ألفابيت ترفع 80 مليار دولار في أكبر صفقة أسهم أمريكية على الإطلاق بينما تستثمر بيركشاير 10 مليارات دولار

أعلنت ألفابيت عن رفع 80 مليار دولار من الأسهم يوم الاثنين لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. تضع بيركشاير هاثاواي 10 مليارات دولار من خلال وضع خاص. وتعد الصفقة أكبر رفع لرأس المال السهمي الفردي في تاريخ الشركات الأمريكية.

ينقسم وضع الـ 10 مليارات دولار إلى عرض بقيمة 5 مليارات دولار، تُخصص العائدات لأسهم الفئة أ العادية بسعر 351.81 دولاراً للسهم. يذهب الـ 5 مليارات الأخرى إلى أسهم رأس المال من الفئة ج بسعر 348.20 دولاراً. سعر كلا النوعين من الأسهم أقل من مستويات الإغلاق ليوم الاثنين.

بيركشاير تضخ المزيد من الاستثمارات في شركة الأب ألفابيت

كانت موقف بيركشاير في ألفابيت يتراكم منذ العام الماضي. اشترت الشركة القابضة الأسهم لأول مرة في الربع الثالث من عام 2025. وبحلول 31 مارس، كانت قد جمعت ما قيمته 16.6 مليار دولار. يجب أن يدفع هذا الـ 10 مليارات الإضافية ألفابيت إلى قائمة أكبر خمسة أسهم عادية تملكها بيركشاير. لا تزال أبل تتصدر القائمة.

يعد الاستثمار أحد أكبر الخطوات الأولى للمدير التنفيذي الجديد غريغ أبيل منذ توليه المنصب من وارن بافيت في يناير. نشر بيركشاير 16.8 مليار دولار في يومين. جاءت حصة ألفابيت بعد يوم من استحواذ بقيمة 6.8 مليار دولار على شركة بناء المنازل تايلور موريسون هوم كورب.

قال ستيفن تشيك، رئيس شركة تشيك كابيتال ماناجمنت، لـ رويترز: "كان الجميع ينتظران غريغ ليقوم بشؤونه، بعيداً عن ظل وارن بافيت، ونحن نرى ذلك الآن". تدير شركته 2.4 مليار دولار، بما في ذلك أكثر من 700 مليون دولار في أسهم وخيارات بيركشاير.

من أين يأتي الـ 70 مليار دولار الأخرى؟

تخطط ألفابيت لرفع 30 مليار دولار من خلال عروض عامة متزامنة. يذهب النصف إلى أسهم إيداع مرتبطة بأسهم مفضلة قابلة للتحويل إجبارياً. يذهب النصف الآخر إلى أسهم الفئة أ وج. البنوك الاستثمارية تدعم العروض.

من المتوقع أن يبدأ برنامج عرض منفصل بقيمة 40 مليار دولار في السوق في الربع الثالث. مما يمنح الشركة مساحة لبيع الأسهم تدريجياً مع مرور الوقت.

انخفضت أسهم ألفابيت بنحو 2% في تداولات ما بعد الإغلاق بعد الإعلان.

طلب الذكاء الاصطناعي يتجاوز العرض

صورت ألفابيت الرفع على أنه مشكلة في العرض. وقالت ألفابيت: "الشركة تشهد طلباً قوياً على حلول وخدمات الذكاء الاصطناعي من المؤسسات والمستهلكين، بمستويات تتجاوز العرض المتاح للشركة"، قال.

يأتي حقن رأس المال فوق تمويل ديون عدواني. جمعت ألفابيت أكثر من 85 مليار دولار من الديون عبر ست عملات خلال العام الماضي. يبلغ إجمالي الديون الآن أكثر من 100 مليار دولار. في أبريل، رفعت الشركة توقعاتها للإنفاق الرأسمالي السنوي بمقدار 5 مليارات دولار لتتراوح بين 180 مليار دولار و190 مليار دولار.

قال بيل ستون، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة غلينفيو تراست، لرويترز إن استثمار بيركشاير "يؤكد أن غريغ أبيل يعتقد أن ألفابيت ستحقق عائلاً معقولاً على إنفاقها الرأسمالي في مجال الذكاء الاصطناعي حتى مع إصدار الشركة لأسهم إضافية".

أسهم ألفابيت مكافأت المؤمنين بالذكاء الاصطناعي

ارتفعت أسهم ألفابيت (NASDAQ: GOOG) بنسبة حوالي 160% على مدار العام الماضي بينما اشترى المستثمرون استراتيجية الذكاء الاصطناعي المزدوجة لجوجل. وتغطي ذلك خدمات السحابة، وجيميناي، وشرائح TPU المخصصة.

كان أحد المحفزات الرئيسية في وقت سابق من هذا العام هو التزام أنثروبيك بإنفاق 200 مليار دولار على جوجل كلاود للحصول على 5 غيغاواط من قوة الحوسبة. وتقديرات ميزوهو أن مبيعات وحدات معالجة Tensor (TPU) وحدها يمكن أن تضيف 61 مليار دولار إلى خط أنابيب جوجل كلاود بحلول العام المقبل.

دفع هذا الزخم مؤقتاً ألفابيت لتتجاوز إنفيديا في تداولات ما بعد الإغلاق في مايو. كان لشركة الأب فترة وجيزة كأكثر شركة عامة قيمة. بلغ رأس مالها السوقي حوالي 4.8 تريليون دولار في ذلك الوقت، مقابل 5.2 تريليون دولار لإنفيديا بإغلاق يوم الجمعة.

سيراقب المستثمرون مدى سرعة نشر ألفابيت لرأس المال الجديد. سيراقبون أيضاً ما إذا كان التخفيف الناتج عن 80 مليار دولار من الأسهم الجديدة سيثقل كاهل سعر السهم.

بنسبة سعر إلى ربح (P/E) تبلغ حوالي 28 ضعفاً من الأرباح المتوقعة، فوق متوسطها التاريخي البالغ أقل من 21 ضعفاً، فإن السوق يقيم استمرار نمو إيرادات الذكاء الاصطناعي. في غضون ذلك، لا تزال بيركشاير تحتفظ بـ 380.2 مليار دولار من النقد اعتباراً من 31 مارس. مما يترك لأبيل قوة نيران كبيرة لإضافات الصفقات.

في وقت كتابة هذا التقرير، انخفضت أسهم ألفابيت (NASDAQ: GOOG) بنسبة 1.02% على الرغم من الأخبار الإيجابية. تتداول الأسهم بسعر 372.58 دولاراً وفقاً لبيانات جوجل فاينانس.