- DeFi 活动在过去一天达到峰值，吸收了增加的交易需求。
- 去中心化交易所、永续合约和借贷业务在低迷期间未发生连锁清算。
- 去中心化平台仍需偿还贷款，以避免跨协议风险蔓延。
DeFi活动回升至10月10-11日崩盘以来的最高水平。最近的市场 capitulation（投降/崩溃）变成了DeFi的压力测试，大多数协议都挺过了活动的突然激增。
DeFi活动在最新的市场低迷期间升温，达到过去几个月DEX活动的最高水平。
领先的去中心化协议仍然产生其最高的费用，大部分活动集中在Aave、 Morpho、Jupiter和其他领先的DeFi协议和DEX上。DeFi生态系统中最活跃的部分仍然是永续期货DEX、借贷以及通用DEX聚合器和市场。
本轮加密周期中的主要区别在于，市场低迷并未引发连锁清算或DeFi协议的崩溃。所有涉及的DEX和链都处理了极端交易和流量。
活动最大的转变来自永续期货DEX，它们已经成为一些流动性最高的市场。峰值流动性集中在 Hyperliquid 和Aster上。
当前的市场低迷并未导致重大撤资、流动性问题或DeFi清算，因为大多数协议安装了足够的保护措施。Hyperliquid挺过了当前的交易过载，与10月的事件相比，连锁清算较少。
DeFi活动放缓，但避免了崩盘
DeFi活动放缓，锁定价值（TVL）降至2024年3月以来未见的水平。大多数协议保持相对韧性，因为抵押品以较低的价格范围存入。
尽管出现回调，但Aave和Lido等协议继续吸引存款和活跃借贷，它们是以太坊生态系统中最大的费用生产者之一。 链上借贷 仍远高于2022年的水平，锁定价值超过510亿美元。
在之前的市场周期中，由于恐慌和保护措施的缺乏，借贷受到大幅回调的严重影响。在最新的市场周期中，大多数领先协议没有显示出困境或不良贷款的迹象。
ETH清算水平略低于市场平均水平，第一个重大清算水平在1,890美元区间。最活跃的协议如Morpho报告称 5,000清算 在过去24小时内价值为1.05亿美元，但剩余的金库和头寸保持稳定。其他协议正在正常处理 贷款偿还 ，避免了清算连锁反应。
尽管相对稳定，但仍建议用户不要在去中心化协议上借入新贷款。增加的市场波动性可能会加速未来的清算。然而，与之前的周期相比，解杠杆过程仍然缓慢。
DeFi仍然有风险吗？
虽然DeFi显示出技术上的稳健性，但在长期的市场下行期间，生态系统仍然存在风险。
第一个主要风险是基于ETH的流动性，如果并非所有贷款都得到偿还，可能会触发清算。
其他风险包括从一些主要交易对中提取流动性，特别是那些将流动性集中在特定价格范围内的交易对。
最大的风险是如果资金在协议之间被重复使用，从而开启比初始ETH抵押品支持的头寸更多的头寸，从而引发清算连锁反应。
如果您正在阅读这篇文章，说明您已经领先一步。请继续通过我们的通讯保持关注。
免责声明。 本文提供的信息不构成交易建议。 Cryptopolitan.com 对于基于本页信息进行的任何投资，我们不承担任何责任。我们强烈建议在进行任何投资决策之前，进行独立研究或咨询合格的专业人士。
Hristina Vasileva
Hristina Vasileva专注于DeFi、商业及经济新闻领域。她毕业于索非亚大学，获得哲学硕士学位，此前完成了为期四年的工商管理、新闻学及大众传播学士学位。她曾为该国领先的报纸之一工作，负责大宗商品和企业业绩报道。目前，Hristina是Cryptopolitan的特约新闻作者。
