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- Die Kapitalflüsse in L1 und L2 zeigten eine Verlagerung hin zu den aktivsten Handelsketten.
- Bei ZKSync und Linea kam es zu erheblichen Kapitalabflüssen, während Ethereum sich zu einem Netto-Geber für andere Layer-2-Kryptowährungen entwickelte.
- Liquidität korreliert nicht immer mit der Anzahl der Nutzer, und der Haupttreiber für Kapitalzuflüsse ist nach wie vor die Präsenz von DeFi -Apps.
Die Kapitalflüsse in L1- und L2-Netzwerke helfen, Aktivitätsschwerpunkte aufzuzeigen und zwischen hochaktiven und inaktiven Blockchains zu unterscheiden. Aktuelle Flussdaten deuten auf eine Verschiebung des Gleichgewichts zwischen mehreren führenden Blockchains hin.
Optimism (OP) entwickelte sich zum größten Empfänger von Nettozuflüssen, die größtenteils von Ethereumstammten. Arbitrum (ARB) verzeichnete eine höhere Gesamtaktivität, jedoch eine geringere Vermögensbindung. Beide Layer-2-ChainstracLiquidität von über 1 Milliarde US-Dollar an.
Die Kapitalflüsse zu L2-Blockchains zeigten eine Verschiebung in Ethereum -Nutzung, wobei die führende L1-Blockchain zu einer Relay-Schicht wurde. Einer der Hauptgründe für die Zuflüsse zu Optimism ist die Expansion der Superchain, die neben dem Optimism-Mainnet eine Vielzahl weiterer Projekte beherbergt. Auf der Superchain befinden sich Base, Worldcoin, Celo sowie eine OP- BNB Version.
Einige verteilte Anwendungen, Spiele, DeFi und andere Aktivitäten sind bereits auf skalierbare Blockchains umgestiegen und sichern sich weiterhin einen signifikanten Anteil der verfügbaren Liquidität. Bridging ist nach wie vor das wichtigste Instrument für Kapitalzuflüsse, trotz der Bemühungen um alternative Cross-Chain-Lösungen. Da Bridges nur über begrenzte Kapazitäten verfügen, bedeutet dies auch, dass die meisten überbrückten Assets auf L2-Blockchains verbleiben und ein hohes Liquiditätsniveau gewährleisten.
Zuflüsse in die Layer-2-Plattform stammen mitunter von Großinvestoren (Whales), was zu Vermögensungleichheit führt. Arbitrum gehört zu den größten Zielen von Liquidität aus Ethereum (ETH), hauptsächlich in Form von USDT-Token.
Die Zuflüsse beschränken sich auf die 200 größten Wallets, die über 93 % des USDT-Vermögens halten. Die Transfers könnten auf Liquiditätspools, DEXs oder andere On-Chain-Entitäten abzielen, sind aber kein Indiz dafür, dass Nutzer ihre Guthaben und Wallets zu einer neuen Blockchain übertragen.
Erhöhte Transaktionsaktivität auf L1- und L2-Chains fällt mit Phasen hoher Marktaktivität zusammen. Ein Grund dafür ist die Möglichkeit, Arbitragemöglichkeiten zwischen verschiedenen Protokollen zu nutzen. Im zweiten Quartal stiegen die Transaktionsflüsse und betrafen mehr L2-Chains.
GM.
Top Nettozuflüsse. 🥇 @Optimism : +1,2 Mrd. $ @SolanaSolana @Arbitrum : +1,0 Mrd. $ 🥉 @Base : +450 Mio. $ 4️⃣ @Injective : +185 Mio. $ 5️⃣ : +175 Mio. $
Tracdiese Kennzahl. Datenflüsse sind für Blockchain-Netzwerke wichtig.
Folge der Liquidität, folge den Aktivitäten. pic.twitter.com/jM0nE9Kjqe
— Artemis (@artemis) 31. Juli 2024
Liquidität bedeutet nicht automatisch mehr Nutzerzufriedenheit
Die Kennzahlen für Liquidität und Nutzerzahlen decken sich nicht immer. Gründe für Liquiditätszuflüsse können bestimmte Apps, Tresore oder Kreditprotokolle sein, die mit einer geringen Nutzerzahl hohe Summen generieren.
Bei manchen Blockchains geht hohes Transaktionsvolumen mit niedrigem Transaktionswert einher. Netzwerke wie Ronin erzielten zwar nur 153 Millionen US-Dollar an Transaktionsvolumen, verzeichnen aber das gleiche Traffic-Volumen wie das Spiel Axie Infinity mit über 2,2 Millionen täglich aktiven Nutzernfast gleichauf mit TRON mit ebenfalls 2,2 Millionen täglich aktiven Nutzern
Ältere Netzwerke wie BNB Chain erreichen aufgrund ihres hohen Anteils an Stablecoins sowie NFTs und Token weiterhin ein ähnliches Aktivitätsniveau wie Solana. Die BSC hat jedoch den Ausbau ihres DeFi Bereichs verlangsamt.
Bei früheren Erfolgsprojekten kam es zu Kapitalabflüssen
Die ehemals überbewerteten L2-Lösungen verzeichneten die größten Abflüsse. Sowohl Linea als auch ZKSync wiesen Nettoabflüsse von fast 500 Millionen US-Dollar auf. Diese L2-Chains hatten versprochen, ZK-Rollup-Lösungen zu entwickeln und zu den nächsten zentralen Knotenpunkten für die Gebäudetechnik zu werden.
große Bekanntheit Airdrop -Versprechen und die Einführung des ZK-Tokens Airdrop könnte sich um Monate verzögern, und in der Zwischenzeit verlässt die Liquidität die Blockchain.
Abflüsse betreffen auch die ältere Generation von Blockchains, die im Gaming-Bullenmarkt 2021 einen Boom erlebten. Netzwerke wie Polygon und Avalanche verzeichnen nicht enjErholung in Bezug auf Aktivität und Liquidität. Die Verlangsamung des NFT-Handels und des allgemeinen Token-Bridgings führte ebenfalls zu geringen Zuflüssen für diese Blockchains. BNB Chain verzeichnete minimale Nettozuflüsse, und ein Teil der BNB Assets wurde zu Solana.
Ein Teil der Gelder floss in Base, das sich zur wichtigsten Blockchain für den Uniswap-Handel entwickelte. Solana profitierte maßgeblich von den Nettomittelzuflüssen und wurde ebenfalls zu einer Liquiditätsquelle für Base und Arbitrum.
Die jüngsten Aktivitäten zwischen den Blockchains spiegelten sich auch in der Gesamtnutzung von Bridge-Transaktionen wider. Das Bridge-Volumen stabilisierte sich im zweiten Quartal und bewegte sich innerhalb von 24 Stunden zwischen 170 und 300 Millionen US-Dollar. Innerhalb einer Woche wurden Vermögenswerte im Wert von über 1,76 Milliarden US-Dollar zwischen den Blockchains transferiert.
Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva ist Expertin für DeFi, Wirtschaft und Finanznachrichten. Nach einem vierjährigen Bachelor-Studium in Betriebswirtschaft, Journalismus und Massenkommunikation absolvierte sie ein Masterstudium in Philosophie an der Universität Sofia. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina als freie Autorin für Cryptopolitantätig.
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