Доходность S&P 500 падает до ~1,2%, самое слабое значение с начала пузыря доткомов в 2000-х

Доходность S&P 500 упала примерно до 1,15%, приближаясь к уровням, которые в последний раз наблюдались в начале краха доткомов в начале 2000-х, согласно Trivariate Research.

Адам Паркер, основатель фирмы, сказал, что единственный раз, когда она падала ниже, был, когда она достигла 1,09% во время того пузыря.

Адам сказал, что инвесторы в дивиденды «не имели много поводов для радости в эти дни», потому что технологические гиганты теперь доминируют в индексе и едва возвращают какие-либо деньги акционерам.

Акции информационно-технологического сектора составляют 35% всего S&P 500, и эти гиганты стали главной силой, тянущей доходность вниз.

Адам отметил, что 56% компаний в индексе выплачивают дивиденды, что, по его словам, «незначительно отличается от последних 25 лет». Он добавил, что проблема проста: «Очевидно, что крупнейшие компании по рыночной капитализации с низкими или нулевыми дивидендами являются движущей силой текущего режима».

Он указал на Nvidia, доходность которой составляет 0,02%, Microsoft, доходность которой составляет 0,76%, и Alphabet, доходность которой составляет 0,29%, как примеры того, как самые большие победители также являются самыми слабыми в плане дивидендов.

Адам сказал, что эти низкооплачиваемые группы помогли индексу S&P 500 достичь новых максимумов в этом году на волне энтузиазма по поводу ИИ, хотя эта группа в последнее время испытывала некоторые трудности с торговлей.

Распродажа технологических акций бьет по дивидендным именам, так как рынок борется

Технологические компании сталкиваются с проблемами оценки и монетарного пути Федеральной резервной системы. Более широкий рынок восстановился в пятницу после тяжелой распродажи в четверг, но сессия оставалась хрупкой.

Nvidia, которая отчиталась о том, что Адам назвал «блокбастерными результатами», завершила четверг в красном цвете и закрылась немного ниже в пятницу. Акции все еще выросли на 33% в этом году, но упали на 12% в этом месяце. Адам добавил, что акции, выплачивающие дивиденды, сейчас находятся в своем третьем худшем периоде за 25 лет, потому что деньги продолжают поступать в компании, которые едва предлагают дивиденды.

Он сказал, что традиционно защитные сектора с высокой доходностью, такие как товары первой необходимости, телекоммуникации и фармацевтика, были слабыми. Инвесторы преследовали технологические компании до недавнего отката. Даже под давлением Адам сказал, что дивидендный ландшафт все еще имеет очаги силы, особенно среди компаний, повышающих свои выплаты.

Он объяснил, что с момента пандемии компании, увеличившие дивиденды, немного превосходили свои отраслевые группы, при этом самые сильные результаты показали недвижимость, коммунальные услуги и энергетика.

Адам выделил компании, которые увеличили свои дивиденды, оставаясь в самой низкой группе коэффициента выплат, ниже 16,2%, сказав, что эти компании превосходили своих конкурентов в течение следующих двух лет.

Компании повышают выплаты, пока аналитики отслеживают будущий потенциал роста

Адам составил список долгосрочных идей, сосредоточенных на фирмах, которые недавно повысили дивиденды и находятся в этой нижней квинтили выплат. Одна из них — Cinemark Holdings, которая повысила квартальный дивиденд на 12,5% в начале этого месяца.

Изменение вступает в силу 12 декабря для акционеров, записанных по состоянию на 28 ноября. Теперь Cinemark имеет доходность 1,24%. Компания показала превышение доходов за третий квартал, но не достигла ожиданий по прибыли. Она также заявила, что погасила свой долг, связанный с пандемией.

Наряду с повышением дивидендов, Cinemark объявила о выкупе акций на сумму 300 миллионов долларов. Данные FactSet показывают, что у акции рейтинг «сверх нормы» с потенциалом роста примерно на 16%, несмотря на то, что она упала на 5% в этом году.

Еще одно имя в списке Адама — Capital One Financial, которая повысила квартальный дивиденд с 60 центов до 80 центов, что является увеличением более чем на 30%, выплачиваемым 1 декабря для держателей, записанных по состоянию на 17 ноября. Теперь она имеет доходность 1,58%.

Capital One отчиталась о прибыли на акцию в третьем квартале в размере 4,83 доллара, превзойдя ожидаемые аналитиками 4,38 доллара. Акции выросли на 17% с начала года и имеют рейтинг «сверх нормы» с ожидаемым потенциалом роста в 26%.

Последнее имя — Cheniere Energy, которая повысила квартальный дивиденд с 50 центов до 55 центов, что дает ей доходность 1,07%. Cheniere имеет рейтинг «покупать» с оценочным потенциалом роста в 32%. Акции упали более чем на 4% в этом году.