最新の売り抜けイベント中に記録的な取引量に迫る中、DeFiはインシデントを回避

DeFiの活動は10月10-11日の暴落以来最高水準に達しました。最近の市場の投降はDeFiのストレステストとなり、ほとんどのプロトコルは突然の活動の急増に耐えました。 

DeFiの活動は最新の市場下落中に活発化し、過去数ヶ月間でDEXの活動が最高水準に達しました。

主要な分散型プロトコルは依然として最高水準の手数料を生み出しており、活動の大部分はAave、 Morpho、Jupiter、およびその他の主要なDeFiプロトコルとDEXに集中しています。DeFiエコシステムの最も活発な要素は、依然としてパーペチュアル・フューチャーズDEX、 lending、および一般的なDEXアグリゲーターと市場です。

今回の暗号通貨サイクルにおける主な違いは、下落が連鎖的な清算やDeFiプロトコルの崩壊を引き起こさなかったことです。関与したすべてのDEXとチェーンは、極端な取引とトラフィックを処理しました。 

活動における最大のシフトはパーペチュアル・フューチャーズDEXからのもので、これらはすでに最も流動性の高い市場の一つになりました。ピークの流動性は Hyperliquid とAsterに集中していました。 

現在の市場下落は、主要なラグプル、流動性の問題、またはDeFi清算を引き起こしませんでした。ほとんどのプロトコルは十分な保護をインストールしました。Hyperliquidは現在の取引過負荷に耐え、10月のイベントと比較して連鎖的な清算が少なかったです。 

DeFiは減速するが、クラッシュを回避

DeFiの活動は減速し、ロックされた価値は2024年3月以来見られない水準まで低下しました。ほとんどのプロトコルは、担保がより低い価格範囲で預けられたため、比較的レジリエントでした。 

下落にもかかわらず、AaveやLidoのようなプロトコルは、Ethereumエコシステムで最大の手数料生産者 amongst として、預け入れとアクティブな lending を引き付け続けています。 オンチェーン lending は2022年の水準を大幅に上回り、ロックされた価値が510億ドル以上を維持しています。 

過去の市場サイクルでは、パニックと保護の欠如により、 lending は下落の影響を大きく受けました。最新の市場サイクルでは、主要なプロトコルのほとんどが苦境や不良債権の兆候を示しませんでした。 

ETHの清算水準は市場よりもわずかに低く、最初の重要な清算水準は1,890ドル台にあります。Morphoのような最も活発なプロトコルは 5,000件の清算 を報告し、過去24時間で1億500万ドル相当でしたが、残りのバンクとポジションは安定しています。他のプロトコルは ローンの返済 を通常どおり処理し、清算の連鎖を回避しています。 

相対的な安定性にもかかわらず、ユーザーには分散型プロトコルで新しいローンを取らないよう促されています。市場のボラティリティの増加は、将来の清算を加速させる可能性があります。しかし、解崩は以前のサイクルと比較して依然として漸進的です。 

DeFiには依然としてリスクがあるか？

DeFiは技術的に堅牢であることを示しましたが、エコシステムは長引く市場の下落局面中に依然としてリスクを抱えています。 

最初の主要なリスクはETHベースの流動性であり、すべてのローンが返済されない場合、清算を引き起こす可能性があります。 

その他のリスクには、特定の価格範囲に流動性を集中させる一部の主要な取引ペアからの流動性の枯渇が含まれます。 

最大のリスクは、資金がプロトコル間で再利用され、初期のETH担保が支えるよりも多くのポジションが開かれた場合の清算連鎖です。