최신 매도장세 중 기록적인 거래량에도 DeFi는 사고를 피함

DeFi 활동은 10월 10~11일 폭락 이후 가장 높은 수준으로 이동했습니다. 최근 시장의 패배주의는 DeFi의 스트레스 테스트로 이어졌으며, 대부분의 프로토콜은 급격한 활동 증가를 견뎌냈습니다. 

DeFi 활동은 최근 시장 하락세 동안 증가했으며, 지난 몇 달 중 DEX 활동이 가장 높은 수준에 도달했습니다.

주요 탈중앙화 프로토콜은 여전히 최고 수준의 수수료를 발생시키고 있으며, 대부분의 활동은 Aave, Morpho, Jupiter 및 기타 주요 DeFi 프로토콜과 DEX에 집중되어 있습니다. DeFi 생태계에서 가장 활발한 요소는 여전히 퍼페추얼 선물 DEX, 대출, 그리고 일반적인 DEX 애그리게이터와 시장입니다.

이번 암호화폐 사이클의 주요 차이는 하락장이 연쇄 청산이나 DeFi 프로토콜 붕괴를 유발하지 않았다는 점입니다. 관련된 모든 DEX와 체인은 극단적인 거래와 트래픽을 처리했습니다. 

활동의 가장 큰 변화는 이미 가장 유동적인 시장 중 일부로 자리 잡은 퍼페추얼 선물 DEX에서 비롯되었습니다. 최고 유동성은 2026년 및 그 이후의 Cryptopolitan 하이퍼리퀴드 가격 예측에서 HYPE 토큰의 미래를 깊이 살펴보겠습니다. 와 Aster에 집중되었습니다. 

현재 시장 하락장은 주요 러그 풀, 유동성 문제 또는 DeFi 청산을 유발하지 않았습니다. 대부분의 프로토콜이 충분한 보호 장치를 설치했기 때문입니다. 하이퍼리퀴드(Hyperliquid)는 10월의 사건에 비해 연쇄 청산이 적으면서도 현재의 거래 과부하를 견뎌냈습니다. 

DeFi는 둔화되지만 붕괴는 피함

DeFi 활동은 잠긴 가치(TVL)가 2024년 3월 이후 보지 못했던 수준으로 하락하면서 둔화되었습니다. 대부분의 프로토콜은 담보가 낮은 가격대에 예치되었기 때문에 비교적 회복탄력성을 유지했습니다. 

하락장에도 불구하고 Aave와 Lido와 같은 프로토콜은 이더리움 생태계에서 가장 큰 수수료 생산자 중 하나로, 예치금과 활성 대출을 계속 끌어모으고 있습니다. 온체인 대출 2022년 수준을 훨씬 상회하며 잠긴 가치가 510억 달러 이상을 유지하고 있습니다. 

이전 시장 사이클에서는 공황과 보호 장치 부재로 인해 대출이 하락장의 영향을 크게 받았습니다. 그러나 최신 시장 사이클에서는 주요 프로토콜 대부분이 고통이나 부실 대출 징후를 보이지 않았습니다. 

ETH 청산 수준은 시장 평균보다 약간 낮으며, 첫 번째 주요 청산 수준은 1,890달러 구간입니다. Morpho와 같은 가장 활발한 프로토콜은 5,000 청산 을 보고했으며, 지난 24시간 동안 그 가치는 1억 500만 달러였습니다. 그러나 나머지 금고와 포지션은 안정적입니다. 다른 프로토콜들은 청산 연쇄 반응을 피하기 위해 대출 상환 을 정상적으로 처리하고 있습니다. 

상대적 안정성에도 불구하고 사용자는 탈중앙화 프로토콜에서 새로운 대출을 받지 않도록 주의해야 합니다. 증가하는 시장 변동성은 향후 청산을 가속화할 수 있습니다. 그러나 이전 사이클에 비해 청산 과정은 여전히 점진적입니다. 

DeFi는 여전히 위험을 안고 있나요?

DeFi가 기술적으로 견고함을 입증했지만, 생태계는 지속적인 시장 하락 시에도 위험을 안고 있습니다. 

첫 번째 주요 위험은 ETH 기반 유동성으로, 모든 대출이 상환되지 않을 경우 청산을 촉발할 수 있습니다. 

다른 위험에는 특정 가격대에 유동성을 집중하는 거래 쌍을 중심으로 일부 주요 거래 쌍에서 유동성이 고갈되는 것이 포함됩니다. 

가장 큰 위험은 자금이 프로토콜 간에 재사용되어 초기 ETH 담보가 지원하는 것보다 더 많은 포지션이 열릴 경우 발생하는 청산 연쇄 반응입니다.