블랙록, 비트코인 및 AI에서 안정적 포지션 유지, 신용 초과 수익을 위해 유럽 주목

블랙록은 속도를 늦추지 않고 있습니다. 12조 5,000억 달러의 자산을 운용하는 세계 최대의 자산운용사는 비트코인, AI, 유럽 기업 채권에 집중하고 있습니다.

그들은 다른 이들이 아직 파악하지 못하는 섹터에 깊이 진출하고, 인프라를 장악하며, 에너지에 집중 투자하고, 높은 수수료와 낮은 공공 감독을 동반하는 유형의 사모 자산을 매집하고 있습니다.

이러한 공격적인 추진의 중심에는 블랙록의 최근 인수된 인프라 부문인 글로벌 인프라 파트너스(GIP)가 알라인드 데이터 센터를 매입하는 거래가 있습니다. 이는 올해 최대 규모의 데이터 인프라 매수 중 하나가 될 것입니다.

GIP는 또한 미네소타에 본사를 둔 유틸리티 기업인 알레트 인크.의 매각을 최종화하기 위해 노력하고 있습니다. 규제 당국은 이 거래의 승인을 앞두고 있으며, 이는 블랙록이 성장하는 데이터 센터 수요에 에너지를 공급할 수 있는 직접적인 연결고리를 갖게 됩니다.

게다가 그들은 380억 달러의 시가총액을 가진 재생 에너지 및 유틸리티 거인인 AES 코퍼레이션과 회의를 진행 중입니다. 만약 이 거래가 성사된다면, 이는 기록상 최대 규모의 유틸리티 인수 중 하나가 될 것입니다.

블랙록, AI 전력 및 암호화폐 ETF에 수십억 달러 투자

이 타이밍은 우연이 아닙니다. AI는 엄청난 수준의 컴퓨팅을 필요로 하며, 이 컴퓨팅은 에너지로 구동됩니다. 블랙록은 지난해 GIP를 125억 달러에 인수했을 때 벽에 적힌 글을 읽었습니다. 래리 핑크 CEO는 이를 인프라의 "황금 시대"의 시작이라고 불렀습니다. 그는 농담이 아니었습니다.

올해 GIP는 마이크로소프트, MGX, 이후 엔비디아 및 xAI와 제휴하여 AI 및 에너지 인프라를 위해 300억 달러를 조달했습니다. 레버리지를 통해 그들은 이 자금이 1,000억 달러 상당의 프로젝트를 지원할 것으로 예상합니다.

하지만 AI가 블랙록이 독점하려는 유일한 게임은 아닙니다. IBIT라는 이름의 블랙록의 비트코인 ETF는 곧 1,000억 달러 자산 규모를 돌파할 예정입니다. 2년 미만 전에 출시된 이 펀드는 0.25%의 수수료를 부과하며, 이미 연간 2억 4,000만 달러 이상의 수익을 올리고 있습니다.

블룸버그 인텔리전스의 에릭 발추나스와 제임스 세이프어트 분석가는 이것이 블랙록의 1,000개 이상의 펀드 중 가장 수익성이 높은 ETF라고 말하며, 이것이 얼마나 빠르게 달성되었는지 놀랍습니다. IBIT은 역사상 어떤 ETF보다 5배 빠르게 1,000억 달러에 도달할 예정입니다. 이제 그것은 전체 암호화폐 ETF 카테고리를 대체하는 약어가 되어 소매 및 기관 자금 모두를 진공청소기처럼 끌어들이고 있습니다.

사모 자산은 현재 블랙록 총 포트폴리오의 5%, 약 6,000억 달러를 차지합니다. 그러나 이러한 자산은 더 높은 수수료를 가져오며 대형 전략적 고객이 원하는 바로 그 자산입니다. 알라인드 매입은 명확한 신호입니다: 블랙록은 AI나 데이터 인프라를 장난치지 않습니다. 그들은 완전한 소유권, 통제 및 수익을 원합니다.

블랙록, 유럽 채권으로 초점 이동 및 전망 축소

암호화폐와 AI가 헤드라인을 지배하는 동안, 블랙록은 유럽 신용에 큰 베팅을 하고 있습니다. 최신 고정 수익 보고서에서 그들은 유럽 기업 채권을 글로벌 투자자를 위한 "가장 매력적인" 옵션 중 하나로 꼽았습니다.

수익률이 3%에 가까워짐에 따라, 이 회사는 주요 위험을 감수하지 않고도 안정적인 수익을 제공하는 남은 곳 중 하나로 보고 있습니다.

"회사 전반적으로 상당히 좋은 상태를 유지하고 있습니다."라고 EMEA 글로벌 고정 수익 공동 책임자인 제임스 터너는 말했습니다. "현재 상대적으로 안전한 수익을 찾을 수 있는 기회는 많지 않습니다." 인플레이션 전망은 ECB의 2% 목표와 일치하며, 성장은 상승 추세이고 신용 시장은 계속해서 자본을 끌어들이고 있습니다.

블랙록은 관세로부터 보호받는 은행, 유틸리티, 기술, 미디어 및 통신 섹터를 선호합니다.

하지만 모든 것이 상승하는 것은 아닙니다. BofA 증권은 블랙록 주식(BLK)의 목표가를 1,396달러에서 1,394달러로 하향 조정했지만, 매수 등급은 유지했습니다.

이 회사의 시가총액은 1,826억 달러입니다. 이 주식은 지난 6개월 동안 45.7% 상승했으며, 현재 52주 최고가인 1,184.12달러 근처에서 거래되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 InvestingPro 는 여러 기간에 걸쳐 수익 기대치가 하향 조정되었으므로 과대평가되어 보인다고 말합니다.

2025년 3분기 EPS는 12.41달러에서 11.17달러로 대폭 축소되었습니다. 2025년 연간 전망치는 48.59달러에서 47.38달러로 하락했습니다. 15.45%의 매출 성장과 28.45배의 P/E 비율에도 불구하고, 분석가들은 주식의 현재 가격에 의문을 제기하기 시작했습니다.