As ações de tecnologia chinesas continuam em alta mesmo com o aumento da pressão dos EUA e o crescente caos nos mercados globais. De 20 a 23 de outubro, as principais autoridades de Pequim se reúnem para definir suas metas para os próximos cinco anos, e espera-se que o setor de tecnologia domine a agenda.
O governo do país não está recuando, apesar das tensões comerciais, e os analistas acreditam que o mercado de ações chinês ainda tem uma base sólida, principalmente no setor de tecnologia local.
Segundo a CNBC , alguns estrategistas de investimento mantêm uma perspectiva otimista, especialmente após o lançamento do surpreendente modelo de IA da DeepSeek no início deste ano. O lançamento demonstrou ao mundo que a China ainda pode competir em inteligência artificial, mesmo com as sanções americanas ao setor de semicondutores.
Desde então, o governo tem promovido a DeepSeek e outros projetos locais como prova de suas capacidades e tem respondido às políticas de Washington com novas tarifas, taxas portuárias e regras de exportação.
Pequim concentra-se na IA industrial enquanto os fundos estrangeiros permanecem seletivos
Liqian Ren, chefe de investimentos quantitativos da WisdomTree, afirmou que o otimismo em relação ao mercado americano tem um efeito indireto na China e, enquanto esse otimismo persistir, os investidores manterão suas posições em ações chinesas.
Liqian afirmou que a queda nas taxas de juros do Federal Reserve dos EUA está impulsionando ambas as economias. Ren acrescentou que os investidores internacionais não estão mais descartando a China por completo, mas começam a considerá-la uma aposta de longo prazo, especialmente no setor de tecnologia.
O otimismo em relação à tecnologia começou a aumentar após o lançamento do DeepSeek . Não foi apenas a surpresa que impressionou os investidores; o momento escolhido também foi crucial.
Os EUA haviam restringido as exportações de chips, e mesmo assim a China produziu um modelo bom o suficiente para ser mencionado na mesma frase que a OpenAI. Esse evento forçou os investidores globais a reavaliarem toda a narrativa tecnológica chinesa.
Ren explicou que Pequim agora está investindo em aplicações industriais de IA, como automação, software para fábricas e infraestrutura empresarial. Ela chamou essa mudança de "uma transformação fundamental"
Sunil Tirumalai, estrategista global de mercados emergentes do UBS, afirmou em nota divulgada na sexta-feira que o retorno sobre o capital investido no índice MSCI China vem melhorando, mesmo excluindo ações de empresas de internet como o Alibaba. Ele comparou o desempenho com o da Índia, que apresentou um crescimento praticamente nulo.
Sunil observou que, ao incluir as empresas de internet chinesas, os retornos superam os da Índia. Conclusão: a China ainda pode oferecer mais potencial de crescimento, especialmente em ações industriais e focadas em inteligência artificial.
Ren afirmou que tentar descobrir se a China ou os EUA "vencerão" no setor de tecnologia é inútil neste momento. "É uma questão de longo prazo, então é muito difícil chegar a uma conclusão", disse ela. Mas, se o horizonte de investimento de alguém for longo, ela acredita que "ainda é um bom momento para se posicionar"
As ações da China continental sobem ligeiramente, enquanto Hong Kong sofre um baque
As ações despencaram na sexta-feira após os investidores reagirem às crescentes preocupações com os empréstimos de bancos regionais dos EUA. O índice Shanghai Composite caiu quase 2%, enquanto o índice Hang Seng recuou quase 2,5%.
Essa queda acentuada reforçou a ideia de que as ações negociadas na China continental, frequentemente chamadas de ações A, podem agora ser uma opção melhor do que as ações negociadas em Hong Kong.
Laura Wang, estrategista-chefe de ações chinesas do Morgan Stanley, afirmou em um relatório divulgado na última sexta-feira: "Não comprem na baixa ainda". Ela alertou que as ações de Hong Kong tendem a seguir de perto o mercado americano e destacou que o índice Hang Seng já subiu mais de 25% este ano, em comparação com pouco mais de 12% do S&P 500. Essa diferença pode levar os investidores a cashsuas posições prematuramente.
Wang afirmou que sua equipe agora está "taticamente sobreponderada em ações A em comparação com Hong Kong", principalmente devido a preocupações comerciais e de crédito. Por enquanto, ela está se concentrando em empresas chinesas que demonstram lucros consistentes e um sólido histórico de dividendos.
Com o início da cúpula de lideranças, a China deve divulgar seu PIB do terceiro trimestre na segunda-feira. Jing Liu, economista-chefe para a Grande China do HSBC, afirmou que o próximo plano quinquenal se concentrará em novas tecnologias, especialmente inteligência artificial, robótica, biotecnologia e semicondutores. O grupo de estratégia de ações da empresa já havia alertado no início da semana sobre a crescente volatilidade do mercado, mas disse que ainda espera que a inovação tecnológica continue impulsionando o mercado para cima.
Os analistas mencionaram três ações específicas que acreditam que superarão as estimativas de lucros: Gigadevice, uma empresa de semicondutores em Xangai; Yonyou, que desenvolve software empresarial, também em Xangai; e Inovance, uma empresa de automação industrial listada em Shenzhen.
