일본은행의 금리 1% 인상은 글로벌 암호화폐 시장에서 일본의 위상을 재편할 수 있다

일본은행(BOJ)은 오는 6월 15~16일 예정된 정책 회의에서 1995년 이후 최고 수준으로 금리를 인상할 것으로 예상된다.

이번 금리 인상은 중국의 통화 정책 변화를 가속화하는 신호탄이 될 것이며, 세계 4위 경제 대국인 중국의 차입 비용 상승 속에서 엔화 표시 암호화폐 거래량에 더욱 큰 압력을 가할 것으로 예상됩니다.

수십 년 동안 일본은 세계에서 가장 활발한 암호화폐 시장 중 하나였으며, 극단적인 완화 통화 정책에서 인플레이션 억제로의 통화 정책 방향 전환은 일본 내 거래소를 통한 자금 흐름에 전환점이 되었습니다.

로이터 통신은 스왑 시장 데이터를 바탕으로 금리가 0.75%에서 1%로 인상될 가능성을 93%로 보고 있는데, 이는 10년간의 대규모 경기 부양책 이후 2024년부터 시작된 긴축 과정의 또 다른 이정표가 될 것이다

비트코인/엔화는 여전히 전 세계에서 가장 활발하게 거래되는 법정화폐-암호화폐 쌍 중 하나이며, 이는 암호화폐 거래에 있어 해당 국가의 통화 정책이 매우 중요하다는 것을 의미합니다.

실제로 일본은행이 금리를 인상함에 따라 저평가된 엔화를 기반으로 한 투기적 거래의 매력이 다소 떨어질 수 있으며, 이는 일본 내 규제 대상 암호화폐 거래소 전반의 활동에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

최근 일본 암호화폐 거래소에 대한 조사 에 따르면 , 세계에서 가장 엄격한 규제를 받고 신뢰받는 거래소 중 하나인 비트플라이어(BitFlyer)가 일본 전체 암호화폐 거래량의 거의 38%를 차지했습니다. 이는 엔화 표시 암호화폐 시장의 규모를 보여줍니다.

우에다의 부재는 중요한 시기에 불확실성을 더하고 있다

일본은행 총재인 우에다 가즈오(74세)는 간 낭종 감염 치료를 위해 6월 10일 입원했으며 , 이틀간 진행되는 통화정책 회의에 불참할 예정이다.

히미노 료조 부지사가 회의를 주재할 예정이다. 최근 백혈병 진단을 받은 우치다 신이치 부지사가 회의 후 기자회견을 진행할 예정이라고 로이터 통신이.

결정은 거의 확실해 보입니다. 6월 2일부터 8일까지 로이터가 실시한 최근 ​​설문조사에서 경제학자 70명 중 66명(94%)이 6월 말까지 금리가 1%에 도달할 것으로 예측했는데, 이는 5월 설문조사의 65%보다 상승한 수치입니다. 블록비츠(BlockBeats)에 따르면.

하지만 향후 금리 인상에 대한 소통은 상황을 복잡하게 만든다. 노무라 증권의 금리 전략 담당 수석인 이와시타 마리는 로이터 통신과의 인터뷰에서 우에다 총재의 회복 시점에 대한 불확실성 때문에 일본은행이 향후 금리 경로에 대한 명확한 신호를 보내는 것을 피할 수 있다고 말했다. 그녀는 또한 "일본은행이 올해 안에 추가 금리 인상을 단행할지 여부도 점점 불확실해지고 있다"고 덧붙였다.

수년간 준비해 온 통화 정책의 반전

일본 중앙은행은 10년 동안 금리를 마이너스 수준으로 유지하면서 시장에 막대한 양의 채권을 매입했습니다. 엔화 가치가 낮고 실질 금리가 마이너스였던 그 시대는 일본을 암호화폐 투기와 거래 활동에 유리한 환경으로 만들었습니다.

일본의 장기간에 걸친 제로금리 기조는 투자자들이 저금리로 엔화를 빌려 고수익 자산을 매입하는 캐리 트레이드 활동을 뒷받침하는 데에도 기여했습니다. 하지만 금리가trac하면 이러한 거래의 경제적 매력은 떨어집니다.

