Pressão por aumento de juros do Banco do Japão cresce à medida que choque de petróleo coloca Bitcoin em risco
- Membros do conselho do Banco do Japão pediram aumentos de juros “sem hesitação” se o choque energético impulsionado pelo Irã persistir.
- O BOJ manteve as taxas em 0,75% na reunião de 27 a 28 de abril por uma votação de 6 a 3, com três membros defendendo um aumento para 1,0%.
- Os mercados de swaps estão precificando uma probabilidade de 74% de um aumento de juros do BOJ na reunião de junho.
Membros do conselho do Banco do Japão pediram aumentos rápidos nas taxas de juros se os riscos de inflação da guerra no Irã e do choque de energia persistirem, aumentando a pressão sobre o mercado de criptomoedas do Japão.
As atas da reunião de março do BOJ, divulgadas em 7 de maio, mostraram que muitos membros do conselho apoiavam aumentos se os preços elevados do petróleo continuassem a alimentar a inflação mais ampla.
Um membro disse que o BOJ deveria aumentar as taxas “sem longos intervalos”. Outro argumentou por um aperto monetário “sem hesitação” se a economia evitasse danos maiores do conflito.
O Resumo de Opiniões de abril, divulgado em 11 de maio, reforçou esse tom. Um membro disse que o banco central deveria “agir decisivamente” em novos aumentos de taxas se as pressões de preços se intensificarem.
Em sua reunião de 27 a 28 de abril, o BOJ manteve sua taxa de política em 0,75% em uma votação de 6 a 3, com os membros do conselho Hajime Takata, Naoki Tamura e Junko Nakagawa pressionando por um aumento imediato para 1,0%.
Por que as taxas do Japão são um risco para o Bitcoin
Como a Cryptopolitan relatou em janeiro, o governador Kazuo Ueda sinalizou disposição para continuar aumentando as taxas à medida que a atividade econômica e a inflação se fortalecem.
Cada aumento de taxa do BOJ desde 2024 desencadeou vendas acentuadas de Bitcoin. O aumento de 31 de julho de 2024 para 0,25% fez o iene se apreciar de 160 para abaixo de 140 contra o dólar, com o Bitcoin caindo de $65.000 para $50.000 em uma semana, uma queda de 23%.
O aumento de janeiro de 2025 para 0,50% levou a uma queda de 25% a 31% do Bitcoin em 20 dias. Cada movimento desfez posições de carry trade em iene e forçou liquidações em posições de criptomoedas alavancadas.
A Barclays Fixed Income, Forex, and Commodities Research e os mercados de overnight index swap estão precificando uma probabilidade de 74% de um aumento de taxa do BOJ na reunião de junho.
Fraqueza no petróleo e no iene aumenta pressão sobre o BOJ
O BOJ elevou drasticamente sua previsão de inflação para FY2026 para 2,8% de 1,9%, citando preços elevados do petróleo do conflito no Irã e a contínua fraqueza do iene.
A previsão de crescimento foi reduzida para 0,5% de 1,0%. O BOJ projeta inflação central próxima a 3% por dois anos consecutivos se os preços do petróleo e a fraqueza do iene persistirem.
O BOJ pode acabar ficando inadvertidamente atrasado em relação à curva” contra os riscos de inflação à medida que o impacto da desvalorização do iene se torna mais pronunciado.
– Membro do Conselho do BOJ
O Japão interveio nos mercados cambiais no início de maio para apoiar o iene contra o dólar. Os analistas continuam divididos sobre se a medida pode produzir efeitos duradouros, dada a forte demanda estrutural por dólares para comprar petróleo.
Reunião de junho pode redefinir o risco de criptomoedas
A reunião de junho do BOJ é o catalisador mais claro. Com os mercados de swap precificando um aumento com probabilidade de 74%, qualquer confirmação dos funcionários pode acelerar o fortalecimento do iene e pressionar os pares de criptomoedas negociados contra o iene.
O conflito no Irã permanece o principal impulsionador do choque de energia que alimenta os cálculos de taxa do BOJ.
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Perguntas Frequentes
O que os membros do conselho do Banco do Japão disseram sobre os aumentos de juros?
Vários membros do conselho do BOJ afirmaram que o banco central deve aumentar as taxas "sem longos intervalos" e
"sem hesitação" se os riscos de inflação decorrentes do choque energético impulsionado pela guerra no Irã persistirem, de acordo com as atas
da reunião de março publicadas pela Reuters.
Quando se espera o próximo aumento de juros do BOJ?
O mercado de swaps de índice overnight está precificando uma probabilidade superior a 70% de um aumento de juros do BOJ em junho,
de acordo com a pesquisa de Renda Fixa, Forex e Commodities da Barclays.
Qual é a taxa de juros atual do Japão?
A taxa de política de curto prazo de referência do Banco do Japão está em 0,75%, mantida inalterada tanto na reunião de março
quanto na de abril, de acordo com a Reuters.
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Micah Abiodun
Micah Abiodun faz bom uso de sua especialização em Engenharia e Gestão Ambiental (MSc) na Universidade de Tecnologia de Tallinn (TalTech) para refinar notícias sobre previsão de preços e conteúdo no Cryptopolitan. Agora em seu 7º ano no espaço de mídia cripto, ele cobre principais criptomoedas, altcoins, DeFi, stablecoins, tendências macroeconômicas e tecnologias emergentes.
