Alphabet recauda 80.000 millones de dólares en la mayor operación de capital de la historia en EE. UU., con una inversión de 10.000 millones de dólares por parte de Berkshire

Alphabet anunció el lunes una captación de capital de 80.000 millones de dólares para desarrollar su infraestructura de inteligencia artificial. Berkshire Hathaway aportará 10.000 millones de dólares mediante una colocación privada. Esta operación representa la mayor captación de capital individual en la historia empresarial de Estados Unidos.

La colocación privada de 10.000 millones de dólares se divide en una oferta de 5.000 millones de dólares, cuyos fondos se destinan a acciones ordinarias de Clase A a un precio de 351,81 dólares por acción. Los otros 5.000 millones de dólares se invierten en acciones de capital de Clase C a 348,20 dólares. El precio de ambas acciones se sitúa por debajo de los precios de cierre del lunes.

Berkshire redobla su apuesta por Alphabet, la empresa matriz de Google

La participación de Berkshire en Alphabet ha ido en aumento desde el año pasado. El conglomerado adquirió acciones por primera vez en el tercer trimestre de 2025. Para el 31 de marzo, había acumulado acciones por valor de 16.600 millones de dólares. Esta nueva inversión de 10.000 millones de dólares debería situar a Alphabet entre las cinco principales participaciones de Berkshire en acciones ordinarias. Apple sigue liderando la lista.

Esta inversión es una de las primeras grandes decisiones del nuevo director ejecutivo, Greg Abel, desde que sucedió a Warren Buffett en enero. Berkshire invirtió 16.800 millones de dólares en dos días. La participación en Alphabet se produjo un día después de la adquisición de la constructora de viviendas Taylor Morrison Home Corp. por 6.800 millones de dólares.

“Todos estábamos esperando que Greg hiciera lo suyo, más allá de la sombra de Warren Buffett, y ahora lo estamos viendo”, dijo Steven Check, presidentedent Check Capital Management, a Reuters. Su firma administra 2.400 millones de dólares, incluyendo más de 700 millones de dólares en acciones y opciones de Berkshire.

¿De dónde salen los otros 70 mil millones de dólares?

Alphabet planea recaudar 30 mil millones de dólares mediante ofertas públicas simultáneas. La mitad se destinará a acciones depositarias vinculadas a acciones preferentes convertibles obligatorias. La otra mitad se destinará a acciones de clase A y C. Los bancos de inversión respaldan las ofertas.

Se prevé que en el tercer trimestre se lance un programa de oferta pública de acciones independiente por valor de 40.000 millones de dólares. Esto le da a la empresa margen para vender acciones gradualmente con el tiempo.

Las acciones de Alphabet cayeron alrededor de un 2% en las operaciones posteriores al cierre tras el anuncio.

La demanda de IA está superando la oferta

Alphabet justificó el aumento de capital como un problema de oferta. "La empresa está experimentando unatrondemanda de sus soluciones y servicios de IA por parte de empresas y consumidores, a niveles que superan la oferta disponible", declaró Alphabet.

Esta inyección de capital se suma a una agresiva estrategia de financiación mediante deuda. Alphabet ha captado más de 85.000 millones de dólares en deuda en seis divisas durante el último año. La deuda total supera ahora los 100.000 millones de dólares. En abril, la compañía elevó su previsión de gasto anual en 5.000 millones de dólares, situándola entre 180.000 y 190.000 millones de dólares.

Bill Stone, director de inversiones de Glenview Trust Company, declaró a Reuters que la inversión de Berkshire "subraya que Greg Abel cree que Alphabet obtendrá una rentabilidad razonable de su gasto de capital en IA, incluso con la emisión de acciones adicionales por parte de la empresa"

Las acciones de Alphabet han recompensado a los creyentes en la IA

Las acciones de Alphabet (NASDAQ: GOOG) han subido aproximadamente un 160 % en el último año, gracias al éxito de los inversores en la estrategia multifacética de IA de Google. Esta estrategia abarca los servicios en la nube, Gemini y sus chips TPU personalizados.

Un factor clave a principios de este año fue el compromiso de Anthropic de invertir 200 mil millones de dólares en Google Cloud para obtener 5 gigavatios de potencia informática. Mizuho estima que solo las ventas de Unidades de Procesamiento Tensorial (TPU) podrían añadir 61 mil millones de dólares a la cartera de proyectos de Google Cloud para el próximo año.

Ese impulso llevó brevemente a Alphabet a superar a Nvidia en las operaciones posteriores al cierre del mercado en mayo. La empresa matriz de Google tuvo un breve período como la compañía pública más valiosa. Su capitalización de mercado se situaba en torno a los 4,8 billones de dólares en ese momento, frente a los 5,2 billones de dólares de Nvidia al cierre del viernes.

Los inversores estarán traca la rapidez con la que Alphabet despliega el nuevo capital. También observarán si la dilución derivada de los 80.000 millones de dólares en nuevas acciones afecta al precio de las acciones.

Con una relación precio/beneficio (P/E) de aproximadamente 28 veces las ganancias estimadas, por encima de su promedio histórico inferior a 21 veces, el mercado está descontando un crecimiento continuo de los ingresos por IA. Mientras tanto, Berkshire aún cuenta con 380.200 millones de dólares en cash al 31 de marzo. Esto le otorga a Abel una capacidad financiera considerable para realizar nuevas adquisiciones.

Al momento de redactar este informe, las acciones de Alphabet (NASDAQ: GOOG) registran una caída del 1,02% a pesar de las noticias positivas. Según de Google Finance datos