По данным Trivariate Research, доходность индекса S&P 500 снизилась примерно до 1,15%, приблизившись к уровням, которые в последний раз наблюдались вблизи краха доткомов в начале 2000-х годов.
Адам Паркер, основатель компании, заявил, что единственный раз, когда акции падали, был момент, когда они достигли отметки в 1,09% во время того пузыря.
Адам отметил, что инвесторам, вкладывающим средства в дивиденды, «в последнее время нечему радоваться», поскольку в индексе теперь доминируют технологические компании с большой капитализацией, которые практически не возвращают акционерам никаких cash .
Акции сектора информационных технологий занимают 35% всего индекса S&P 500, и эти гиганты стали основной силой, тянущей доходность вниз.
Адам отметил, что 56% компаний, входящих в индекс, выплачивают дивиденды, что, по его словам, «несущественно отличается от ситуации за последние 25 лет». Он добавил, что проблема проста: «Очевидно, что именно компании с самой большой рыночной капитализацией, выплачивающие низкие или нулевые дивиденды, являются движущей силой нынешнего режима».
Он указал на Nvidia, доходность которой составляет 0,02%, Microsoft, доходность которой составляет 0,76%, и Alphabet, доходность которой составляет 0,29%, в качестве примеров того, как крупнейшие победители одновременно оказываются и самыми слабыми, когда дело касается дивидендов.
Адам сказал, что эти низкооплачиваемые компании помогли поднять индекс S&P 500 на новые высоты в этом году на фоне энтузиазма в отношении искусственного интеллекта, хотя в последнее время группа столкнулась с некоторыми трудностями в торговле.
Распродажа технологических компаний ударила по дивидендным акциям на фоне трудностей на рынке
Технологические компании столкнулись с опасениями по поводу оценок и денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Рынок в целом в пятницу отыграл позиции после мощной распродажи в четверг, но торговая сессия оставалась нестабильной.
Nvidia, отчитавшаяся , по словам Адама, о «блокбастерной прибыли», завершила четверг в минусе и закрылась в пятницу с небольшим снижением. Акции компании всё ещё растут на 33% в этом году, но в этом месяце упали на 12%. Адам добавил, что акции, выплачивающие дивиденды, сейчас находятся на третьем худшем этапе за последние 25 лет, поскольку деньги продолжают течь в компании, которые практически не выплачивают дивиденды.
Он отметил , что традиционно защитные высокодоходные секторы, такие как производство товаров повседневного спроса, телекоммуникации и фармацевтика, продемонстрировали слабость. До недавнего спада инвесторы охотились за технологическими компаниями. Несмотря на давление, Адам отметил, что в дивидендной политике всё ещё есть сильные стороны, особенно среди компаний, увеличивающих выплаты.
Он пояснил, что после пандемии COVID-19 компании, увеличившие дивиденды, немного превзошли показатели своих отраслевых групп, причем самыеtronрезультаты наблюдались в сфере недвижимости, коммунальных услуг и энергетики.
Адам выделил компании, которые увеличили дивиденды, оставаясь при этом в самом низком диапазоне коэффициентов выплат, ниже 16,2%, заявив, что эти фирмы превзошли своих конкурентов за последующие два года.
Компании увеличивают выплаты, поскольку аналитики tracбудущий рост
Адам составил список длинных идей, посвященных компаниям, которые недавно повысили дивиденды и находятся в нижнем квинтиле по выплатам. Одна из них — Cinemark Holdings, которая в начале этого месяца увеличила квартальные дивиденды на 12,5%.
Изменение вступает в силу 12 декабря для акционеров, зарегистрированных по состоянию на 28 ноября. Доходность Cinemark теперь составляет 1,24%. Компания опубликовала данные о выручке за третий квартал, превысившей ожидания, но не оправдавшей ожиданий по прибыли. Компания также сообщила о погашении долга, связанного с пандемией.
Наряду с увеличением дивидендов Cinemark объявила о выкупе акций на сумму 300 миллионов долларов. Данные FactSet показывают, что акции имеют рейтинг «выше рынка» с потенциалом роста примерно на 16%, несмотря на то, что в этом году они упали на 5%.
Еще одно имя в списке Адама — Capital One Financial, которая увеличила квартальные дивиденды с 60 центов до 80 центов, что представляет собой рост более чем на 30%, и подлежат выплате 1 декабря владельцам, зарегистрированным на 17 ноября. Сейчас доходность составляет 1,58%.
Capital One сообщила о прибыли на акцию в третьем квартале в размере $4,83, что превысило прогноз аналитиков в $4,38. С начала года акции компании выросли на 17% и имеют рейтинг «выше рынка» с ожидаемым потенциалом роста 26%.
Последняя компания — Cheniere Energy, которая увеличила квартальные дивиденды с 50 до 55 центов, что обеспечивает доходность 1,07%. Cheniere имеет рейтинг «покупать» с предполагаемым потенциалом роста 32%. С начала года акции упали более чем на 4%.
