S&P 500 Rendite fällt auf ~1,2 %, schwächster Wert seit dem Dotcom-Blasen-Krach der frühen 2000er

Die S&P-500-Rendite ist auf etwa 1,15 % gesunken und nähert sich Levels, die zuletzt in der Nähe des Dotcom-Blasen-Bruchs der frühen 2000er Jahre gesehen wurden, so Trivariate Research.

Adam Parker, der Gründer der Firma, sagte, die einzige Zeit, in der sie niedriger war, war, als sie während dieser Blase 1,09 % erreichte.

Adam sagte, Dividendenanleger „hätten in letzter Zeit wenig zum Feiern“, da Megacap-Tech-Unternehmen nun den Index dominieren und kaum Bargeld an Aktionäre zurückgeben.

Aktien des Informationstechnologie-Sektors halten 35 % des gesamten S&P 500, und diese Giganten sind zur Hauptkraft geworden, die die Rendite nach unten zieht.

Adam bemerkte, dass 56 % der Unternehmen im Index eine Dividende zahlen, was er als „nicht signifikant anders als in den letzten 25 Jahren“ bezeichnete. Er fügte hinzu, dass das Problem einfach ist: „Es ist eindeutig so, dass die größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung niedrige oder keine Dividenden zahlen, was dieses aktuelle Regime antreibt.“

Er verwies auf Nvidia, das eine Rendite von 0,02 % hat, Microsoft, das eine Rendite von 0,76 % hat, und Alphabet, das eine Rendite von 0,29 % hat, als Beispiele dafür, wie die größten Gewinner auch die schwächsten in Bezug auf Dividenden sind.

Adam sagte, diese Niedrigpreis-Käufer hätten dazu beigetragen, den S&P 500 dieses Jahr auf neue Höchststände zu treiben, gestützt von der KI-Begeisterung, obwohl die Gruppe in letzter Zeit einige harte Handelsphasen erlebt hat.

Tech-Verkaufswelle trifft Dividenden-Namen, während der Markt kämpft

Tech-Namen haben mit Bedenken hinsichtlich Bewertungen und dem geldpolitischen Pfad der Federal Reserve zu kämpfen. Der breitere Markt erholte sich am Freitag nach einem starken Verkauf am Donnerstag, aber die Sitzung blieb fragil.

Nvidia, das berichtet hat, was Adam als „Blockbuster-Gewinne“ bezeichnete, endete am Donnerstag im roten Bereich und schloss am Freitag leicht niedriger. Die Aktie ist im Jahr immer noch um 33 % gestiegen, aber im Monat um 12 % gefallen. Adam fügte hinzu, dass dividendenzahlende Aktien sich jetzt in ihrer dritt-schlechtesten Phase seit 25 Jahren befinden, da das Geld weiterhin in Unternehmen fließt, die kaum Dividenden anbieten.

Er sagte, dass traditionell defensive Hochrendite-Sektoren wie Konsumgüter des täglichen Bedarfs, Telekommunikation und Pharmazie schwach waren. Anleger haben die Tech-Branche bis zum jüngsten Rückzug verfolgt. Trotz des Drucks sagte Adam, dass die Dividendenlandschaft immer noch Stärken aufweist, insbesondere bei Unternehmen, die ihre Ausschüttungen erhöhen.

Er erklärte, dass Unternehmen, die seit der Pandemie ihre Dividenden erhöht haben, ihre Industrie-Gruppen leicht übertroffen haben, wobei die stärksten Ergebnisse im Immobilien-, Versorgungs- und Energiesektor zu sehen waren.

Adam hob Unternehmen hervor, die ihre Dividende erhöht haben, während sie in der niedrigsten Ausschüttungsquote-Brakette blieben, unter 16,2 %, und sagte, dass diese Firmen ihre Kollegen in den folgenden zwei Jahren übertroffen haben.

Unternehmen erhöhen Ausschüttungen, während Analysten zukünftiges Upside verfolgen

Adam stellte eine Liste von Long-Ideen zusammen, die sich auf Firmen konzentrieren, die kürzlich Dividenden erhöht haben und in dieser untersten Ausschüttungs-Quintile liegen. Eine davon ist Cinemark Holdings, die ihre quartalsweise Dividende Anfang dieses Monats um 12,5 % erhöhte.

Die Änderung wird am 12. Dezember für Aktionäre wirksam, die am 28. November im Register stehen. Cinemark hat jetzt eine Rendite von 1,24 %. Das Unternehmen meldete einen Umsatz-Beat für sein drittes Quartal, verfehlte aber die Gewinnwartungen. Es sagte auch, dass es seine pandemiebedingte Schulden zurückgezahlt hat.

Zusätzlich zur Dividendenerhöhung kündigte Cinemark einen Aktienrückkauf über 300 Millionen US-Dollar an. FactSet-Daten zeigen, dass die Aktie eine overweight-Bewertung mit einem Upside von etwa 16 % trägt, obwohl sie in diesem Jahr um 5 % gefallen ist.

Ein weiterer Name auf Adams Liste ist Capital One Financial, das seine quartalsweise Dividende von 60 Cent auf 80 Cent erhöhte, ein Anstieg von mehr als 30 %, zahlbar am 1. Dezember für Inhaber, die am 17. November im Register stehen. Sie hat jetzt eine Rendite von 1,58 %.

Capital One meldete 4,83 US-Dollar Gewinn pro Aktie im dritten Quartal und übertraf die von Analysten erwarteten 4,38 US-Dollar. Die Aktie ist im Jahr um 17 % gestiegen und hat eine overweight-Bewertung mit einem erwarteten Upside von 26 %.

Der letzte Name ist Cheniere Energy, das seine quartalsweise Dividende von 50 Cent auf 55 Cent erhöhte, was ihr eine Rendite von 1,07 % gibt. Cheniere trägt eine Buy-Bewertung mit einem geschätzten Upside von 32 %. Die Aktie ist in diesem Jahr um mehr als 4 % gefallen.