Liquiditätszuflüsse fließen in neue L1- und L2-Protokolle

Asset-Flüsse in L1- und L2-Netzwerke helfen dabei, die Hotspots der Aktivität zu zeigen und zwischen hochaktiven und „toten“ Blockchains zu unterscheiden. Aktuelle Flussdaten zeigen eine Verschiebung des Gleichgewichts mehrerer führender Chains. 

Optimism (OP) wurde zum bedeutendsten Empfänger von Nettozuflüssen, die hauptsächlich von Ethereum kamen. Arbitrum (ARB) zeigte eine höhere Gesamtaktivität, aber eine geringere Bindung von Assets. Beide L2-Chains zogen mehr als 1 Mrd. US-Dollar an Liquidität an. 

Die Flüsse zu L2-Blockchains zeigten eine Verschiebung der Ethereum-Nutzung, wobei die führende L1 zu einer Relay-Schicht wurde. Einer der Hauptgründe für die Optimism-Zuflüsse ist die Expansion des Superchain, der neben dem Optimism-Hauptnetz eine lange Liste von Projekten beherbergt. Der Superchain beherbergt Base, Worldcoin, Celo sowie eine OP-BNB-Version.

Einige der dezentralen Apps, Spiele, DeFi und anderen Aktionen sind bereits auf skalierbare Chains umgestiegen und halten signifikante Anteile der verfügbaren Liquidität. Bridging ist trotz der Bemühungen, andere Cross-Chain-Tools zu schaffen, weiterhin das Schlüsselinstrument für Zuflüsse. Da Bridges eine begrenzte Kapazität haben, bedeutet dies auch, dass L2-Chains den Großteil der über Bridges transferierten Assets binden und ein gutes Maß an Liquidität gewährleisten.

Zuflüsse zu L2 sind manchmal das Werk von Whale-Wallets, was zu Wohlstandsungleichheit führt. Arbitrum gehört zu den größten Zielen für Liquidität, die von Ethereum (ETH) kommt, hauptsächlich in Form von USDT-Token. 

Die Zuflüsse beschränken sich auf die Top-200-Wallets, die mehr als 93% an USDT-Vermögen halten. Die Überweisungen können auf Liquiditätspools, DEX oder andere On-Chain-Entitäten abzielen, sind aber kein Zeichen dafür, dass Nutzer ihre Gelder und Wallets auf eine neue Chain verlagern. 

Häufigere Flüsse zu L1- und L2-Chains fallen auch mit Perioden der Marktspitzenaktivität zusammen. Einer der Gründe ist die Möglichkeit, Arbitrage-Möglichkeiten zwischen verschiedenen Protokollen zu finden. Im zweiten Quartal stiegen die Flüsse und betrafen mehr L2-Chains.

GM.

Top-Nettoflüsse.
🥇 @Optimism : +$1.2B
🥈 @Arbitrum : +$1.0B
🥉 @Base : +$450M
4️⃣ @Injective : +$185m
5️⃣ @Solana : +$175m

Verfolgen Sie diese Kennzahl. Flüsse sind für Blockchain-Netzwerke von Bedeutung.

Folgen Sie der Liquidität, folgen Sie dorthin, wo die Aktivität hingeht. pic.twitter.com/jM0nE9Kjqe

— Artemis (@artemis) Juli 31, 2024

Liquidität übersetzt sich nicht in Nutzer

Die Kennzahlen für Liquidität und Nutzer überschneiden sich nicht immer. Der Grund für Liquiditätszuflüsse können spezifische Apps, Vaults oder Lending-Protokolle sein, die große Summen von einer kleinen Nutzerzahl anziehen. 

Bei einigen Chains stimmt hoher Verkehr mit niedrigem Transaktionswert überein. Netzwerke wie Ronin zogen nur 153 Mio. US-Dollar an Wert an, tragen aber den Verkehr des Spiels Axie Infinity mit mehr als 2.2M täglichen aktiven Nutzern. Ronin liegt fast in der Nähe von TRON mit 2.2M täglichen aktiven Nutzern.

Ältere Netzwerke wie die BNB Chain erreichen immer noch fast die Aktivität von Solana, da sie einen signifikanten Teil der Stablecoins sowie NFTs und Token tragen. BSC hat jedoch in Bezug auf den Aufbau seines DeFi-Raums an Schwung verloren. 

Frühere Hot-Projekte sehen Ausflüsse

Ehemals überhype L2-Lösungen verzeichneten die größten Ausflüsse. Sowohl Linea als auch ZKSync hatten Nettoausflüsse in Höhe von fast 500 Mio. US-Dollar. Diese L2-Chains versprachen, ZK-Rollup-Lösungen zu produzieren und die nächsten Bauplätze zu werden. 

ZKSync erwarb sein hohes Profil durch Airdrop- Versprechen und die Einführung des ZK-Tokens. Nachdem die Anreize ausliefen, wurde ZKSync aufgegeben. Linea hinkt bei der Ankündigung eines nativen Tokens hinterher. Der Native-Token-Airdrop kann sich um Monate verzögern, und in der Zwischenzeit verlässt die Liquidität die Chain. 

Ausflüsse betreffen auch die ältere Generation von Chains, die während des Gaming-Bull-Markets 2021 boomten. Netzwerke wie Polygon und Avalanche erleben keine ähnliche Wiederbelebung in Aktivität und Liquidität. Die Verlangsamung des NFT-Handels und des allgemeinen Token-Bridgings führte auch zu geringen Zuflüssen für diese Chains. Die BNB Chain verzeichnete ebenfalls minimale Nettozuflüsse, und einige der BNB-Assets wurden in Bitcoin, Ethereum,

Ein Teil der Mittel floss in Base, das zur wichtigsten Chain für den Uniswap-Handel wurde. Solana war ein bedeutender Empfänger von Nettoflüssen und wurde auch eine Quelle von Liquidität für Base und Arbitrum. 

Die jüngste Aktivität zwischen den Chains spiegelte sich auch in der gesamten Bridge-Nutzung wider. Die Bridge-Volumina wurden im zweiten Quartal konsistenter und bewegten sich zwischen 170 Mio. und 300 Mio. US-Dollar in 24 Stunden. In einer Woche wurden mehr als 1,76 Mrd. US-Dollar an Assets zwischen den Chains über Bridges transferiert. 

Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva