A China aposta em ações de tecnologia à medida que as tensões com os EUA aumentam e os estrategistas permanecem otimistas

As ações de tecnologia da China continuam em jogo mesmo enquanto os EUA intensificam a pressão e os mercados globais ficam mais caóticos. De 20 a 23 de outubro, os principais funcionários de Pequim estão se reunindo para definir suas metas de cinco anos, e espera-se que a tecnologia domine a agenda.

O governo do país não está recuando, apesar das tensões comerciais, e os analistas acreditam que o espaço de ações da China ainda tem base sólida, principalmente na tecnologia local.

De acordo com a CNBC, alguns estrategistas de investimento continuam otimistas, especialmente após o DeepSeek lançar seu modelo de IA surpresa no início deste ano. O lançamento mostrou ao mundo que a China ainda pode competir em inteligência artificial, mesmo com as sanções de chips dos EUA em vigor.

Desde então, o governo promoveu o DeepSeek e outros projetos locais como prova de suas capacidades e respondeu às políticas de Washington com novas tarifas, taxas portuárias e regras de exportação.

Pequim foca em IA industrial enquanto fundos estrangeiros permanecem seletivos

Liqian Ren, chefe de investimento quantitativo na WisdomTree, disse que o otimismo em relação ao mercado dos EUA tem um efeito transbordamento na China, e enquanto esse otimismo persistir, os investidores manterão posições em ações chinesas.

Liqian disse que a queda nas taxas de juros do Federal Reserve dos EUA está impulsionando ambas as economias. Ren acrescentou que os traders internacionais não estão mais descartando a China completamente, mas estão começando a tratá-la como uma aposta de longo prazo, especialmente em tecnologia.

O otimismo em torno da tecnologia começou a aumentar após o lançamento do DeepSeek. Não foi apenas a surpresa que impressionou os investidores; foi o timing também.

Os EUA haviam restringido a exportação de chips, e ainda assim a China produziu um modelo bom o suficiente para ser mencionado na mesma frase que o OpenAI. Esse evento forçou os investidores globais a reavaliar toda a narrativa da tecnologia chinesa.

Ren explicou que Pequim agora está colocando seu dinheiro por trás de aplicações industriais de IA; coisas como automação, software para fábricas e infraestrutura empresarial. Ela chamou essa mudança de “mudança fundamental.”

Sunil Tirumalai, estrategista de mercados emergentes globais da UBS, disse em uma nota de sexta-feira que o retorno sobre o capital investido no índice MSCI China tem melhorado, mesmo quando as ações de internet como a Alibaba são excluídas. Ele comparou o desempenho com a Índia, que tem permanecido principalmente plana.

Sunil notou que, quando você inclui as empresas de internet da China, os retornos realmente superam a Índia. A conclusão: a China ainda pode oferecer mais potencial de alta, especialmente em ações industriais e focadas em IA.

Ren disse que tentar descobrir se a China ou os EUA “vencerão” no espaço tecnológico é inútil no momento. “É tão de longo prazo agora que é muito difícil realmente tirar uma conclusão”, disse ela. Mas se o horizonte de investimento de alguém for longo, ela acredita que “ainda é um bom momento para se posicionar.”

Ações do continente ultrapassam ligeiramente enquanto Hong Kong sofre

As ações despencaram na sexta-feira após os investidores reagirem às crescentes preocupações sobre empréstimos de bancos regionais dos EUA. O Shanghai Composite perdeu quase 2%, enquanto o Hang Seng Index caiu quase 2,5%.

Essa queda acentuada alimentou a ideia de que as ações listadas no continente, muitas vezes chamadas de A Shares, podem agora ser uma melhor opção de retenção do que as ações negociadas em Hong Kong.

Laura Wang, Estrategista Chefe de Ações da China na Morgan Stanley, disse em uma nota de sexta-feira à noite: “Não compre a queda ainda.” Ela alertou que as ações de Hong tendem a seguir o mercado dos EUA de perto e apontou que o Hang Seng já saltou mais de 25% este ano, em comparação com pouco mais de 12% para o S&P 500. Essa lacuna pode assustar os traders e levá-los a realizar lucros cedo.

Wang disse que sua equipe agora está “taticamente superponderada em ações A vs. Hong Kong”, principalmente devido a preocupações comerciais e de crédito. Por enquanto, ela está se mantendo com empresas chinesas que mostram lucros consistentes e um histórico sólido de dividendos.

À medida que a cúpula de liderança começa, espera-se que a China lance seu PIB do terceiro quarteto na segunda-feira. Jing Liu, Economista-Chefe para a Grande China no HSBC, disse que o próximo plano de cinco anos se concentrará em novas tecnologias, especialmente IA, robótica, biotecnologia e semicondutores. O grupo de estratégia de ações de sua empresa já havia alertado no início da semana sobre a crescente volatilidade do mercado, mas disse que ainda espera que a inovação tecnológica continue impulsionando o mercado para cima.

Os analistas nomearam três ações específicas que acreditam que superarão as estimativas de lucros: Gigadevice, uma empresa de semicondutores em Xangai; Yonyou, que constrói software empresarial, também em Xangai; e Inovance, uma empresa de automação de fábricas listada em Shenzhen.