El rendimiento del S&P 500 cae a ~1,2%, la lectura más débil desde la burbuja puntocom de principios de la década de 2000.

El rendimiento del S&P 500 ha caído a aproximadamente 1,15%, hundiéndose hacia niveles vistos por última vez cerca del colapso de las puntocom de principios de la década de 2000, según Trivariate Research.

Adam Parker, el fundador de la empresa, dijo que la única vez que bajó fue cuando tocó el 1,09% durante esa burbuja.

Adam dijo que los inversores en dividendos "no han tenido mucho de qué alegrarse estos días", porque las empresas tecnológicas de gran capitalización ahora dominan el índice y apenas devuelven cash a los accionistas.

Las acciones de tecnología de la información representan el 35% de todo el S&P 500, y esos gigantes se han convertido en la principal fuerza que arrastra el rendimiento hacia abajo.

Adam señaló que el 56% de las empresas del índice pagan dividendos, lo que, según él, "no es significativamente diferente a lo ocurrido en los últimos 25 años". Añadió que el problema es simple: "Claramente, son las empresas más grandes por capitalización bursátil, que tienen dividendos bajos o nulos, las que impulsan este régimen actual".

Señaló a Nvidia, que rinde un 0,02%, Microsoft, que rinde un 0,76%, y Alphabet, que rinde un 0,29%, como ejemplos de cómo los mayores ganadores son también los más débiles cuando se trata de dividendos.

Adam afirmó que estas empresas que pagan salarios bajos contribuyeron que el S&P 500 alcanzara nuevos máximos este año gracias al entusiasmo por la IA, a pesar de que el sector ha experimentado algunas dificultades en el mercado últimamente.

La liquidación de las tecnológicas afecta a los nombres que pagan dividendos mientras el mercado lucha

Las empresas tecnológicas han estado lidiando con la preocupación por las valoraciones y la trayectoria monetaria de la Reserva Federal. El mercado en general repuntó el viernes tras una fuerte ola de ventas el jueves, pero la sesión se mantuvo frágil.

Nvidia, que reportó ganancias que Adam calificó de "espectaculares", cerró el jueves en números rojos y el viernes bajó ligeramente. Si bien las acciones acumulan una subida del 33% en lo que va del año, han caído un 12% este mes. Adam agregó que las acciones que pagan dividendos atraviesan su tercer peor momento en 25 años, debido a que el dinero sigue fluyendo hacia empresas que apenas ofrecen dividendos.

Según Adam , sectores tradicionalmente defensivos de alto rendimiento como bienes de consumo básico, telecomunicaciones y farmacéuticas han mostrado debilidad. Los inversores apostaron por el sector tecnológico hasta la reciente corrección. Aun así, Adam afirmó que el panorama de dividendos todavía presenta focos de fortaleza, especialmente entre las empresas que aumentan sus pagos.

Explicó que desde la pandemia, las empresas que aumentaron sus dividendos han superado ligeramente a sus grupos industriales, y los resultados mástronse observaron en bienes raíces, servicios públicos y energía.

Adam destacó las empresas que aumentaron sus dividendos mientras se mantuvieron en el rango de tasa de pago más bajo, por debajo del 16,2%, y dijo que esas empresas superaron a sus pares durante los dos años siguientes.

Las empresas aumentan los pagos mientras los analistas tracel futuro alza

Adam elaboró ​​una lista de ideas a largo plazo centrada en empresas que recientemente aumentaron sus dividendos y se encuentran en el quintil inferior de pago. Una de ellas es Cinemark Holdings, que aumentó su dividendo trimestral un 12,5 % a principios de este mes.

El cambio entra en vigor el 12 de diciembre para los accionistas registrados al 28 de noviembre. Cinemark ahora ofrece un rendimiento del 1,24 %. La compañía registró ingresos superiores a los esperados en el tercer trimestre, pero no alcanzó las expectativas de ganancias. También anunció la liquidación de su deuda relacionada con la pandemia.

Junto con el aumento del dividendo, Cinemark anunció una recompra de acciones de 300 millones de dólares. Los datos de FactSet muestran que la acción tiene una calificación de sobreponderación con un potencial de subida de aproximadamente el 16 %, a pesar de haber bajado un 5 % este año.

Otro nombre en la lista de Adam es Capital One Financial, que aumentó su dividendo trimestral de 60 centavos a 80 centavos, un aumento de más del 30%, pagadero el 1 de diciembre a los tenedores registrados el 17 de noviembre. Ahora rinde 1,58%.

Capital One reportó ganancias por acción de $4.83 en el tercer trimestre, superando los $4.38 esperados por los analistas. La acción ha subido un 17% en lo que va de año y mantiene una calificación de sobreponderación con un potencial de crecimiento esperado del 26%.

El nombre final es Cheniere Energy, que aumentó su dividendo trimestral de 50 centavos a 55 centavos, lo que le otorga una rentabilidad del 1,07 %. Cheniere tiene una recomendación de compra con un potencial de subida estimado del 32 %. La acción ha bajado más del 4 % este año.