Хранилище HLP Hyperliquid продолжает терять ликвидность после рискованных сделок с Ethereum (ETH) кита
- Сообщественное хранилище Hyperliquid потеряло $4,2 млн после агрессивного закрытия трейдером длинной позиции на 160 000 ETH.
- Действия кита, по всей видимости, были преднамеренными, что также привело к ликвидации копировальных сделок и глубоким убыткам для поставщиков ликвидности.
- HYPE упал на 10%, тогда как ETH торговался около $1 915, при этом риски для длинных позиций возросли.
Протокол Hyperliquid страдает от снижения ликвидности после того, как один кит занял рискованную позицию по Ethereum (ETH). Hyperliquid пришлось взять на себя позицию в 160 000 ETH и начать ее закрывать, используя собственную ликвидность протокола.
Недавняя высокорисковая длинная позиция по Ethereum (ETH) стала стресс-тестом для Hyperliquid. Кит открыл крупномасштабную позицию, ликвидировал ее часть с прибылью, а затем позволил позиции быть ликвидированной.
Hyperliquid пришлось взять на себя позицию по цене 1 915 долларов за ETH, с задачей закрыть всю позицию в 160 000 ETH. Из-за рыночной турбулентности Hyperliquid изначально поглотила плавающие убытки в размере 4 млн долларов.
Протокол Hyperliquid уточняет, что отток ликвидности не является эксплуатацией уязвимостей
Протокол отрицал, что ликвидация и отток ликвидности были преднамеренной эксплуатацией уязвимостей или взломом. Трейдер просто использовал высокорисковую стратегию, которая позволила ему держать длинную позицию по ETH чуть меньше часа и зафиксировать прибыль. После этого трейдер позволил позиции истечь, в то время как DEX пришлось поглотить убытки.
Относительно комментариев и вопросов по длинной позиции пользователя 0xf3f4 на ETH:
Чтобы было ясно: не было эксплуатации уязвимостей протокола или взлома.
У этого пользователя была нереализованная PNL, он вывел средства, что снизило его маржу, и он был ликвидирован. В итоге у него осталось ~$1,8 млн PNL. Хранилище HLP потеряло ~$4 млн за последние 24 часа. HLP's…
— Hyperliquid (@HyperliquidX) марта 12, 2025
В результате Hyperliquid пересмотрит уровни кредитного плеча для Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH), чтобы отговорить от высокорисковой стратегии. В конечном итоге кит ушел с 1,8 млн долларов, вызвав нереализованные убытки в размере 4 млн долларов для Hyperliquid и задачу по закрытию позиции.
Средства для покрытия позиции поступили из общинного хранилища HyperLiquidity Provider (HLP), которое зарабатывает на предоставлении финансирования другим трейдерам. В настоящее время хранилище имеет ликвидность в размере более 408 млн долларов, но удаление позиции крупнейшего кита стерло более 4,2 млн долларов в PnL.
Hyperliquid обычно предлагает базовое низкое кредитное плечо 3-5X даже для мем-токенов и конкурирует с другими биржами, предлагая самые рискованные сделки. Децентрализованный рынок полагается на общинную ликвидность и децентрализованные хранилища, отсюда отсутствие регулирования или консервативного подхода к кредитному плечу.
Хранилище HLP приняло на себя плохой долг
Действия трейдера были восприняты как нечто большее, чем простое принятие риска. Стратегический вывод маржинального обеспечения после менее чем часа торговли означал, что киту удалось добиться прибыли, оставив плохой долг бирже.
В дополнение к действиям кита, трейдеры-копи также заняли аналогичные позиции с разными результатами. Длинная позиция кита на ETH считалась крайне рискованной и противоречащей интуиции, используя недавнее восстановление от локальных минимумов.
Hyperliquid напомнил трейдерам, что присоединение к пулу HLP для получения пассивного дохода от трейдеров не является безрисковой стратегией. В хранилище все еще есть более 60 млн долларов прибыли за все время его существования.
Самый большой страх для Hyperliquid заключается в том, что действия кита были преднамеренными и были усилены участием трейдеров-копи. Для многих аналитиков ликвидация позиции в 160K ETH была преднамеренной, с целью заставить хранилище HLP принять токсичную позицию. Первоначальный вывод маржинального обеспечения также помог вызвать ликвидацию основного трейдера и всех, кто копировал позицию.
Крупная ликвидация длинной позиции эксплуатировала хранилище HLP. Пул ликвидности работает путем распределения прибыли и убытков между всеми участниками, поэтому теперь поставщики ликвидности будут обременены крупномасштабными убытками для покрытия длинной позиции. Также есть подозрения, что кит мог также держать короткую позицию, чтобы извлечь выгоду из ликвидации, хотя в тот же момент не было известных китов, шортивших ETH.
Сообщается, что трейдер использовал кредитное плечо от 13X до 19X, чтобы максимизировать раннюю прибыль. Вся операция была проведена с базовым капиталом в 23 млн долларов, хотя финальная ликвидация составила более 306 млн долларов.
Вскоре после новости о крупной ликвидации за счет пула HLP, нативный токен HYPE потерял до 10% своей цены в временном падении.
HYPE упал до 12,80 долларов, прежде чем восстановиться до 13,35 долларов. Ликвидация позиции на высоком уровне также повлияла на Ethereum (ETH). Актив упал до 1 915,83 долларов, примерно на уровнях, где была ликвидирована крупная позиция кита. Недавняя рискованная сделка Hyperliquid может повлиять на более широкий крипто-рынок, остановив недавний рост ETH выше 2 000 долларов.
Самые умные крипто-энтузиасты уже читают нашу рассылку. Хотите присоединиться? Присоединяйтесь.
Отказ от ответственности. Предоставленная информация не является торговой рекомендацией. Cryptopolitan.com Мы не несем ответственности за любые инвестиции, сделанные на основе информации, представленной на этой странице. Мы настоятельно рекомендуем проводить независимое исследование и/или проконсультироваться с квалифицированным специалистом перед принятием любых инвестиционных решений.
Христина Василева
Христина Василева специализируется на новостях из сферы DeFi, бизнеса и экономики. Она получила степень магистра философии в Софийском университете после четырехлетнего обучения по специальности «Бизнес-администрирование, журналистика и массовые коммуникации». Она работала в одной из ведущих газет страны, освещая вопросы сырьевых товаров и корпоративных финансовых результатов. В настоящее время Христина является внештатным автором новостей в Cryptopolitan.
