Le rendement du S&P 500 a chuté à environ 1,15 %, se rapprochant des niveaux observés pour la dernière fois au moment de l'éclatement de la bulle Internet au début des années 2000, selon Trivariate Research.
Adam Parker, le fondateur de la société, a déclaré que la seule fois où le taux est descendu plus bas, c'est lorsqu'il a atteint 1,09 % pendant cette bulle.
Adam a déclaré que les investisseurs axés sur les dividendes « n'ont pas eu grand-chose à se réjouir ces derniers temps », car les mégacapitalisations technologiques dominent désormais l'indice et ne reversent quasiment aucun cash aux actionnaires.
Les valeurs technologiques représentent 35 % de l'indice S&P 500, et ces géants sont devenus la principale force motrice de la baisse des rendements.
Adam a fait remarquer que 56 % des entreprises de l'indice versent un dividende, ce qui, selon lui, « n'est pas sensiblement différent de ce qu'il a été au cours des 25 dernières années ». Il a ajouté que le problème est simple : « Ce sont clairement les plus grandes entreprises en termes de capitalisation boursière, qui versent peu ou pas de dividendes, qui sont à l'origine de ce système actuel. »
Il a cité Nvidia, qui offre un rendement de 0,02 %, Microsoft, qui offre un rendement de 0,76 %, et Alphabet, qui offre un rendement de 0,29 %, comme exemples de la façon dont les plus grands gagnants sont aussi les plus faibles en matière de dividendes.
Adam a déclaré que ces entreprises à faibles revenus ont contribué à propulser le S&P 500 vers de nouveaux sommets cette année grâce à l'enthousiasme suscité par l'IA, même si le groupe a connu des fluctuations importantes ces derniers temps.
La vente massive de titres technologiques affecte les entreprises à dividendes alors que le marché est en difficulté.
Les valeurs technologiques sont confrontées à des inquiétudes concernant leur valorisation et la politique monétaire de la Réserve fédérale. Le marché dans son ensemble a rebondi vendredi après une forte baisse jeudi, mais la séance est restée fragile.
Nvidia, qui a publié des résultats que Adam a qualifiés de « exceptionnels », a clôturé la séance de jeudi en baisse et a légèrement reculé vendredi. L'action affiche toujours une hausse de 33 % depuis le début de l'année, mais un repli de 12 % ce mois-ci. Adam a ajouté que les actions à dividendes traversent actuellement leur troisième pire période en 25 ans, car les capitaux continuent d'affluer vers des entreprises qui versent très peu de dividendes.
Il a indiqué que les secteurs traditionnellement défensifs à haut rendement, tels que les biens de consommation de base, les télécommunications et l'industrie pharmaceutique, ont affiché une faiblesse. Les investisseurs se sont massivement tournés vers la technologie jusqu'au récent repli. Malgré ces pressions, Adam a précisé que le marché des dividendes présente encore des atouts, notamment parmi les entreprises qui augmentent leurs versements.
Il a expliqué que depuis la Covid, les entreprises qui ont augmenté leurs dividendes ont légèrement surperformé leurs groupes sectoriels, lestronrésultats étant observés dans l'immobilier, les services publics et l'énergie.
Adam a mis en lumière les entreprises qui ont augmenté leur dividende tout en restant dans la tranche de taux de distribution la plus basse, inférieure à 16,2 %, affirmant que ces entreprises ont surperformé leurs concurrentes au cours des deux années suivantes.
Les entreprises augmentent leurs dividendes, les analystes tracune hausse future.
Adam a dressé une liste d'idées d'investissement à long terme axées sur des entreprises ayant récemment augmenté leurs dividendes et figurant parmi les 20 % des entreprises versant le moins de dividendes. Cinemark Holdings en fait partie ; l'entreprise a augmenté son dividende trimestriel de 12,5 % au début du mois.
Ce changement prendra effet le 12 décembre pour les actionnaires inscrits au registre le 28 novembre. Le rendement de Cinemark s'élève désormais à 1,24 %. L'entreprise a enregistré un chiffre d'affaires supérieur aux attentes pour son troisième trimestre, mais des bénéfices inférieurs aux prévisions. Elle a également annoncé avoir remboursé sa dette liée à la pandémie.
Parallèlement à l'augmentation du dividende, Cinemark a annoncé un rachat d'actions de 300 millions de dollars. Selon les données de FactSet, le titre bénéficie d'une recommandation d'achat avec un potentiel de hausse d'environ 16 %, malgré un repli de 5 % depuis le début de l'année.
Capital One Financial figure également sur la liste d'Adam. La société a augmenté son dividende trimestriel de 60 à 80 cents, soit une hausse de plus de 30 %, payable le 1er décembre aux actionnaires inscrits le 17 novembre. Son rendement est désormais de 1,58 %.
Capital One a annoncé un bénéfice par action de 4,83 $ au troisième trimestre, dépassant les prévisions des analystes (4,38 $). Le titre affiche une hausse de 17 % depuis le début de l'année et bénéficie d'une recommandation d'achat, avec un potentiel de hausse de 26 %.
Le dernier nom est Cheniere Energy, qui a augmenté son dividende trimestriel de 50 à 55 cents, ce qui représente un rendement de 1,07 %. Cheniere bénéficie d'une recommandation d'achat avec un potentiel de hausse estimé à 32 %. L'action a reculé de plus de 4 % depuis le début de l'année.
