Citigroup verkauft ihre Pesos an die Fed, während Scott Bessent das 20-Milliarden-Dollar-Rettungspaket für Argentinien ausweitet

Citigroup verkaufte am Donnerstag eine riesige Menge argentinischer Pesos an die US-Notenbank Federal Reserve. Diese Entscheidung steht im Zusammenhang mit dem umfassenden Plan von US-Finanzminister Scott Bessent, die zusammenbrechende argentinische Währung zu stabilisieren und die Regierung vondent Javier Milei vor den Zwischenwahlen in der nächsten Woche vor einem Absturz zu bewahren.

Die Transaktion erfolgte Berichten zufolge im Stillen, wobei die Fed als Fiskalagent des Finanzministeriums fungierte. Sie war Teil einer Notfall-Swap-Linie in Höhe von 20 Milliarden Dollar, über die zwischen Washington und Buenos Aires verhandelt wurde.

Hinter dieser Linie kauft das Finanzministerium massiv Pesos von und über große Banken auf, um den Ausverkauf zu verlangsamen, der das Vertrauen in die Landeswährung stark beeinträchtigt hat.

Vertreter von Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs und der Bank of America verhandeln mit dem US-Finanzministerium über kurzfristige Kredite in Höhe von 20 Milliarden US-Dollar für Argentinien, die durch inländische Vermögenswerte besichert sind. Laut einem Bericht von Bloomberg hat Citigroup wiederholt argentinische Pesos an die US-Notenbank (Fed) verkauft, nicht nur in dieser Woche, sondern auch in früheren Handelssitzungen.

Die Banco Santander SA hat im Rahmen derselben Bemühungen im Auftrag des Finanzministeriums Pesos im Inland gekauft. Weder die Banken noch die US-Notenbank oder das Finanzministerium haben sich dazu öffentlich geäußert.

Der Peso schwächt sich ab, während Besent die Rettungsmaßnahmen verstärkt

Der Peso stürzte am Donnerstagmittag auf 1.424 pro US-Dollar ab, erholte sich dann aber im Laufe des Handelstages auf etwa 1.410–1.400, als frische Dollar im Inland angeboten wurden. Es wurde nicht bestätigt, welche Institutionen eingriffen, aber Händler berichten, dass die Unterstützung genau zum Höhepunkt der Panik erfolgte.

Das Ziel des Finanzministeriums ist es, die Dollarnachfrage von Haushalten und Investoren aufzufangen, die vor den Wahlen am 26. Oktober in sichere Anlagen flüchten. Viele Argentinier glauben nicht, dass US-amerikanische Finanzhilfen eine weitere drastische Abwertung verhindern können.

Trumps Berater Scott beharrt darauf, dass der Peso „unterbewertet“ sei und erwägt bereits einen Plan, das Hilfspaket durch private Bankgeschäfte auf 40 Milliarden Dollar zu verdoppeln.

dent Donald Trump sagte, die Unterstützung der USA würde verschwinden, wenn Mileis Partei die Zwischenwahlen verliert, was Investoren verunsicherte, die bereits miterlebt hatten, wie die Kandidaten der Libertären bei wichtigen Provinzwahlen vernichtend geschlagen wurden.

Diese Nachricht verunsicherte die Märkte, die Mileis marktwirtschaftlichen Plan als einzig verbliebenen wirtschaftspolitischen Rahmen betrachten. „Bessents Ankündigungen haben abnehmenden Grenznutzen: Jede einzelne verliert an Bedeutung“, sagte Ezequiel Asensio, Portfoliomanager bei Valiant Asset Management, und fügte hinzu: „Der Markt glaubt Bessent nicht, nicht einmal angesichts der cash die er investiert.“

Das Misstrauen am Markt wächst, da das Rettungspaket das System belastet

Das Finanzministerium hat das Ausmaß seiner Peso-Käufe nicht offengelegt, und Händler berichten, dass jede dieser Operationen nur kurzfristige Kursanstiege auslöst, bevor die Verkäufer wieder massiv einsteigen. Lucio Arrocha, Stratege bei StoneX, warnte: „Eine Abwertung ist unvermeidlich.“ Eine Niederlage Mileis würde die Kapitalflucht nur noch beschleunigen. „Es gibt nicht genügend Dollar im Land, um die zu erwartende Kapitalflucht aufzufangen“, sagte er.

Für Scott fühlt sich das Ganze wie ein Déjà-vu an. Zu Beginn seiner Karriere unter George Soros war er 1992 an der Wette beteiligt, die Großbritannien zwang, die Pfund-Absicherung aufzugeben – ein Geschäft, das Soros rund eine Milliarde Dollar einbrachte. Nun steht Scott auf der anderen Seite und versucht, einen Zusammenbruch zu verhindern, anstatt davon zu profitieren.

Javier Timerman, geschäftsführender Gesellschafter von AdCap Grupo Financiero, bezeichnete den Vergleich als Warnsignal: „Alle Argentinier, Investoren und Analysten sind der Ansicht, dass sich der Wechselkurs anpassen muss und dass es keine wirtschaftliche Aktivität geben wird, solange die Kurse und der Wechselkurs auf dem jetzigen Niveau bleiben.“

Analysten zufolge ist der Peso noch immer nicht ausreichend gefallen, um die seit April bestehende Inflation von 12 Prozent auszugleichen, weshalb er selbst nach dem jüngsten Kurssturz weiterhin überbewertet ist. Der offizielle Wechselkurs liegt nun in etwa auf dem Niveau des Schwarzmarktkurses vor der teilweisen Lockerung der Devisenkontrollen Anfang des Jahres.

Die von den USA angeführte Kaufwelle versiegt in Argentinien, treibt die Kreditkosten auf über 100 Prozent und lässt die Regierung nur noch weniger als die Hälfte ihrer fälligen Peso-Schulden refinanzieren.

„Das kann nicht mehr lange so weitergehen“, sagte Miguel Kiguel, ehemaliger argentinischer Finanzminister. „Die Leute glauben immer noch, die Intervention dauere bis zur Wahl, und danach weiß niemand, wie es weitergeht.“