석유 쇼크로 비트코인이 위험에 처하면서 일본은행 금리 인상 압력 증가

이란 전쟁과 에너지 쇼크로 인한 인플레이션 위험이 지속될 경우 신속한 금리 인상을 촉구하는 일본은행 이사회 위원들이 나타나면서 일본의 암호화폐 시장에 압력이 가해지고 있다.

5월 7일 공개된 일본은행 3월 회의록은 많은 이사회 위원들이 높은 유가 지속이 더 넓은 인플레이션으로 이어질 경우 인상을 지지했음을 보여준다.

한 위원은 일본은행이 "긴 간격 없이" 금리를 인상해야 한다고 말했다. 다른 위원은 분쟁으로 인해 경제가 주요 피해를 입지 않을 경우 "주저 없이" 긴축해야 한다고 주장했다.

5월 11일 공개된 4월 의견 요약서는 이러한 어조를 강화했다. 한 위원은 가격 압력이 심화될 경우 추가 금리 인상에 "결단력 있게" 행동해야 한다고 말했다.

4월 27-28일 회의에서 일본은행은 6대 3 표결로 정책 금리를 0.75%로 유지했으며, 하이지메 다카타, 나오키 타무라, 준코 나카가와 이사회 위원들은 즉각 1.0%로 인상할 것을 촉구했다.

왜 일본 금리가 비트코인 위험인가

크립토폴리탄이 1월에 보도한 바와 같이 가즈오 우에다 총재는 경제 활동과 인플레이션이 강화되는 한 금리 인상을 계속할 의사가 있음을 시사했다.

2024년 이후의 모든 일본은행 금리 인상은 비트코인 매도세를 촉발했다. 2024년 7월 31일 0.25%로의 인상은 엔화가 달러 대비 160에서 140 미만으로 절상되면서 비트코인이 일주일 만에 65,000달러에서 50,000달러로 하락하는 23%의 감소를 초래했다.

2025년 1월 0.50%로의 인상은 20일 동안 비트코인이 25%에서 31% 하락하는 결과를 낳았다. 각 조치는 엔 카리 트레이드 포지션을 unwound하고 레버리지된 암호화폐 보유에 대한 청산을 강요했다.

바클레이스 고정수익, 외환 및 상품 연구 및 오버나이트 인덱스 스왑 시장은 6월 회의에서 일본은행 금리 인상 확률을 74%로 책정하고 있다.

유가와 엔화 약세가 일본은행 압력 증가

일본은행은 이란 분쟁으로 인한 높은 유가와 지속적인 엔화 약세를 인용하여 2026 회계연도 인플레이션 전망치를 1.9%에서 2.8%로 크게 상향 조정했다.

성장 전망치는 1.0%에서 0.5%로 하향 조정되었다. 일본은행은 유가와 엔화 약세가 지속될 경우 2년 연속 핵심 인플레이션이 3% 근처에 머물 것으로 전망한다.

엔화 평가절하의 영향이 더 뚜렷해짐에 따라 일본은행은 인플레이션 위험에 대해 unintentionally 뒤처질 수 있다.

– 일본은행 이사회 위원

일본은 5월 초 달러 대비 엔화 지지를 위해 외환 시장에 개입했다. 분석가들은 석유 구매를 위한 강력한 구조적 수요를 고려할 때 이 조치가 지속적인 효과를 낼 수 있는지 여부를 두고 여전히 의견이 분분하다.

6월 회의가 암호화폐 위험을 재설정할 수 있다

일본은행의 6월 회의가 가장 명확한 촉매제다. 스왑 시장에서 인상 확률이 74%로 책정되어 있는 가운데, 관리들의 확인은 엔화 강세를 가속화하고 엔화 거래 암호화폐 페어에 압력을 가할 수 있다.

이란 분쟁은 일본은행 금리 계산에 영향을 미치는 에너지 쇼크의 주요 동인이다.