오픈AI 거래 후 엔비디아에 필요한 경쟁자 AMD 등장

엔비디아의 AI 칩 시장 장악력이 첫 진정한 위협에 직면했다. AI용 GPU 시장의 90% 이상을 장악한 이 회사는 이제 심각한 경쟁자 AMD에 직면했다.

월요일 AMD는 오픈AI에 수십억 달러 상당의 GPU를 판매한다고 발표했으며, 이는 현재 진행 중인 가장 가치 있는 기술 경쟁에서 엔비디아와 직접 경쟁하게 만드는 조치다.

이 새로운 거래는 인텔이 독점 혐의를 피하기 위해 AMD에 의존한 지 거의 30년 만에 이루어졌다. 이제 엔비디아는 비슷한 상황에 처했다. AMD가 다시 한번 대안으로 나서고 있다.

블룸버그 인텔리전스의 분석가 만디프 싱은 직설적으로 말했다. “현재 엔비디아는 거의 독점적 지위를 점하고 있으며, 2,500억 달러 규모의 AI 데이터센터 칩 시장에서 AMD의 점유율은 낮은 한 자리 수다.”

오픈AI 조치 후 AMD 부양

지금까지 오픈AI와 엔비디아는 사실상 전체 AI 시대를 형성해 왔다. 엔비디아의 GPU 지배력은 시가총액을 4.5조 달러로 끌어올렸다. 한편, 오픈AI는 ChatGPT와 대규모 데이터센터 계획 덕분에 5,000억 달러의 사적 가치 평가를 달성했다. 두 회사는 밀접하게 연결되어 있으며, 엔비디아는 오픈AI의 주요 투자자이며 최근 오픈AI의 인프라 구축을 위해 최대 1,000억 달러를 약속했다.

하지만 AMD의 주가는 월요일 24% 폭등했으며, 이는 22년 만에 가장 큰 단일일 상승폭이다. 화요일에는 4% 상승했고, 수요일에는 추가로 11% 상승하여 시가총액을 3,800억 달러로 끌어올렸다. 이는 일주일 만에 43% 상승한 것으로, 2016년 이후 최고의 상승세를 보이고 있다. 그리고 이번에는 과열된 기대감에 기반한 것이 아니다. 이는 내년 하반기부터 AMD에 “두 자릿수 수십억 달러”의 수익을 제공할 것으로 예상되는 계약에 의해 뒷받침된다.

AMD 주가가 특정 가격 목표에 도달하면, 오픈AI는 회사의 최대 10%를 소유할 수 있다. CEO 리사 수는 이 거래를 “상호 이익(win-win)”이라고 부르며, 오픈AI의 약속은 AMD 칩이 경쟁할 만큼 충분히 빠르고 가격도 적정하다는 것을 보여준다고 말했다. 그녀는 또한 이것이 AMD의 소프트웨어와 하드웨어가 “가장 요구가 높은 대규모 배포”를 준비했다는 “명확한 신호”라고 덧붙였다.

엔비디아는 정치적 압력을 받으며 AMD가 힘을 얻음

엔비디아의 지배력은 간과되지 않았다. 작년, 바이든 행정부 말기쯤 법무부가 엔비디아에 소환장을 발부했다는 보도가 있었으나, 회사는 이를 부인했다.

엘리자베스 워런 상원의원은 이 조사를 지지하며, 엔비디아의 성장이 “경쟁을扼殺하고 혁신을 위축시킨 반경쟁적 전술에 의해 초강력화되었다”고 주장했다. 엔비디아의 반응은 무엇이었는가? 회사는 실력으로 승리한다고 말했다.

오픈AI-AMD 거래는 또한 오픈AI가 특정 공급업체로부터의 거리를 두는 데 도움이 된다. CEO 샘 알트만은 AMD 칩이 엔비디아 주문에 대해 “증분적”일 것이라고 게시하며, 전반적으로 더 많은 컴퓨팅 자원이 필요하다고 강조했다.

CNBC에서 엔비디아 CEO 젠슨 황은 거래가 “독특하고 놀랍다”고 말하며, “그들이 회사를even 구축하기 전에 10%를 넘겨줄 것이라고는 놀랐다”고 덧붙였다.

전 FTC 수석 법률 고문인 올든 애벗은 여기에서 독점화나 카르텔 행위의 징후가 없다고 말했다. “내가 아는 한, 이러한 것들은 다른 경쟁사들로 가는 경로를 묶는 배타적 계약이 아니다,”라고 그는 말했다.

한편 AMD는 항상 엔비디아와의 직접적인 싸움을 축소하려 해왔다. 하지만 회사는 이제 AI 칩 시장이 2028년까지 5,000억 달러 규모가 될 것으로 추정한다. 이 오픈AI 거래는 이미 수십억 달러의 수익을 가져올 것으로 예상되며, 게임의 규칙을 재작성할 수도 있다.