Давление Банка Японии на повышение процентной ставки усиливается на фоне нефтяного шока, ставящего под угрозу Bitcoin

Члены совета директоров Банка Японии призвали к быстрому повышению процентных ставок, если инфляционные риски, связанные с войной с Ираном и энергетическим кризисом, сохранятся, что усилило давление на японский криптовалютный рынок.

В протоколах мартовского заседания Банка Японии, опубликованных 7 мая, видно, что многие члены совета поддерживают повышение цен на нефть, если высокие цены на нефть продолжат подпитывать общую инфляцию.

Один из участников дискуссии заявил, что Банк Японии должен повышать процентные ставки «без длительных перерывов». Другой высказался за ужесточение денежно-кредитной политики «без колебаний», если это позволит избежать серьезного ущерба для экономики от конфликта.

В апрельском обзоре мнений, опубликованном 11 мая, этот тон был подкреплен. Один из членов комитета заявил, что центральный банк должен «действовать решительно» в отношении дальнейшего повышения процентных ставок, если ценовое давление усилится.

На заседании 27-28 апреля Банк Японии сохранил свою учетную ставку на уровне 0,75% большинством голосов (6 против 3), при этом члены совета директоров Хадзиме Таката, Наоки Тамура и Дзюнко Накагава настаивали на немедленном повышении ставки до 1,0%.

Почему японские процентные ставки представляют собой риск Bitcoin

Как Cryptopolitan сообщалось , губернатор Кадзуо Уэда дал понять о готовности продолжать повышать процентные ставки по мере укрепления экономической активности и роста инфляции.

Каждое повышение процентной ставки Банком Японии с 2024 года вызывало резкие распродажи Bitcoin . Повышение ставки 31 июля 2024 года до 0,25% привело к укреплению иены со 160 до менее 140 по отношению к доллару, при этом Bitcoin упал с 65 000 до 50 000 долларов за неделю, что составляет снижение на 23%.

Повышение процентной ставки до 0,50% в январе 2025 года привело к падению Bitcoin на 25-31% за 20 дней. Каждое такое повышение приводило к закрытию позиций по кэрри-трейду в иенах и вынуждало к ликвидации активов в криптовалюте с использованием кредитного плеча.

Аналитики Barclays, специализирующиеся на фиксированном доходе, валютном рынке и товарных рынках, а также участники рынка индексных свопов овернайт, оценивают вероятность повышения процентной ставки Банка Японии на заседании в июне в 74%.

Слабость нефти и иены усиливает давление на Банк Японии

Банк Японии резко повысил свой прогноз инфляции на 2026 финансовый год с 1,9% до 2,8%, сославшись на высокие цены на нефть из-за конфликта с Ираном и сохраняющееся ослабление иены.

Прогноз роста был снижен с 1,0% до 0,5%. Банк Японии прогнозирует базовую инфляцию на уровне около 3% в течение двух лет подряд, если цены на нефть и слабость иены сохранятся.

Банк Японии может непреднамеренно отстать от темпов роста инфляционных рисков по мере усиления влияния девальвации иены.

– Член совета директоров Банка Японии

В начале мая Япония вмешалась в валютные рынки, чтобы поддержать иену по отношению к доллару. Аналитики по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, сможет ли этот шаг оказать долгосрочное влияние, учитываяtronструктурный спрос на доллары для покупки нефти.

Встреча в июне может снизить риски, связанные с криптовалютами

Июньское заседание Банка Японии — наиболее очевидный катализатор. Учитывая, что на рынках свопов вероятность повышения ставки оценивается в 74%, любое подтверждение от официальных лиц может ускорить укрепление иены и оказать давление на криптовалютные пары, торгуемые по отношению к иене.

Конфликт с Ираном остается основной причиной энергетического шока, влияющего на расчеты процентной ставки Банка Японии.