Компания Alphabet привлекла 80 миллиардов долларов в рамках крупнейшей в истории США сделки по привлечению акционерного капитала, а Berkshire инвестировала 10 миллиардов долларов

В понедельник компания Alphabet объявила о привлечении 80 миллиардов долларов в виде акционерного капитала для развития инфраструктуры искусственного интеллекта. Berkshire Hathaway инвестирует 10 миллиардов долларов посредством частного размещения. Эта сделка является крупнейшим единовременным привлечением акционерного капитала в истории американских корпораций.

Частное размещение акций на сумму 10 миллиардов долларов разделяется на две части: 5 миллиардов долларов выделяются на обыкновенные акции класса А по цене 351,81 доллара за акцию, а остальные 5 миллиардов долларов направляются на акции класса С по цене 348,20 доллара. Цена обеих акций ниже уровня закрытия торгов в понедельник.

Berkshire удваивает свои инвестиции в Alphabet, материнскую компанию Google

Позиции Berkshire в Alphabet укрепляются с прошлого года. Конгломерат впервые приобрел акции в третьем квартале 2025 года. К 31 марта его активы достигли 16,6 миллиардов долларов. Эти новые 10 миллиардов долларов должны вывести Alphabet в пятерку крупнейших активов Berkshire в сегменте обыкновенных акций. Apple по-прежнему лидирует.

Эта инвестиция — один из первых крупных шагов нового генерального директора Грега Абеля с тех пор, как он сменил Уоррена Баффета в январе. Berkshire инвестировала 16,8 миллиарда долларов за два дня. Приобретение доли в Alphabet произошло на следующий день после покупки строительной компании Taylor Morrison Home Corp. за 6,8 миллиарда долларов.

«Все ждали, когда Грег начнет действовать, выйдя из тени Уоррена Баффета, и теперь мы это видим», —dent Check Capital Management агентству Reuters. Его фирма управляет активами на сумму 2,4 миллиарда долларов, включая более 700 миллионов долларов в акциях и опционах Berkshire.

Откуда возьмутся остальные 70 миллиардов долларов?

Компания Alphabet планирует привлечь 30 миллиардов долларов за счет одновременного публичного размещения акций. Половина средств будет направлена ​​на депозитарные акции, привязанные к обязательным конвертируемым привилегированным акциям. Другая половина — на акции классов A и C. Инвестиционные банки поддерживают эти размещения.

В третьем квартале ожидается запуск отдельной программы размещения акций на рынке на сумму 40 миллиардов долларов. Это даст компании возможность постепенно продавать акции в течение определенного времени.

После объявления о сделке акции Alphabet упали примерно на 2% на внебиржевых торгах.

Спрос на ИИ превышает предложение

Компания Alphabet объяснила привлечение инвестиций проблемой с поставками. «Компания испытывает высокийtronна свои решения и услуги в области искусственного интеллекта со стороны предприятий и потребителей, превышающий имеющиеся в ее распоряжении ресурсы», — заявили в Alphabet.

Вливание капитала осуществляется в дополнение к агрессивному привлечению заемных средств. За последний год Alphabet привлекла более 85 миллиардов долларов заемных средств в шести валютах. Общий объем долга сейчас превышает 100 миллиардов долларов. В апреле компания повысила свой прогноз по годовым капитальным затратам на 5 миллиардов долларов, доведя его до диапазона от 180 до 190 миллиардов долларов.

Билл Стоун, главный инвестиционный директор Glenview Trust Company, заявил Reuters, что инвестиции Berkshire «подчеркивают уверенность Грега Абеля в том, что Alphabet получит разумную прибыль от своих капитальных вложений в ИИ даже с учетом выпуска дополнительных акций»

Акции Alphabet принесли прибыль сторонникам искусственного интеллекта

Акции Alphabet (NASDAQ: GOOG) выросли примерно на 160% за последний год, поскольку инвесторы поверили в многогранную стратегию Google в области искусственного интеллекта. Она включает в себя облачные сервисы, Gemini и собственные чипы TPU.

Важным катализатором в начале этого года стало решение Anthropic инвестировать 200 миллиардов долларов в Google Cloud, получив 5 гигаватт вычислительной мощности. По оценкам Mizuho, ​​только продажи процессоров Tensor Processing Unit (TPU) могут добавить 61 миллиард долларов к портфелю проектов Google Cloud к следующему году.

Этот импульс ненадолго позволил Alphabet обогнать Nvidia на внебиржевых торгах в мае. Материнская компания Google недолгое время была самой дорогой публичной компанией. На тот момент ее рыночная капитализация составляла около 4,8 триллиона долларов, в то время как к закрытию торгов в пятницу она достигла 5,2 триллиона долларов у Nvidia.

Инвесторы будут tracза тем, как быстро Alphabet разместит новый капитал. Они также будут наблюдать, повлияет ли размывание акционерного капитала в результате привлечения 80 миллиардов долларов на цену акций.

При коэффициенте P/E около 28, что выше исторического среднего значения менее 21, рынок учитывает в своих ценах дальнейший рост выручки от ИИ. Между тем, по состоянию на 31 марта Berkshire по-прежнему располагает 380,2 миллиардами долларов cash . Это оставляет Абелю значительные возможности для заключения дополнительных сделок.

На момент написания статьи акции Alphabet (NASDAQ: GOOG) упали на 1,02%, несмотря на позитивные новости. Согласно Google Finance .