DeFi evita l'dent nonostante i volumi quasi record registrati durante l'ultimo evento di svendita

L'attività DeFi ha raggiunto i livelli più alti dal crollo del 10-11 ottobre. La recente capitolazione del mercato si è trasformata in uno stress test DeFi , con la maggior parte dei protocolli che è sopravvissuta all'improvviso picco di attività. 

L'attività DeFi è aumentata durante l'ultima flessione del mercato, raggiungendo i livelli più alti di attività DEX negli ultimi mesi.

I principali protocolli decentralizzati continuano a generare alcune delle commissioni più elevate, con la maggior parte dell'attività concentrata su Aave, Morpho, Jupiter e altri DeFiDeFiDeFi DeFiDeFiDeFiDeFi DeFiDeFi rimangono i DEX per i future perpetui, i prestiti e gli aggregatori e mercati DEX in generale.

La differenza principale durante questo ciclo crypto è che la recessione non ha causato liquidazioni a cascata o il collasso dei protocolli DeFi . Tutti i DEX e le catene coinvolte hanno gestito le transazioni e il traffico estremi. 

Il cambiamento più significativo nell'attività è avvenuto sui DEX perpetui, che si sono già trasformati in alcuni dei mercati più liquidi. Il picco di liquidità si è concentrato su Hyperliquid e Aster. 

L'attuale flessione del mercato non ha causato grossi rug pull, problemi di liquidità o liquidazioni DeFi , poiché la maggior parte dei protocolli ha installato protezioni sufficienti. Hyperliquid è sopravvissuta all'attuale sovraccarico di trading, con meno liquidazioni a cascata rispetto all'evento di ottobre. 

DeFi rallenta, ma evita il crollo

L'attività DeFi ha subito un rallentamento, poiché il valore bloccato è sceso a livelli mai visti da marzo 2024. La maggior parte dei protocolli è rimasta relativamente resiliente, poiché le garanzie sono state depositate a un intervallo di prezzo inferiore. 

Nonostante il calo, protocolli come Aave e Lido continuano ad attrarre depositi e prestiti attivi, risultando tra i maggiori generatori di commissioni nell'ecosistema Ethereum . I prestiti on-chain rimangono ben al di sopra dei livelli del 2022, con oltre 51 miliardi di dollari di valore bloccato. 

Durante i precedenti cicli di mercato, i prestiti sono stati pesantemente influenzati dai prelievi dovuti al panico e alla mancanza di protezione. Nell'ultimo ciclo di mercato, la maggior parte dei protocolli principali non ha mostrato segnali di difficoltà o crediti in sofferenza. 

I livelli di liquidazione di ETH sono leggermente inferiori al mercato, con il primo livello di liquidazione significativo nell'intervallo di $ 1.890. I protocolli più attivi come Morpho hanno segnalato 5.000 liquidazioni per un valore di $ 105 milioni nelle ultime 24 ore, ma i caveau e le posizioni rimanenti rimangono stabili. Altri protocolli stanno elaborando i rimborsi dei prestiti come di consueto, evitando una cascata di liquidazioni. 

Nonostante la relativa stabilità, si raccomanda agli utenti di non contrarre nuovi prestiti su protocolli decentralizzati. La crescente volatilità del mercato potrebbe accelerare le liquidazioni in futuro. Tuttavia, il processo di smantellamento è ancora graduale rispetto ai cicli precedenti. 

DeFi presenta ancora dei rischi?

Sebbene DeFi abbia dimostrato di essere tecnicamente solida, l'ecosistema presenta ancora dei rischi durante untracmovimento al ribasso del mercato. 

Il primo rischio importante è la liquidità basata su ETH, che potrebbe innescare liquidazioni se non tutti i prestiti vengono rimborsati. 

Altri rischi includono il drenaggio di liquidità da alcune delle principali coppie di trading, in particolare quelle che concentrano la liquidità in un determinato intervallo di prezzo. 

Il rischio maggiore è una cascata di liquidazioni se i fondi sono stati riutilizzati tra i protocolli, aprendo più posizioni di quelle supportate dalla garanzia iniziale ETH.