Alphabet levanta US$ 80 bilhões na maior rodada de financiamento de ações dos EUA, com investimento de US$ 10 bilhões da Berkshire

A Alphabet anunciou na segunda-feira uma captação de US$ 80 bilhões em ações para expandir sua infraestrutura de IA. A Berkshire Hathaway está investindo US$ 10 bilhões por meio de uma colocação privada. O negócio representa a maior captação de capital individual da história corporativa dos EUA.

A colocação privada de US$ 10 bilhões se divide em uma oferta de US$ 5 bilhões, com os recursos alocados para ações ordinárias Classe A, precificadas em US$ 351,81 por ação. Os outros US$ 5 bilhões serão destinados a ações ordinárias Classe C, a US$ 348,20 cada. O preço de ambas as ações está abaixo dos valores de fechamento de segunda-feira.

A Berkshire reforça sua aposta na Alphabet, empresa controladora do Google

A posição da Berkshire Hathaway na Alphabet vem se consolidando desde o ano passado. O conglomerado comprou ações pela primeira vez no terceiro trimestre de 2025. Até 31 de março, já havia acumulado US$ 16,6 bilhões em participações. Esses US$ 10 bilhões adicionais devem colocar a Alphabet entre as cinco maiores participações em ações ordinárias da Berkshire. A Apple ainda lidera o ranking.

O investimento é uma das primeiras grandes ações do novo CEO, Greg Abel, desde que assumiu o cargo de Warren Buffett em janeiro. A Berkshire Hathaway investiu US$ 16,8 bilhões em dois dias. A participação na Alphabet ocorreu um dia após a aquisição da construtora Taylor Morrison Home Corp. por US$ 6,8 bilhões.

“Todos estavam esperando que Greg fizesse algo por si só, para além da sombra de Warren Buffett, e agora estamos vendo isso acontecer”, disse Steven Check, presidentedent Check Capital Management, à Reuters. Sua empresa administra US$ 2,4 bilhões, incluindo mais de US$ 700 milhões em ações e opções da Berkshire.

De onde virão os outros 70 bilhões de dólares?

A Alphabet planeja captar US$ 30 bilhões por meio de ofertas públicas simultâneas. Metade será destinada à emissão de recibos de depósito vinculados a ações preferenciais conversíveis obrigatórias. A outra metade será emitida em ações das classes A e C. Bancos de investimento estão apoiando as ofertas.

Um programa separado de oferta pública de ações no valor de US$ 40 bilhões está previsto para ser lançado no terceiro trimestre. Isso dá à empresa margem para vender ações gradualmente ao longo do tempo.

As ações da Alphabet caíram cerca de 2% no pregão estendido após o anúncio.

A demanda por IA está superando a oferta

A Alphabet justificou o aumento como um problema de oferta. "A empresa está enfrentando umatrondemanda por suas soluções e serviços de IA por parte de empresas e consumidores, em níveis que excedem a oferta disponível", afirmou a Alphabet.

A injeção de capital soma-se ao agressivo financiamento por dívida. A Alphabet captou mais de US$ 85 bilhões em dívida em seis moedas diferentes no último ano. A dívida total agora ultrapassa US$ 100 bilhões. Em abril, a empresa aumentou sua previsão anual de gastos de capital em US$ 5 bilhões, para um valor entre US$ 180 bilhões e US$ 190 bilhões.

Bill Stone, diretor de investimentos da Glenview Trust Company, disse à Reuters que o investimento da Berkshire "reforça a crença de Greg Abel de que a Alphabet obterá um retorno razoável sobre seus gastos de capital em IA, mesmo com a emissão de ações adicionais pela empresa"

As ações da Alphabet recompensaram os que acreditam na inteligência artificial

As ações da Alphabet (NASDAQ: GOOG) subiram cerca de 160% no último ano, à medida que os investidores apostaram na estratégia multifacetada de IA do Google. Essa estratégia abrange serviços em nuvem, o Gemini e seus chips TPU personalizados.

Um importante catalisador no início deste ano foi o compromisso da Anthropic de investir US$ 200 bilhões no Google Cloud para obter 5 gigawatts de poder computacional. A Mizuho estima que somente as vendas de Unidades de Processamento Tensorial (TPUs) poderão adicionar US$ 61 bilhões ao fluxo de caixa do Google Cloud até o próximo ano.

Esse impulso fez com que a Alphabet ultrapassasse brevemente a Nvidia no pregão estendido de maio. A controladora do Google teve um curto período como a empresa de capital aberto mais valiosa. Seu valor de mercado era de aproximadamente US$ 4,8 trilhões na época, contra US$ 5,2 trilhões da Nvidia no fechamento de sexta-feira.

Os investidores estarão tracà rapidez com que a Alphabet utiliza o novo capital. Também observarão se a diluição decorrente dos US$ 80 bilhões em novas ações afetará o preço das ações.

Com um índice P/L de cerca de 28 vezes os lucros estimados, acima da média histórica de menos de 21 vezes, o mercado está precificando um crescimento contínuo da receita de IA. A Berkshire, por sua vez, ainda detém US$ 380,2 bilhões em cash em 31 de março. Isso confere a Abel uma significativa capacidade de negociação para novas aquisições.

No momento da redação deste texto, as ações da Alphabet (NASDAQ: GOOG) estão em queda de 1,02%, apesar das notícias positivas. O preço das ações está em US$ 372,58, segundo do Google Finance .