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Der Druck auf die Bank von Japan, die Zinsen anzuheben, wächst, da der Ölpreisschock Bitcoin gefährdet
- Die Vorstandsmitglieder der Bank von Japan forderten Zinserhöhungen „ohne Zögern“, falls der vom Iran verursachte Energieschock anhält.
- Die Bank von Japan (BOJ) beließ den Leitzins bei ihrer Sitzung am 27. und 28. April mit 6:3 Stimmen bei 0,75 %, wobei drei Mitglieder eine Anhebung auf 1,0 % forderten.
- Die Swap-Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 74 % für eine Zinserhöhung der Bank of Japan bei der Juni-Sitzung ein.
Die Vorstandsmitglieder der Bank von Japan forderten rasche Zinserhöhungen, falls die Inflationsrisiken durch den Iran-Krieg und den Energieschock anhalten sollten, was den Druck auf den japanischen Kryptomarkt erhöhte.
Aus dem am 7. Mai veröffentlichten Protokoll der BOJ-Sitzung vom März ging hervor, dass viele Vorstandsmitglieder Zinserhöhungen befürworteten, falls die erhöhten Ölpreise weiterhin zu einer allgemeinen Inflation führen würden.
Ein Mitglied sagte, die Bank von Japan solle die Zinsen „ohne lange Abstände“ anheben. Ein anderes plädierte für eine „unverzügliche“ Straffung der Geldpolitik, falls die Wirtschaft durch den Konflikt keinen größeren Schaden erleiden würde.
Die am 11. Mai veröffentlichte Zusammenfassung der Stellungnahmen vom April bekräftigte diesen Tenor. Ein Mitglied erklärte, die Zentralbank solle bei weiterem Preisdruck „entschlossen handeln“ und die Zinsen anheben.
Bei ihrer Sitzung am 27. und 28. April beließ die Bank of Japan ihren Leitzins mit 6:3 Stimmen bei 0,75%. Die Vorstandsmitglieder Hajime Takata, Naoki Tamura und Junko Nakagawa drängten auf eine sofortige Anhebung auf 1,0%.
Warum japanische Zinsen ein Bitcoin Risiko darstellen
Wie Cryptopolitan berichtete , hat Gouverneur Kazuo Ueda signalisiert, dass er bereit ist, die Zinsen weiter anzuheben, da sich die Wirtschaftstätigkeit und die Inflation verstärken.
Jede Zinserhöhung der Bank of Japan seit 2024 hat zu starken Bitcoin -Verkäufen geführt. Die Anhebung auf 0,25 % am 31. Juli 2024 ließ den Yen gegenüber dem Dollar von 160 auf unter 140 aufwerten, woraufhin Bitcoin innerhalb einer Woche von 65.000 auf 50.000 US-Dollar fiel – ein Rückgang um 23 %.
Die Zinserhöhung auf 0,50 % im Januar 2025 führte innerhalb von 20 Tagen zu einem Bitcoin Kursverfall von 25 % bis 31 %. Jede dieser Maßnahmen löste Yen-Carry-Trade-Positionen auf und erzwang Liquidationen bei gehebelten Kryptobeständen.
Barclays Fixed Income, Forex, and Commodities Research und die Overnight Index Swap-Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 74 % für eine Zinserhöhung der Bank of Japan bei der Juni-Sitzung ein.
Die Schwäche von Öl und Yen erhöht den Druck auf die Bank von Japan
Die Bank von Japan (BOJ) hob ihre Inflationsprognose für das Geschäftsjahr 2026 deutlich von 1,9 % auf 2,8 % an und begründete dies mit den gestiegenen Ölpreisen infolge des Iran-Konflikts und der anhaltenden Yen-Schwäche.
Die Wachstumsprognose wurde von 1,0 % auf 0,5 % gesenkt. Die Bank of Japan rechnet mit einer Kerninflation von nahezu 3 % für zwei aufeinanderfolgende Jahre, falls die Ölpreise und die Yen-Schwäche anhalten.
Die Bank von Japan könnte angesichts der zunehmenden Auswirkungen der Yen-Abwertung unbeabsichtigt ins Hintertreffen geraten, was die Inflationsrisiken betrifft.
– Mitglied des BOJ-Vorstands
Japan intervenierte Anfang Mai auf den Devisenmärkten, um den Yen gegenüber dem Dollar zu stützen. Analysten sind sich weiterhin uneins darüber, ob diese Maßnahme angesichts dertronstrukturellen Nachfrage nach Dollar für Ölkäufe nachhaltige Wirkung zeigen kann.
Das Treffen im Juni könnte das Kryptorisiko neu ausrichten
Die Juni-Sitzung der Bank of Japan (BOJ) ist der deutlichste Auslöser. Da die Swap-Märkte eine Zinserhöhung mit einer Wahrscheinlichkeit von 74 % einpreisen, könnte jede Bestätigung seitens der BOJ-Vertreter die Yen-Aufwertung beschleunigen und Druck auf Kryptowährungspaare ausüben, die gegen den Yen gehandelt werden.
Der Iran-Konflikt bleibt der Haupttreiber des Energieschocks, der in die Zinsberechnungen der Bank von Japan einfließt.
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Häufig gestellte Fragen
Was sagten die Vorstandsmitglieder der Bank von Japan zu den Zinserhöhungen?
(BOJ) sagten mehrere Mitglieder des BOJ-Vorstands, die Zentralbank solle die Zinssätze „ohne lange Zeiträume“ und
„ohne Zögern“ anheben, falls die Inflationsrisiken aufgrund des durch den Iran-Krieg verursachten Energieschocks anhalten
von Reuters veröffentlichten Protokoll der Sitzung der Bank von Japan
Wann ist die nächste Zinserhöhung der Bank von Japan zu erwarten?
ist im Overnight-Index-Swap-Markt eine Wahrscheinlichkeit von über 70 % für eine Zinserhöhung der Bank of Japan im Juni eingepreist
Laut Barclays Fixed Income, Forex, and Commodities Research
Wie hoch ist der aktuelle Zinssatz in Japan?
Der Leitzins der Bank von Japan für kurzfristige Geschäfte liegt
laut Reuters bei 0,75 % und blieb sowohl bei der Sitzung im März als auch im April unverändert.
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