유동성 유입이 새로운 L1 및 L2 프로토콜로 이동합니다

L1 및 L2 네트워크로의 자산 유입은 활동의 핫스팟을 보여주고 고활성 블록체인과 '죽은' 블록체인을 구분하는 데 도움이 됩니다. 최근 유입 데이터는 여러 주요 체인 간의 균형 변화가 있음을 보여줍니다. 

옵티미즘(OP)은 이더리움에서 주로 유입된 순 유입의 가장 큰 수혜자가 되었습니다. 아비트럼(ARB)은 전체 활동은 더 높았지만 자산 유지율은 낮았습니다. 이 두 L2 체인은 모두 10억 달러 이상의 유동성을 끌어모았습니다. 

L2 블록체인으로의 유입은 이더리움 사용 방식의 변화를 보여주는데, 이는 주요 L1이 릴레이 레이어로 전환되었음을 의미합니다. 옵티미즘 유입의 주요 원인 중 하나는 슈퍼체인(Superchain)의 확장입니다. 슈퍼체인은 옵티미즘 메인넷 외에도 긴 프로젝트 목록을 호스팅합니다. 슈퍼체인 호스팅합니다 베이스(Base), 월드코인(Worldcoin), 셀로(Celo) 및 OP BNB 버전.

일부 분산 애플리케이션, 게임, DeFi 및 기타 활동은 이미 확장 가능한 체인으로 전환되어 가용 유동성의 상당 부분을 유지하고 있습니다. 다른 크로스체인 도구 생성 시도가 있었음에도 불구하고 브리징(Bridging)은 여전히 유입의 핵심 도구입니다. 브릿지의 용량이 제한적이기 때문에 이는 L2 체인이 브리지된 자산의 대부분을 유지하고 좋은 수준의 유동성을 보장한다는 의미이기도 합니다.

L2로의 유입은 때때로 부의 불평등을 초래하는 고래 지갑들의 작업입니다. 아비트럼은 이더리움(ETH)에서 유입되는 유동성의 주요 대상 중 하나이며, 주로 USDT 토큰 형태로 이루어집니다. 

유입은 상위 200개 지갑으로 제한되며, 이 지갑들은 93% 의 USDT 부를 보유하고 있습니다. 이러한 전송은 유동성 풀, DEX 또는 기타 온체인 엔티티를 대상으로 할 수 있지만, 사용자가 자금을 가져와 새로운 체인으로 지갑을 옮긴다는 신호는 아닙니다. 

L1 및 L2 체인으로의 더 활발한 유입은 시장 활동의 정점에 해당하는 기간과도 일치합니다. 그 중 하나의 이유는 서로 다른 프로토콜 간에 차익 거래 기회를 찾을 수 있기 때문입니다. 2분기에는 유입이 증가하여 더 많은 L2 체인.

GM.

최고 순 유입.
🥇 @Optimism : +$1.2B
🥈 @Arbitrum : +$1.0B
🥉 @Base : +$450M
4️⃣ @Injective : +$185m
5️⃣ @솔라나 : +$175m

이 지표를 추적하세요. 유입은 블록체인 네트워크에 중요합니다.

유동성을 따르세요, 활동이 어디로 향하는지 따라가세요. pic.twitter.com/jM0nE9Kjqe

— Artemis (@artemis) 7월 31일, 2024

유동성이 사용자 수로 직결되지는 않습니다

유동성 지표와 사용자 수는 항상 겹치지 않습니다. 유동성 유입의 이유는 특정 앱, 뱅크 또는 소수의 사용자로부터 큰 자금을 끌어들이는 대출 프로토콜일 수 있습니다. 

일부 체인에서는 높은 트래픽이 낮은 거래 가치와 일치합니다. 로닌(Ronin) 네트워크는 1억 5,300만 달러의 가치만 유치했지만, Axie Infinity 게임의 트래픽을 처리하고 있으며 일일 활성 사용자가 2.2M명에 달합니다. 로닌은 일일 활성 사용자 수가 2.2M명으로 트론(TRON)과 거의 맞먹습니다.

BNB 체인과 같은 구형 네트워크는 스테이블코인, NFT 및 토큰의 상당 부분을 처리하고 있어 솔라나(Solana)의 활동에 근접한 수치를 유지합니다. 그러나 BSC는 DeFi 생태계 구축 측면에서 속도가 느려졌습니다. 

이전의 인기 프로젝트에서 유출 발생

과거 과대평가되었던 L2 솔루션들이 가장 큰 유출을 겪었습니다. 리네아(Linea)와 ZKSync 모두 약 5억 달러에 가까운 순 유출을 기록했습니다. 이 L2 체인들은 ZK-롤업 솔루션을 제공하고 다음 빌딩 허브가 될 것을 약속했습니다. 

ZKSync은 에어드롭 약속과 ZK 토큰 출시를 통해 높은 인지도를 얻었습니다. 인센티브가 소진된 후 ZKSync은 버려졌습니다. 리네아는 여전히 네이티브 토큰 발표에서 뒤처져 있습니다. 네이티브 토큰 에어드롭 는 몇 달 동안 지연될 수 있으며, 그 동안 유동성이 체인을 떠나고 있습니다. 유출은 2021년 게임 버블 시장 동안 번성했던 구형 체인들에도 영향을 미치고 있습니다. 폴리고ن(Polygon)과 아발란체(Avalanche)와 같은 네트워크는 활동과 유동성에서 같은 부흥을 누리지 못하고 있습니다. NFT 거래와 일반 토큰 브리징의 둔화는 이러한 체인들로의 유입을 줄였습니다. BNB 체인도 최소한의 순 유입만 보였으며, 일부 BNB 자산은 

자금의 일부는 유니스왑(Uniswap) 거래에서 가장 중요한 체인이 된 베이스(Base)로 유입되었습니다. 솔라나를 포함하여

솔라나는 순 유입의 주요 수혜자였으며 베이스와 아비트럼에 대한 소스이기도 했습니다. 8월 10일 기준, 전략(Strategy)은 또한 매도 행렬을 끊고 BTC 매수를 재개하기 위해 주목받고 있습니다. 이 재무 회사들은 감정 전환을 신호할 수 있습니다. 월요일, H100 그룹도 최근 체인 간 활동은 전체 브릿지 사용량에도 반영되었습니다. 2분기 브릿지 거래량은 24시간 기준 1억 7,000만 달러에서 3억 달러 사이로 더 일관되게 움직였습니다. 일주일 동안 체인 간에 17억 6,000만 달러 이상의 자산이 브릿지되었습니다. 

지난 한 달 동안 블록체인 간 유입은 더 역동적이 되었습니다. 아비트럼은 USDT 고래들로부터 유입을 끌어모았고, 옵티미즘은 슈퍼체인의 성장으로 인해 유입을 확대했습니다. 

Cryptopolitan 의 Hristina Vasileva 보도