시티그룹, 페소를 연준에 매도… 스콧 베센트, 200억 달러 아르헨티나 구제금융 강화

시티그룹은 목요일 연방준비제도(Fed)에 대량의 아르헨티나 페소를 매도했으며, 이 결정은 아르헨티나 통화의 붕괴를 안정시키고 다음 주 중간선거를 앞두고 하비에르 밀레이 대통령 행정부가 통제 불능 상태에 빠지는 것을 막기 위한 스콧 베센트 미국 재무장관의 광범위한 계획과 관련이 있습니다.

보고에 따르면 이 거래는 연준이 재무부의 재정 대리인 역할을 하는 동안 조용히 이루어졌으며, 워싱턴과 부에노스아이레스 간 협상 중인 비상 200억 달러 스왑라인의 일부입니다.

그 라인 뒤에서 재무부는 현지 통화 신뢰를 무너뜨린 매도세를 늦추려 노력하며 주요 은행으로부터 그리고 통해 페소를 매입하고 있습니다.

시티그룹, JP모건 체이스, 골드만 삭스, 뱅크오브아메리카의 관리들은 국내 자산을 담보로 아르헨티나에 대한 200억 달러의 단기 대출을 위해 재무부와 협상 중입니다. 블룸버그의 보고서에 따르면 시티그룹은 이번 주뿐만 아니라 이전 거래 세션 동안에도 연방준비제도(Fed)에 페소를 반복적으로 매도해 왔습니다.

산탄데르 은행은 동일한 노력의 일환으로 재무부를 위해 온쇼어에서 페소를 매입해 왔습니다. 은행, 연준 또는 재무부는 공개적으로 논평하지 않았습니다.

베센트의 구제금융 추진으로 페소 약세 심화

페소는 목요일 중반 세션 동안 1달러당 1,424로 폭락했다가 현지에서 새로운 달러가 제공되면서 약 1,410~1,400으로 늦게 회복되었습니다. 어떤 기관이 개입했는지 확인된 바는 없지만, 트레이더들은 지원이 공황이 정점에 달했을 때 이루어졌다고 말합니다.

재무부의 목표는 10월 26일 선거를 앞두고 안전을 위해 급박하게 움직이는 가계와 투자자로부터의 달러 수요를 흡수하는 것입니다. 많은 아르헨티나인들은 어떤 수준의 미국 자금도 또 다른 잔인한 평가절하를 막지 못할 것이라고 믿지 않습니다.

트럼프의 스콧은 페소가 “저평가되어 있다”고 확신하며, 사립 은행 거래를 통해 패키지를 400억 달러로 두 배로 늘릴 계획을 이미 검토 중입니다.

도널드 트럼프 대통령은 밀레이 정당이 중간선거에서 패배하면 미국의 지원이 사라질 것이라고 말했으며, 이는 이미 주요 주 선거에서 리버테리언 후보들이 전멸하는 것을 지켜본 투자자들을 불안하게 만들었습니다.

이 메시지는 밀레이의 자유시장 계획을 유일한 경제 프레임워크로 보는 시장에서 혼란을 야기했습니다. 발리언트 자산 관리의 포트폴리오 매니저인 에제키엘 아센시오는 “베센트의 발표는 한계가 있는 한계효용을 보이고 있다: 각각의 효과는 점점 더 짧게 지속된다”며 “시장에는 베센트를 믿지 않는다. 그가 투입하는 현금조차도 믿지 않는다”고 덧붙였습니다.

구제금융이 시스템에 부담을 주면서 시장의 불신이 커짐

재무부는 페소 매입 규모를 공개하지 않았으며, 트레이더들은 각 작업이 매도자들이 다시 몰려들기 전에 짧은 반등을 유발한다고 말합니다. 스톤엑스의 전략가 루시오 아로차는 “평가절하는 불가피하며” 밀레이의 패배는 자본 유출만 가속화할 것이라고 경고했습니다. “자본 유출에 대응할 만큼 충분한 달러가 국가에 없다”고 그는 말했습니다.

스콧에게 이 드라마는 데자뷔처럼 느껴집니다. 조지 소로스 아래 그의 초기 경력 동안, 그는 1992년 영국이 파운드 방어 포기하도록 강요한 베팅의 일부였으며, 이 거래로 소로스는 약 10억 달러를 벌었습니다. 이제 스콧은 수익을 올리는 대신 붕괴를 막는 쪽에 서 있습니다.

아드캡 그룹 파인ancial의 관리 파트너인 하비에르 티머만은 이 비교를 경고의 신호로 불렀습니다. “모든 아르헨티나인, 투자자 및 분석가는 환율이 조정되어야 하며, 금리와 환율이 현재 수준에 머무는 한 경제 활동이 없을 것이라고 믿습니다.”

분석가들은 페소가 4월 이후 12%의 인플레이션과 일치할 만큼 충분히 하락하지 않아 최근 급락 이후에도 여전히 과대평가되어 있다고 말합니다. 공식 환율은 올해 초 부분적 외환 통제 완화를 앞두고 블랙마켓 환율과 거의 같은 수준입니다.

미국 주도의 매입 행진은 아르헨티나 내부의 유동성을 고갈시켜 대출 비용을 100% 이상으로 끌어올리고 있으며, 정부는 만기 페소 부채의 절반 미만을 롤오버하고 있습니다.

“이것은 더 이상 오래갈 수 없습니다,”라고 전 아르헨티나 재무장관 미겔 키겔은 말했습니다. “사람들은 여전히 개입이 선거까지 지속될 것이라고 생각하며, 그 후 어떻게 이어질지는 아무도 모릅니다.”