Citigroup descapitaliza sus pesos ante la Fed mientras Scott Bessent intensifica el rescate de $20B para Argentina

Citigroup vendió un gran lote de pesos argentinos al Banco de la Reserva Federal el jueves, una decisión vinculada al amplio plan del Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, para estabilizar la moneda en colapso de Argentina y evitar que la administración del presidente Javier Milei pierda el control antes de la votación de las elecciones intermedias de la próxima semana.

La transacción reportedly ocurrió en silencio, con la Reserva Federal actuando como agente fiscal del Tesoro, parte de una línea de swap de emergencia por 20 mil millones de dólares en negociación entre Washington y Buenos Aires.

Detrás de esa línea, el Tesoro está adquiriendo pesos a través de los principales bancos mientras intenta frenar la venta masiva que ha socavado la confianza en la moneda local.

Funcionarios de Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs y Bank of America están en conversaciones con el Tesoro por $20 mil millones en préstamos a corto plazo para Argentina, respaldados por activos nacionales. Un informe de Bloomberg indicó que Citigroup ha estado vendiendo pesos al Fed repetidamente, no solo esta semana sino durante sesiones de negociación anteriores.

Banco Santander SA ha estado comprando pesos en el mercado interno para el Tesoro como parte del mismo esfuerzo. Ninguno de los bancos, la Reserva Federal ni el Tesoro hicieron comentarios públicos.

El peso se debilita mientras Bessent profundiza el rescate

El peso cayó a 1.424 por dólar estadounidense a mitad de la sesión del jueves antes de una recuperación tardía hasta aproximadamente 1.410–1.400 cuando se ofrecieron nuevos dólares localmente. Nadie confirmó qué instituciones intervinieron, pero los operadores dicen que el apoyo llegó justo cuando el pánico alcanzó su punto máximo.

El objetivo del Tesoro es absorber la demanda de dólares de hogares e inversores que buscan refugio antes de las elecciones del 26 de octubre. Muchos argentinos no creen que ningún nivel de financiamiento estadounidense pueda detener otra brutal devaluación.

Scott, de Trump, insiste en que el peso está 'subvaluado' y ya está evaluando un plan para duplicar el paquete a 40 mil millones de dólares mediante acuerdos con bancos privados.

El presidente Donald Trump dijo que el apoyo de EE. UU. desaparecería si el partido de Milei pierde las elecciones intermedias, lo que alarmó a los inversores que ya habían visto cómo los candidatos del libertario eran barridos en importantes comicios provinciales.

Ese mensaje sacudió a los mercados que ven el plan de libre mercado de Milei como el único marco económico disponible. «Los anuncios de Bessent tienen rendimientos marginales decrecientes: cada uno dura menos y menos», dijo Ezequiel Asensio, gestor de cartera de Valiant Asset Management, quien añadió: «El mercado no cree a Bessent, ni siquiera con el dinero que está inyectando».

El escepticismo de los mercados crece mientras el rescate tensiona el sistema

El Tesoro no ha revelado la magnitud de sus compras de pesos, y los operadores señalan que cada operación solo genera un repunte breve antes de que los vendedores vuelvan a entrar. Lucio Arrocha, estratega de StoneX, advirtió que «una devaluación es inevitable» y que una derrota de Milei solo aceleraría la fuga de capitales. «No hay suficientes dólares en el país para hacer frente a la fuga de capitales que se producirá», dijo.

Para Scott, el drama se siente como un déjà vu. A principios de su carrera bajo George Soros, formó parte de la apuesta de 1992 que obligó al Reino Unido a abandonar la defensa de la libra, una operación que le generó a Soros unos 1.000 millones de dólares. Ahora Scott está en el lado opuesto, intentando evitar un colapso en lugar de lucrarse con él.

Javier Timerman, socio gerente de AdCap Grupo Financiero, calificó la comparación como una advertencia: «Todos los argentinos, inversores y analistas creen que el tipo de cambio debe ajustarse y que no habrá actividad económica mientras las tasas y el tipo de cambio se mantengan donde están».

Los analistas señalan que el peso aún no ha caído lo suficiente para igualar la inflación del 12 % desde abril, lo que lo deja sobrevaluado incluso después de la última caída. La tasa oficial ahora es aproximadamente donde estaba la tasa del mercado negro antes del aflojamiento parcial del control de divisas a principios de este año.

La ola de compras liderada por EE. UU. está secando la liquidez dentro de Argentina, elevando los costos de los préstamos por encima del 100 % y dejando al gobierno refinanciando menos de la mitad de su deuda en pesos que vence.

“Esto no puede continuar por mucho más tiempo”, dijo Miguel Kiguel, ex secretario de Hacienda argentino. “La gente aún cree que la intervención durará hasta las elecciones, y después nadie sabe cómo continuará.”