rojo y cerró ligeramente a la baja el viernes. La acción aún está un 33% arriba este año, pero un 12% abajo este mes. Adam añadió que las acciones que pagan dividendos ahora están en su tercer peor período en 25 años, porque el dinero sigue fluyendo hacia empresas que apenas ofrecen dividendos.

Él dijo que tradicionalmente sectores defensivos de alto rendimiento como bienes de consumo básicos, telecomunicaciones y farmacéutica han sido débiles. Los inversores han estado persiguiendo la tecnología hasta la reciente corrección. Incluso con la presión, Adam dijo que el panorama de los dividendos aún tiene puntos de fuerza, especialmente entre las empresas que aumentan sus pagos.

Explicó que desde la pandemia, las empresas que aumentaron los dividendos han superado ligeramente a sus grupos industriales, con los resultados más fuertes mostrando en bienes raíces, servicios públicos y energía.

Adam destacó a las empresas que aumentaron su dividendo mientras se mantenían en el rango más bajo de ratio de pago, por debajo del 16,2%, diciendo que esas empresas superaron a sus pares durante los dos años siguientes.

Las empresas aumentan los pagos mientras los analistas rastrean el potencial alcista futuro

Adam armó una lista de ideas a largo plazo centradas en firmas que recientemente aumentaron los dividendos y se encuentran en ese quintil de pago más bajo. Una de ellas es Cinemark Holdings, que elevó su dividendo trimestral un 12,5% a principios de este mes.

El cambio se vuelve efectivo el 12 de diciembre para los accionistas registrados a partir del 28 de noviembre. Cinemark ahora rinde un 1,24%. La empresa registró un golpe de ingresos para su tercer trimestre pero falló en las expectativas de ganancias. También dijo que retiró su deuda relacionada con la pandemia.

Junto con el aumento del dividendo, Cinemark anunció una recompra de acciones por 300 millones de dólares. Los datos de FactSet muestran que la acción tiene una calificación de sobrepeso con un potencial alcista de aproximadamente 16%, aunque está un 5% abajo este año.

Otro nombre en la lista de Adam es Capital One Financial, que aumentó su dividendo trimestral de 60 centavos a 80 centavos, un aumento de más del 30%, pagadero el 1 de diciembre para los titulares registrados el 17 de noviembre. Ahora rinde un 1,58%.

Capital One reportó ganancias por acción de 4,83 dólares en el tercer trimestre, superando los 4,38 dólares esperados por los analistas. La acción está un 17% arriba año a año y tiene una calificación de sobrepeso con un potencial alcista esperado del 26%.

El nombre final es Cheniere Energy, que aumentó su dividendo trimestral de 50 centavos a 55 centavos, dándole un rendimiento del 1,07%. Cheniere tiene una calificación de compra con un potencial alcista estimado del 32%. La acción está más de un 4% abajo este año.