분석가들은 일본은행의 추가적인 통화 긴축이 암호화폐를 포함한 위험 자산 전반에 걸쳐 디레버리징을 촉진할 수 있다고tron강세로 인해 일본에서 자금을 빌려 해외 투기 포지션에 투자하는 매력이 떨어질trac분석했다. 지적했는데 , 특히 경우 더욱 가능성이 높다고

Cryptopolitan 앞서 일본의 통화 정책이 완전히 다른 방향으로 나아가고 있다고 보도한 바 있습니다. 일본은행(BOJ)은 2024년에 대규모 경기 부양책을 종료한 후 여러 차례 금리를 인상했는데, 이는 4월 도매물가가 전년 동기 대비 4.9% 상승하고 올해 하반기에는 물가상승률이 목표치인 2%를 훨씬 웃돌 것으로 예상되는 데 따른 것이라고 로이터 통신은 전했습니다.

이러한 변화를 이끄는 요인들이 복합적으로 작용하고 있다. 로이터 통신에 따르면 엔화는 달러당 160엔 아래로 약세를 보였는데, 이는 4월 말 이후 약 11조 7천억 엔(730억 달러) 규모의 외환시장 개입을 촉발한 수준이다.

이란 전쟁으로 에너지 수입 의존도가dent 일본의 에너지 비용이 상승했습니다. 또한 케빈 워시 미국 연방준비제도(Fed) 의장 체제 하에서 예상되는 매파적 행보는 도쿄와 워싱턴 간의 금리 차이를 확대시켰습니다. 옥스퍼드 이코노믹스의 일본 담당 책임자인 나가이 시게토는 로이터 통신과의 인터뷰에서 "이번 금리 인상은 엔화 가치 추가 하락을 막기 위한 방어적 조치로 해석한다"고 말했습니다.

앞으로 무슨 일이 일어날지가 6월보다 더 중요합니다

로이터 설문조사에 따르면 응답자의 75% 이상이 4분기에 금리가 1.25%로 추가 인상될 것으로 예상했으며, 3분의 2는 2027년 중반까지 금리가 1.5%로 인상될 것으로 예상했습니다.

나가타 아리히로는일본은행이 10년 만기 국채 수익률이 이미 30년 만에 최고치를 기록한 채권 시장을 안정시키기 위한 명확한 정상화 방안을 제시해야 한다고 말했다.

하지만 정치적 위험이 도사리고 있다. 완화적인 재정 및 통화 정책을 지지하는 다카이치 사나에 총리는 향후 일본은행 이사 임명에 상당한 영향력을 행사할 수 있다.

강경파 이사 두 명의 임기가 2027년 7월에 만료됨에 따라 다카이치 총재는 이사회 내 균형을 재편할 기회를 갖게 된다. 국립도서관연구소의 우에노 쓰요시 수석 이코노미스트는 "내년 인사 개편으로 이사회 내 균형이 완전히 뒤바뀔 수 있다"며 "일본은행은 정부의 심기를 거스를 만한 행동을 하기 어려울 것"이라고 말했다

암호화폐 시장 참여자들에게 있어 이제는 일본은행이 6월에 통화 긴축을 단행할지 여부가 아니라, 얼마나 긴축할지가 관건입니다.

일본은 여전히 ​​가장 큰 규모의 규제된 암호화폐 시장 중 하나이며, 국내 유동성 상황의 변화는 BTC/JPY의 움직임, 개인 투자자 및 레버리지 거래에 영향을 미칠 수 있습니다.

정치적 압력으로 인해 긴축 정책을 완화해야 할 경우, 일본은행은 마이너스 실질 금리 수준을 유지하는 데 전념할 것이며, 따라서 엔화 가치가 인위적으로 저평가된 환경을 계속 조성할 것이다.

반면, 금리가 1.5%로 향하게 되면 국내 레버리지 투자에 필요한 자금 조달 비용이 증가할 것입니다. 이는 수십 년 만에 처음으로 시행되는 진정한 의미의 긴축 통화정책 시나리오가 될 것입니다.