- Hyperliquid의 커뮤니티 보트는 공격적인 트레이더가 160,000 ETH 롱 포지션을 청산하면서 420만 달러를 손실했습니다.
- 이 고래의 행동은 의도적인 것으로 의심되며, 카피 트레이드와 유동성 공급자의 심각한 손실을 초래했습니다.
- HYPE는 10% 하락했으며, ETH는 약 1,915달러에 머물렀고 롱 포지션의 위험이 증가했습니다.
하이퍼리퀴드 프로토콜은 한 고래가 위험한 이더리움(ETH) 포지션을 취한 후 유동성 감소 현상을 겪고 있습니다. 하이퍼리퀴드는 160,000 ETH 포지션을 인수하고 프로토콜의 자체 유동성을 사용하여 이를 정리해야 했습니다.
최근의 고위험 이더리움(ETH) 롱 포지션은 하이퍼리퀴드에 스트레스 테스트를 제공했습니다. 한 고래가 대규모 포지션을 열었고, 일부는 이익으로 청산한 후 나머지 포지션이 청산되도록 방치했습니다.
하이퍼리퀴드는 ETH당 1,915달러에 포지션을 인수해야 했으며, 전체 160,000 ETH를 정리하는 임무를 맡게 되었습니다. 시장 변동성으로 인해 하이퍼리퀴드는 초기에 400만 달러의 미실현 손실을 흡수했습니다.
하이퍼리퀴드 프로토콜, 유동성 유출이 악용이 아님을 명확히 함
프로토콜은 청산 및 유동성 유출이 의도적인 악용이나 해킹이 아니라고 부인했습니다. 트레이더는 단순히 고위험 전략을 사용했으며, 이를 통해 ETH에 대해 1시간 미만 동안 롱 포지션을 유지하고 이익을 고정할 수 있었습니다. 이후 트레이더는 포지션이 만료되도록 방치했고, DEX는 손실을 흡수해야 했습니다.
0xf3f4 사용자의 ETH 롱 포지션과 관련된 코멘트 및 질문:
명확히 하자면: 프로토콜 악용이나 해킹은 없었습니다.
이 사용자는 실현되지 않은 PNL을 보유하고 있었으나 출금하여 마진을 낮추었고, 결국 청산되었습니다. 최종 PNL은 약 180만 달러였으며, HLP는 지난 24시간 동안 약 400만 달러를 손실했습니다. HLP의…
— Hyperliquid (@HyperliquidX) 3월 12일, 2025
결과적으로 하이퍼리퀴드는 비트코인(BTC) 및 이더리움(ETH)에 대한 레버리지 수준을 재검토하여 고위험 전략을 억제할 예정입니다. 최종적으로 고래는 180만 달러를 챙겨 나갔으며, 하이퍼리퀴드에게는 400만 달러의 미실현 손실과 포지션 정리 임무를 남겼습니다.
포지션을 커버하기 위한 자금은 다른 트레이더들에게 자금을 제공하여 수익을 얻는 하이퍼리퀴드리티 프로바이더(HLP) 커뮤니티 뱅크에서 나왔습니다. 현재 뱅크에는 4억 800만 달러의 유동성이 남아 있지만, 상위 고래 포지션의 제거로 인해 420만 달러 이상의 PnL이 소멸되었습니다.
하이퍼리퀴드는 일반적으로 밋코인을 포함한 다른 거래소들과 경쟁하기 위해 기본 레버리지를 3-5X로 낮게 제공하며, 가장 위험한 거래를 제공합니다. 탈중앙화 시장은 커뮤니티 유동성과 탈중앙화 뱅크에 의존하므로 규제나 보수적인 레버리지 접근 방식이 부족합니다.
HLP 뱅크가 부채를 떠안음
트레이더의 행동은 단순한 위험 감수 이상으로 간주되었습니다. 거래 시작 1시간 미만 후 마진 담보를 전략적으로 철회한 것은 고래가 수익을 달성하면서 부채만 거래소에 남겼다는 것을 의미합니다.
고래의 행동 외에도 카피 트레이더들도 유사한 포지션을 취했으며, 결과는 다양했습니다. 고래의 ETH 롱 포지션은 최근 지역 저점에서의 회복을 이용한 매우 위험하고 직관에 반하는 전략으로 간주되었습니다.
2026년 및 그 이후의 Cryptopolitan 하이퍼리퀴드 가격 예측에서 HYPE 토큰의 미래를 깊이 살펴보겠습니다. 트레이더들에게 HLP 풀에 참여하여 트레이더들로부터 수동적 수익을 얻는 것이 무위험 전략이 아님을 상기시켰습니다. 뱅크는 여전히 수명 동안 6,000만 달러 이상의 수익을 보유하고 있습니다.
하이퍼리퀴드에 대한 가장 큰 두려움은 고래의 행동이 의도적이었고 카피 트레이더들의 참여로 인해 증폭되었다는 점입니다. 많은 분석가들에게 160,000 ETH 포지션의 청산은 HLP 뱅크가 유독한 포지션을 인수하도록 유도하기 위한 의도적인 것이었습니다. 초기 마진 담보 철회는 주요 트레이더와 포지션을 카피한 모든 사람의 청산을 촉진하는 데 도움이 되었습니다.
대규모 롱 포지션 청산이 HLP 뱅크를 악용했습니다. 유동성 풀은 모든 참여자에게 수익과 손실을 분배하는 방식으로 작동하므로, 이제 유동성 제공자들은 롱 포지션을 커버하기 위해 대규모 손실을 떠안게 됩니다. 또한 고래가 청산으로 이익을 얻기 위해 숏 포지션도 보유하고 있었을 가능성이 있다는 의혹도 있지만, 당시 이더리움(ETH)을 숏한 것으로 알려진 고래는 없었습니다.
보고에 따르면, 트레이더는 초기 수익을 극대화하기 위해 13배에서 19배의 레버리지를 사용했습니다. 전체 운영은 2,300만 달러의 기초 자본으로 수행되었지만, 최종 청산 규모는 3억 600만 달러가 넘었습니다.
HLP 풀을 희생시키며 발생한 대규모 청산 소식이 전해진 직후, 네이티브 토큰인 HYPE는 일시적 하락으로 가격의 최대 10%를 잃었습니다.
HYPE는 12.80달러까지 하락했다가 13.35달러로 회복했습니다. 고수준의 청산 포지션은 이더리움(ETH)에도 영향을 미쳤습니다. 해당 자산은 1,915.83달러까지 하락했으며, 이는 대규모 고래 포지션이 청산된 수준과 맞닿아 있습니다. 최근 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)의 위험한 거래는 최근 2,000달러 이상으로 상승했던 이더리움의 반등을 저지하며 더 큰 암호화폐 시장에 영향을 미칠 수 있습니다.
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
