시티그룹이 페소화를 연준에 넘기자 스콧 베센트 연준 위원장은 200억 달러 규모의 아르헨티나 구제금융을 확대하고 있다

씨티그룹은 목요일에 대량의 아르헨티나 페소를 연방준비제도에 매각했는데, 이는 스콧 베센트 미국 재무장관이 아르헨티나의 폭락하는 통화를 안정시키고 다음 주 중간선거를 앞두고 하비에르 밀레이 대통령 행정부가dent 것을 막기 위해 추진하는 포괄적인 계획과 연관된 결정이다.

보도에 따르면 이번 거래는 연준이 재무부의 재정 대리인 역할을 하여 조용히 진행되었으며, 워싱턴과 부에노스아이레스 간에 협상 중인 200억 달러 규모의 긴급 통화 스왑 라인의 일환이었다.

그 이면에는 재무부가 주요 은행들을 통해 페소를 사들여 현지 통화에 대한 신뢰를 무너뜨린 매도세를 늦추려고 노력하고 있다는 점이 있습니다.

씨티그룹, JP모건 체이스, 골드만삭스, 뱅크오브아메리카 관계자들이 아르헨티나의 국내 자산을 담보로 200억 달러 규모의 단기 대출을 제공하기 위해 재무부와 협상을 진행 중입니다. 통신 은 씨티그룹이 이번 주뿐만 아니라 이전 거래일에도 페소화를 연준에 반복적으로 매각해왔다고 보도했습니다.

방코 산탄데르 SA는 이러한 노력의 일환으로 재무부를 위해 멕시코 국내에서 페소화를 매입해 왔습니다. 은행, 연준, 재무부 모두 이에 대해 공식적인 입장을 밝히지 않았습니다.

베센트가 구조 활동을 더욱 깊숙이 전개함에 따라 페소화 가치가 약화되었습니다

목요일 장중 페소화는 미국 달러 대비 1,424까지 폭락했다가, 현지에서 새로운 달러가 공급되면서 장 후반 1,410~1,400 수준으로 회복했다. 어떤 기관이 개입했는지는 확인되지 않았지만, 거래자들은 공황이 최고조에 달했을 때 지원이 이루어졌다고 말한다.

미국 재무부의 목표는 10월 26일 선거를 앞두고 안전자산으로 몰려드는 가계와 투자자들의 달러 수요를 흡수하는 것입니다. 하지만 많은 아르헨티나 국민들은 미국의 어떤 지원도 또 다른 급격한 평가절하를 막을 수 없을 것이라고 생각합니다.

트럼프 측의 스콧은 페소화가 "저평가되어 있다"고 주장하며, 민간 은행 거래를 통해 지원 규모를 400억 달러로 두 배 늘리는 방안을 이미 검토 중이다.

도널드 트럼프dent 밀레이 대표의 정당이 중간선거에서 패배할 경우 미국의 지원이 사라질 것이라고 말하며, 이미 주요 지방 선거에서 밀레이 후보들이 참패하는 모습을 지켜본 투자자들을 불안하게 만들었다.

그 메시지는 밀레이의 자유시장 경제 계획을 유일한 남은 경제 체제로 여기는 시장을 뒤흔들었다. 발리언트 자산운용의 포트폴리오 매니저인 에제키엘 아센시오는 "베센트의 발표는 한계효용 체감의 법칙에 따라 효과가 점점 줄어들고 있다"며 "시장은 베센트가 cash 투입하고 있음에도 불구하고 그를 믿지 않는다"고 덧붙였다

구제금융이 시스템에 부담을 주면서 시장의 불신이 커지고 있다

재무부는 페소 매입 규모를 공개하지 않았으며, 거래자들은 각각의 매입 작전이 단기적인 반등만 불러일으킨 후 곧바로 매도세가 다시 유입된다고 말합니다. 스톤엑스의 전략가인 루시오 아로차는 "평가절하는 불가피하다"며, 밀레이의 패배는 자본 유출을 가속화할 뿐이라고 경고했습니다. 그는 "국내에는 발생할 자본 유출에 대처할 만큼 충분한 달러가 없다"고 말했습니다.

스콧에게 이 상황은 마치 데자뷔처럼 느껴진다. 조지 소로스 밑에서 경력을 시작했던 그는 1992년 영국이 파운드화 방어를 포기하도록 만든 투자에 참여했고, 이 거래로 소로스는 약 10억 달러의 수익을 올렸다. 이제 스콧은 정반대의 입장에 서서, 이익을 취하는 대신 붕괴를 막으려 애쓰고 있다.

애드캡 그룹 피난시에로의 매니징 파트너인 하비에르 티머만은 이러한 비교를 경고 신호로 해석하며, "모든 아르헨티나 국민, 투자자, 분석가들은 환율이 조정되어야 하며, 현재 환율이 유지되는 한 경제 활동은 없을 것이라고 믿고 있다"고 말했다

분석가들은 페소화 가치가 4월 이후 12%의 인플레이션을 따라잡을 만큼 충분히 하락하지 않아 최근 급락에도 불구하고 여전히 고평가되어 있다고 말합니다. 현재 공식 환율은 올해 초 외환 통제 완화 이전의 암시장 환율 수준과 거의 같습니다.

미국 주도의 대규모 매입으로 아르헨티나 내 유동성이 고갈되고 있으며, 대출 금리가 100%를 넘어서면서 정부는 만기가 도래하는 페소화 부채의 절반도 채 상환하지 못하고 있다.

미겔 키겔 전 아르헨티나 재무장관은 "이런 상황이 더 이상 지속될 수는 없다"며 "사람들은 여전히 ​​정부의 개입이 선거까지만 지속될 거라고 생각하지만, 그 이후에는 어떻게 될지 아무도 모른다"고 말했다