SEC는 유니스왑에 대한 조사를 중단했습니다

따르면, 미국 증권거래위원회(SEC)는 세계 최대 탈중앙화 암호화폐 거래소인 유니스왑에 대한 조사를 기소 없이 종료했다 보도한 바에 월스트리트저널이

2024년 4월부터 진행되어 온 이 사건은 미국 규제 당국이 탈중앙화 금융(DeFi) 전반을 어떻게 다룰 계획인지에 대한 잠재적인 시험대로 여겨져 암호화폐 업계에서 큰 관심을 받았습니다.

지난 4월, 미국 증권거래위원회(SEC)는 유니스왑 랩스가 미등록 브로커로 운영되고, 거래소를 운영하며, 미등록 증권을 발행했다는 내용의 웰스 통지(Wells notice)를 발표했습니다

어제부로 해당 조사는 공식적으로 종료되었으며, SEC는 어떠한 강제 조치도 취하지 않을 예정입니다

이것은…

— Uniswap Labs 🦄(@Uniswap) 2025년 2월 25일

게리 겐슬러가 이끄는 미국 증권거래위원회(SEC)는 유니스왑 랩스가 미등록 증권 거래소로 운영되고 있는지, 그리고 UNI 토큰이 불법 증권 발행의 defi에 부합하는지 여부를 조사해 왔습니다. SEC는 지난 4월 유니스왑 랩스에 웰스 통지(Wells notice)를 발송했는데, 이는 일반적으로 임박한 법적 조치를 의미합니다. 그러나 수개월간의 공방 끝에 이 사건은 공식적으로 종결되었습니다.

유니스왑은 SEC의 기소에 맞서 싸웠다

유니스왑은 SEC의 주장에 강력하게 반박했습니다. 2024년 5월, 회사는 SEC에 40페이지 분량의 답변서를 제출하여 자사의 프로토콜이 현행 미국 법률상 거래소의 법적 defi에 부합하지 않는다고 주장했습니다.

회사 최고 법률 책임자인 마빈 암모리는 "SEC의 소송 전체는 모든 토큰이 증권이라는 잘못된 전제에 기반하고 있습니다. 토큰은 사실 가치를 저장하는 파일 형식일 뿐입니다."라고 말했습니다

아모리는 또한 SEC가 기존 증권법에 따라 유니스왑을 규제하려면 "거래소", "중개인", "투자trac"과 같은 핵심 법률 용어를 일방적으로defi해야 할 것이라고 주장했습니다. 그는 이는 SEC의 권한 밖이라고 주장했습니다.

유니스왑이 미국 증권거래위원회(SEC)와 소송을 벌이는 동안, 또 다른 규제 기관인 상품선물거래위원회(CFTC)의 조사 대상이 되었습니다. 2024년 9월, CFTC는 유니스왑 랩스가 미국 상품 거래법을 위반했다는 혐의로 소송을 제기했고, 이후 합의를 통해 사건을 마무리 지었습니다.

해당 기관은 유니스왑이 플랫폼을 통해 레버리지 또는 마진을 이용한 소매 상품 거래를 불법적으로 제공했다고 판결했습니다. 증권법에 초점을 맞춘 증권거래위원회(SEC)와 달리, 상품선물거래위원회(CFTC)는 유니스왑에서 사용자들이 Bitcoin 이나 Ethereum과 같은 디지털 자산에 대한 레버리지 투자를 할 수 있도록 하는 특정 거래 상품을 표적으로 삼았습니다.

유니스왑은 17만 5천 달러의 벌금을 납부하고 상품거래법(CEA) 위반 행위를 중단하기로 합의했습니다. 벌금 액수는 상대적으로 적었지만, 이는 규제 당국이 탈중앙화 금융( DeFi 거래 활동을 간과하지 않고 있다는 분명한 신호였습니다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 집행 책임자인 이안 맥긴리는 이 점을 분명히 했습니다. 그는 당시 "탈DeFi 운영자들은 거래가 법을 준수하는지 확인하기 위해 경계를 늦추지 말아야 한다"고 말했습니다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 집행 명령에 따르면, 유니스왑 랩스는 사용자들이 Ethereum상에서 유동성 풀을 생성하고 거래할 수 있도록 하는 블록체인 기반 거래 프로토콜을 개발 및 배포했습니다. 이러한 풀 중 일부에는 레버리지 토큰이 포함되어 있었는데, CFTC는 미국 법률에 따라 개인 투자자가 레버리지 토큰을 거래하는 것은 불법이라고 판결했습니다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)는 "이번 명령은 해당 레버리지 토큰이 28일 이내에 실제 인도가 이루어지지 않은 레버리지 또는 마진 상품 거래에 해당하므로, 적격 계약 참가자가 아닌 사람들에게는 CFTC가 계약 시장으로 지정 또는 등록한 거래소에서만 제공될 수 있으며tractractractractractractractractrac랩스는 그러한 거래소가 아니라는 점을 확인했다" 고 밝혔습니다 .