미국이 압박 수위를 높이고 글로벌 시장이 더욱 혼란스러워지는 가운데, 중국 기술주들은 여전히 주목받고 있습니다. 10월 20일부터 23일까지 베이징 고위 관리들이 모여 향후 5개년 목표를 발표할 예정이며, 기술 분야가 주요 의제로 떠오를 것으로 예상됩니다.
무역 긴장에도 불구하고 중국 정부는 물러서지 않고 있으며, 분석가들은 중국 증시가 특히 현지 기술주를 중심으로 여전히 견고한 기반을 갖고 있다고 보고 있습니다.
CNBC 에 따르면 , 일부 투자 전략가들은 특히 딥시크가 올해 초 깜짝 AI 모델을 공개한 이후에도 여전히 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 딥시크의 발표는 미국의 반도체 제재에도 불구하고 중국이 인공지능 분야에서 여전히 경쟁력을 갖출 수 있음을 세계에 보여주었습니다.
그 이후로 정부는 딥시크(DeepSeek)와 기타 지역 프로젝트들을 자국의 역량을 입증하는 사례로 홍보해 왔으며, 워싱턴의 정책에 대응하여 새로운 관세, 항만 이용료, 수출 규정 등을 도입했습니다.
베이징, 산업용 인공지능에 집중… 외국 투자 유치 신중 유지…
위즈덤트리의 양적 투자 책임자인 리첸 런은 미국 시장에 대한 낙관론이 중국에 파급 효과를 미치며, 이러한 낙관론이 지속되는 한 투자자들은 중국 주식에 대한 투자 포지션을 유지할 것이라고 말했다.
리첸은 미국 연방준비제도의 금리 인하가 양국 경제를 활성화시키고 있다고 말했다. 런은 국제 투자자들이 더 이상 중국을 완전히 배제하지 않고, 특히 기술 분야에서 장기적인 투자 대상으로 여기기 시작했다고 덧붙였다.
딥시크 출시 이후 기술 분야에 대한 낙관론이 고조되기 시작했습니다 . 투자자들을 놀라게 한 것은 단순히 예상치 못한 출시였을 뿐만 아니라, 시기적인 적절성 또한 중요했습니다.
미국이 반도체 수출을 제한했음에도 불구하고, 중국은 오픈AI와 어깨를 나란히 할 만한 우수한 모델을 만들어냈습니다. 이 사건은 전 세계 투자자들이 중국 기술에 대한 전반적인 인식을 재평가하도록 만들었습니다.
렌은 베이징이 이제 자동화, 공장용 소프트웨어, 기업 인프라와 같은 인공지능의 산업적 응용 분야에 투자를 집중하고 있다고 설명했습니다. 그녀는 이러한 움직임을 "근본적인 변화"라고 불렀습니다
UBS의 글로벌 신흥시장 전략가인 수닐 티루말라이는 금요일 보고서에서 알리바바와 같은 인터넷 주식을 제외하더라도 MSCI 중국 지수의 투자 자본 수익률이 개선되고 있다고 밝혔습니다. 그는 이러한 중국 증시의 성과를 대부분 정체된 인도 증시와 비교했습니다.
수닐은 중국 인터넷 기업들을 포함시키면 실제로 수익률이 인도를 앞지른다고 지적했습니다
렌은 중국과 미국 중 누가 기술 분야에서 "승리"할지 예측하는 것은 지금으로서는 무의미하다고 말했다. "현재 상황은 너무 장기적이라 결론을 내리기가 매우 어렵습니다."라고 그녀는 말했다. 하지만 투자 기간이 길다면 "여전히 투자하기에 좋은 시기"라고 생각한다고 덧붙였다
홍콩 증시 하락세 속 중국 본토 증시 소폭 상승
투자자들이 미국 지역 은행 대출에 대한 우려가 커지면서 금요일 증시가 급락했다. 상하이 종합지수는 거의 2% 하락했고, 항셍지수는 약 2.5% 떨어졌다.
그 급격한 하락은 흔히 A주라고 불리는 중국 본토 상장 주식이 홍콩에서 거래되는 주식보다 더 나은 투자 대상이 될 수 있다는 생각에 더욱 힘을 실어주었습니다.
모건 스탠리의 중국 주식 전략 책임자인 로라 왕은 금요일 늦게 발표한 보고서에서 "아직 저점 매수를 하지 말라"고 경고했습니다. 그녀는 홍콩 증시가 미국 시장을 밀접하게 따라가는 경향이 있다며, 항셍 지수가 올해 들어 이미 25% 이상 상승한 반면 S&P 500 지수는 12% 상승에 그쳤다는 점을 지적했습니다. 이러한 격차가 투자자들을 불안하게 만들어 조기에 cash실현에 나서게 할 수 있다는 것입니다.
왕은 현재 자신의 팀이 무역 및 신용 우려 때문에 "홍콩 대비 A주에 대한 전략적 비중을 높이고 있다"고 말했다. 당분간 그녀는 꾸준한 수익과 탄탄한 배당 이력을 보여주는 중국 기업들에 투자할 계획이다.
정상회의가 시작되는 가운데, 중국은 월요일에 3분기 국내총생산(GDP)을 발표할 예정입니다. HSBC의 징 류 중국 지역 수석 이코노미스트는 향후 5개년 계획이 인공지능(AI), 로봇공학, 바이오 기술, 반도체 등 신기술에 집중될 것이라고 밝혔습니다. 그녀의 소속사 주식 전략 그룹은 이번 주 초 시장 변동성 증가에 대해 경고했지만, 기술 혁신이 시장을 계속 끌어올릴 것으로 예상한다고 덧붙였습니다.
분석가들은 실적 예상치를 뛰어넘을 것으로 예상되는 세 가지 특정 종목을 지목했습니다. 상하이에 본사를 둔 반도체 회사인 기가디비스(Gigadevice), 역시 상하이에 있는 기업용 소프트웨어 개발업체인 요뉴(Yonyou), 그리고 선전에 상장된 공장 자동화 기업인 이노밴스(Inovance)입니다.
