Cresce la pressione per un aumento dei tassi della Banca del Giappone mentre lo shock petrolifero mette a rischio Bitcoin
- I membri del consiglio della Banca del Giappone hanno chiesto aumenti dei tassi "senza esitazione" se lo shock energetico guidato dall'Iran persiste.
- La BOJ ha mantenuto i tassi allo 0,75% durante la riunione del 27-28 aprile con un voto di 6-3, mentre tre membri spingevano per un rialzo all'1,0%.
- I mercati dei swap stanno prezzando una probabilità del 74% di un aumento dei tassi da parte della BOJ alla riunione di giugno.
I membri del consiglio della Banca del Giappone hanno chiesto rapidi aumenti dei tassi di interesse se i rischi inflazionistici derivanti dalla guerra in Iran e dallo shock energetico persistono, aumentando la pressione sul mercato delle criptovalute in Giappone.
Gli atti della riunione di marzo della BOJ, rilasciati il 7 maggio, hanno mostrato che molti membri del consiglio sostenevano gli aumenti se i prezzi elevati del petrolio continuavano ad alimentare un'inflazione più ampia.
Un membro ha detto che la BOJ dovrebbe aumentare i tassi "senza lunghi intervalli". Un altro ha sostenuto un restringimento "senza esitazione" se l'economia avesse evitato danni maggiori dal conflitto.
Il Riepilogo delle Opinioni di aprile, rilasciato il 12 maggio, ha rafforzato quel tono. Un membro ha detto che la banca centrale dovrebbe "agire in modo deciso" su ulteriori aumenti dei tassi se le pressioni sui prezzi si intensificano.
Nella sua riunione del 27-28 aprile, la BOJ ha mantenuto il suo tasso di politica allo 0,75% con un voto di 6-3, con i membri del consiglio Hajime Takata, Naoki Tamura e Junko Nakagawa che spingevano per un aumento immediato all'1,0%.
Perché i tassi giapponesi sono un rischio per Bitcoin
Come aveva riportato Cryptopolitan a gennaio, il governatore Kazuo Ueda ha segnalato una disponibilità a continuare ad aumentare i tassi man mano che l'attività economica e l'inflazione si rafforzano.
Ogni aumento dei tassi della BOJ dal 2024 ha innescato forti vendite di Bitcoin. L'aumento del 31 luglio 2024 allo 0,25% ha causato l'apprezzamento dello yen da 160 a sotto 140 contro il dollaro, con Bitcoin che è sceso da 65.000 dollari a 50.000 dollari in una settimana, un calo del 23%.
L'aumento di gennaio 2025 allo 0,50% ha guidato un calo del 25% al 31% di Bitcoin in 20 giorni. Ogni mossa ha annullato le posizioni del carry trade in yen e ha costretto liquidazioni su posizioni cripto leverage.
Barclays Fixed Income, Forex, and Commodities Research e i mercati overnight index swap stanno prezzando una probabilità del 74% di un aumento dei tassi della BOJ alla riunione di giugno.
La debolezza del petrolio e dello yen aumenta la pressione sulla BOJ
La BOJ ha aumentato drasticamente la sua previsione di inflazione per il FY2026 al 2,8% dall'1,9%, citando i prezzi elevati del petrolio dal conflitto iraniano e la continua debolezza dello yen.
La previsione di crescita è stata abbassata allo 0,5% dall'1,0%. La BOJ prevede un'inflazione core vicina al 3% per due anni consecutivi se i prezzi del petrolio e la debolezza dello yen persistono.
La BOJ potrebbe involontariamente rimanere indietro rispetto ai rischi inflazionistici mentre l'impatto della svalutazione dello yen diventa più pronunciato.
– Membro del Consiglio della BOJ
Il Giappone è intervenuto nei mercati valutari all'inizio di maggio per sostenere lo yen contro il dollaro. Gli analisti rimangono divisi sul fatto che la mossa possa produrre effetti duraturi, data la forte domanda strutturale di dollari per acquistare petrolio.
La riunione di giugno potrebbe resettare il rischio cripto
La riunione di giugno della BOJ è il catalizzatore più chiaro. Con i mercati swap che prezzano un aumento con una probabilità del 74%, qualsiasi conferma da parte dei funzionari potrebbe accelerare il rafforzamento dello yen e mettere sotto pressione le coppie cripto scambiate contro lo yen.
Il conflitto iraniano rimane il principale motore dello shock energetico che alimenta i calcoli dei tassi della BOJ.
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Domande frequenti
Cosa hanno detto i membri del consiglio della Banca del Giappone riguardo agli aumenti dei tassi?
Più membri del consiglio della BOJ hanno affermato che la banca centrale dovrebbe aumentare i tassi "senza lunghi intervalli" e
"senza esitazione" se i rischi inflazionistici derivanti dallo shock energetico causato dalla guerra in Iran persistono, secondo i verbali
della riunione di marzo pubblicati da Reuters.
Quando ci si aspetta il prossimo aumento dei tassi da parte della BOJ?
Il mercato degli overnight index swap sta prezzando una probabilità superiore al 70% di un aumento dei tassi da parte della BOJ a giugno,
secondo la ricerca su Fixed Income, Forex e Commodities di Barclays.
Qual è l'attuale tasso di interesse in Giappone?
Il tasso di politica monetaria a breve termine di riferimento della Banca del Giappone si attesta allo 0,75%, mantenuto stabile sia nella riunione di marzo
che in quella di aprile, secondo Reuters.
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Micah Abiodun
Micah Abiodun utilizza al meglio la sua laurea magistrale in Ingegneria Ambientale e Gestione (MSc) presso l'Università Tecnologica di Tallinn (TalTech) per affinare le notizie su contenuti e previsioni dei prezzi su Cryptopolitan. Ora al suo 7° anno nello spazio mediatico crypto, copre le principali criptovalute, altcoin, DeFi, stablecoin, trend macroeconomici e tecnologie emergenti.
