Rendimento do S&P 500 cai para ~1,2%, leitura mais fraca desde a bolha das pont-com no início dos anos 2000

O rendimento do S&P 500 caiu para cerca de 1,15%, afundando em direção a níveis vistos pela última vez perto do colapso das pont-com no início dos anos 2000, de acordo com a Trivariate Research.

Adam Parker, fundador da empresa, disse que a única vez que foi mais baixo foi quando tocou 1,09% durante aquela bolha.

Adam afirmou que os investidores em dividendos “não têm tido muito o que comemorar nos últimos dias”, porque as empresas de tecnologia de grande capitalização agora dominam o índice e mal devolvem qualquer caixa aos acionistas.

As ações de tecnologia da informação detêm 35% do S&P 500 inteiro, e essas gigantes tornaram-se a principal força a pressionar o rendimento para baixo.

Adam observou que 56% das empresas no índice pagam um dividendo, o que ele disse ser “não significativamente diferente dos últimos 25 anos”. Ele acrescentou que o problema é simples: “É claramente as maiores empresas por capitalização de mercado que têm dividendos baixos ou nulos que estão a impulsionar este regime atual.”

Ele apontou a Nvidia, que rende 0,02%, a Microsoft, que rende 0,76%, e a Alphabet, que rende 0,29%, como exemplos de como os maiores vencedores são também os mais fracos no que diz respeito aos dividendos.

Adam disse que esses compradores de baixo valor ajudaram a impulsionar o S&P 500 a novos máximos este ano, impulsionados pelo entusiasmo em torno da IA, embora o grupo tenha visto alguns dias de negociação difíceis recentemente.

Venda de ações de tecnologia atinge nomes de dividendos à medida que o mercado luta

As ações de tecnologia têm lidado com preocupações sobre avaliações e o caminho monetário do Federal Reserve. O mercado mais amplo recuperou na sexta-feira após uma forte venda na quinta-feira, mas a sessão manteve-se frágil.

A Nvidia, que reportou o que Adam chamou de “lucros estrondosos”, terminou a quinta-feira em vermelho e fechou ligeiramente mais baixa na sexta-feira. A ação ainda está alta 33% este ano, mas caiu 12% este mês. Adam acrescentou que as ações que pagam dividendos estão agora em sua terceira pior sequência em 25 anos, porque o dinheiro continua fluindo para empresas que oferecem quase nenhum dividendo.

Ele disse que setores tradicionalmente defensivos de alto rendimento, como bens de consumo básicos, telecomunicações e farmacêutica, têm estado fracos. Os investidores têm perseguido a tecnologia até a recente correção. Mesmo com a pressão, Adam disse que o cenário de dividendos ainda tem pontos de força, especialmente entre empresas que estão aumentando seus pagamentos.

Ele explicou que, desde a pandemia de Covid, as empresas que aumentaram os dividendos tiveram um desempenho ligeiramente superior aos seus grupos industriais, com os resultados mais fortes a aparecerem nos setores imobiliário, de serviços públicos e energético.

Adam destacou empresas que aumentaram os seus dividendos mantendo-se no grupo de menor rácio de pagamento, abaixo de 16,2%, dizendo que essas empresas superaram os seus pares nos dois anos seguintes.

Empresas aumentam pagamentos à medida que analistas acompanham o potencial de alta futuro

Adam compilou uma lista de ideias de longo prazo centradas em firmas que recentemente aumentaram os dividendos e se encontram nesse quintil de menor pagamento. Uma delas é a Cinemark Holdings, que elevou o seu dividendo trimestral em 12,5% no início deste mês.

A mudança torna-se efetiva em 12 de dezembro para acionistas registados em 28 de novembro. A Cinemark agora rende 1,24%. A empresa registou um resultado de receita superior ao esperado para o terceiro trimestre, mas falhou nas expectativas de lucros. Ela também disse que retirou a sua dívida relacionada com a pandemia.

Juntamente com o aumento do dividendo, a Cinemark anunciou uma recompra de ações de 300 milhões de dólares. Os dados da FactSet mostram que a ação tem uma classificação de sobrepeso com cerca de 16% de potencial de alta, mesmo estando 5% abaixo este ano.

Outro nome na lista de Adam é a Capital One Financial, que aumentou o seu dividendo trimestral de 60 cêntimos para 80 cêntimos, um aumento de mais de 30%, pagável em 1 de dezembro para detentores registados em 17 de novembro. Agora rende 1,58%.

A Capital One reportou 4,83 dólares de lucro por ação no terceiro trimestre, superando os 4,38 dólares esperados pelos analistas. A ação está 17% acima desde o início do ano e detém uma classificação de sobrepeso com 26% de potencial de alta esperado.

O nome final é a Cheniere Energy, que aumentou o seu dividendo trimestral de 50 cêntimos para 55 cêntimos, dando-lhe um rendimento de 1,07%. A Cheniere tem uma classificação de compra com um potencial de alta estimado de 32%. A ação está abaixo de mais de 4% este ano.