Приток ликвидности направляется в новые протоколы L1 и L2

Потоки активов в сети L1 и L2 помогают выявить очаги активности и различить высокоактивные и «мертвые» блокчейны. Последние данные о потоках показывают изменение баланса нескольких ведущих цепочек. 

Оптимизм (OP) стал наиболее значительным получателем чистого притока средств, в основном из Ethereum. Arbitrum (ARB) продемонстрировал более высокую общую активность, но меньшее удержание активов. Обе эти блокчейн-сети второго уровняtracболее 1 миллиарда долларов ликвидности. 

Приток средств в блокчейны L2 продемонстрировал сдвиг в Ethereum , где ведущий блокчейн L1 был преобразован в ретрансляционный слой. Одной из главных причин притока средств в Optimism является расширение Superchain, который, помимо основной сети Optimism, включает в себя множество других проектов. Superchain содержит Base, Worldcoin, Celo, а также версию OP BNB .

Некоторые распределенные приложения, игры, DeFi и другие проекты уже перешли на масштабируемые блокчейны, сохранив значительную долю доступной ликвидности. Несмотря на попытки создания других кроссчейн-инструментов, мостовые соединения по-прежнему остаются ключевым инструментом для привлечения средств. Поскольку мостовые соединения имеют ограниченную пропускную способность, это также означает, что блокчейны уровня L2 сохраняют большую часть активов, находящихся в мостовых соединениях, и гарантируют хороший уровень ликвидности.

Приток средств в L2 иногда происходит благодаря крупным инвестиционным кошелькам, что приводит к неравенству в распределении богатства. Arbitrum входит в число крупнейших объектов, получающих ликвидность от Ethereum (ETH), в основном в виде токенов USDT. 

Приток средств ограничен 200 крупнейшими кошельками, в которых хранится более 93% всего капитала USDT. Переводы могут быть направлены в пулы ликвидности, децентрализованные биржи (DEX) или другие организации в блокчейне, но это не означает, что пользователи переносят свои средства и кошельки в новую цепочку. 

Более активные потоки средств в сети L1 и L2 также совпадают с периодами пиковой рыночной активности. Одна из причин — возможность находить арбитражные возможности между различными протоколами. Во втором квартале потоки увеличились и затронули больше сетей L2.

ГМ.

Наибольший чистый приток средств.
🥇 @Optimism : +1,2 млрд долларов
🥈 @Arbitrum : +1,0 млрд долларов
🥉 @Base : +450 млн долларов
4️⃣ @Injective : +185 млн долларов
5️⃣ @SolanaSolana +175 млн долларов

Tracэтот показатель. Потоки имеют значение для блокчейн-сетей.

Следите за ликвидностью, следите за тем, куда движется активность. pic.twitter.com/jM0nE9Kjqe

— Артемида (@artemis) 31 июля 2024 г.

Ликвидность не гарантирует получение прибыли пользователями

Показатели ликвидности и количества пользователей не всегда совпадают. Причиной притока ликвидности могут быть конкретные приложения, хранилища или протоколы кредитования, которые привлекают крупные суммы от небольшого числа пользователей. 

Для некоторых сетей высокий трафик совпадает с низким объемом транзакций. Такие сети, как Ronin, привлекли всего 153 миллиона долларов, но обеспечивают трафик, сопоставимый с игрой Axie Infinity, с более чем 2,2 миллионами активных пользователей в день. Ronin почти сравнялся с TRON по количеству активных пользователей в день (2,2 миллиона).

Более старые сети, такие как BNB Chain, по-прежнему близки по активности к Solana, поскольку на них размещено значительное количество стейблкоинов, а также NFT и токенов. Однако BSC замедлила темпы развития своего DeFi пространства. 

В результате реализации предыдущих перспективных проектов наблюдается отток средств

Наибольший отток средств наблюдался в ранее переоцененных решениях уровня L2. Чистый отток средств из Linea и ZKSync составил около 500 миллионов долларов. Эти цепочки решений уровня L2 обещали создавать комплексные решения на базе ZK и стать следующими центрами разработки. 

ZKSync получил широкую известность благодаря раздачи токенов и запуску токена ZK. После того, как стимулы закончились, ZKSync был заброшен. Linea по-прежнему отстает в анонсе собственного токена. Раздача собственного токена может быть отложена на несколько месяцев, а тем временем ликвидность покидает блокчейн. 

Отток средств также затрагивает старые блокчейны, которые пережили бум во время бычьего рынка игр в 2021 году. Сети, такие как Polygon и Avalanche не enjаналогичного оживления активности и ликвидности. Замедление торговли NFT и общего мостового обмена токенами также привело к незначительному притоку средств в эти блокчейны. BNB Chain также наблюдался минимальный чистый приток средств, и часть BNB была переведена в Solana.

Часть средств перетекла в Base, которая стала важнейшей блокчейн-платформой для торговли на Uniswap. Solana также стала значительным получателем чистых притоков и источником ликвидности для Base и Arbitrum. 

Активность между цепочками поставок в последнее время также отразилась на общем объеме использования мостовых операций. Во втором квартале объемы мостовых операций стали более стабильными, колеблясь от 170 до 300 миллионов долларов за 24 часа. За неделю между цепочками поставок было переведено активов на сумму более 1,76 миллиарда долларов. 

Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой