BlackRock lässt nicht locker. Mit einem verwalteten Vermögen von 12,5 Billionen US-Dollar setzt der weltgrößte Vermögensverwalter massiv auf Bitcoin, KI und europäische Unternehmensanleihen.
Sie dringen tief in Sektoren vor, die andere noch erkunden, sichern sich Infrastruktur, decken sich mit Energie ein und kaufen private Vermögenswerte auf, die mit extrem hohen Gebühren und geringer öffentlicher Aufsicht einhergehen.
Im Zentrum dieser aggressiven Strategie steht die geplante Übernahme von Aligned Data Centers durch Global Infrastructure Partners (GIP), die kürzlich von BlackRock erworbene Infrastruktursparte. Dies wäre einer der größten Zukäufe im Bereich Dateninfrastruktur des Jahres.
GIP drängt außerdem auf den Abschluss der Übernahme von Allete Inc., einem Energieversorgungsunternehmen mit Sitz in Minnesota. Die Regulierungsbehörden stehen kurz vor der Genehmigung des Deals, der BlackRock einen direkten Zugang zu Energie verschaffen würde, um den wachsenden Bedarf von Rechenzentren zu decken.
Darüber hinaus führen sie Gespräche mit AES Corp., einem Energiekonzern im Bereich erneuerbare Energien mit einer Bewertung von 38 Milliarden US-Dollar. Sollte diese Übernahme zustande kommen, wäre dies eine der größten jemals verzeichneten Übernahmen im Energiesektor.
BlackRock investiert Milliarden in KI-Leistung und Krypto-ETFs
Der Zeitpunkt ist kein Zufall. Künstliche Intelligenz benötigt enorme Rechenleistung, und diese Rechenleistung benötigt Energie. BlackRock erkannte die Zeichen der Zeit, als das Unternehmen letztes Jahr 12,5 Milliarden Dollar für den Kauf von GIP ausgab. CEO Larry Fink sprach vom Beginn eines „goldenen Zeitalters“ für Infrastruktur. Und er meinte es ernst.
Dieses Jahr schloss sich GIP mit Microsoft, MGX und später Nvidia und xAI zusammen, um 30 Milliarden US-Dollar für KI und Energieinfrastruktur einzuwerben. Mithilfe von Hebelwirkung erwarten sie, dass dieser Fonds Projekte im Wert von 100 Milliarden US-Dollar ermöglichen wird.
Doch KI ist nicht das einzige Feld, das BlackRock dominiert. Der Bitcoin ETF des Unternehmens, bekannt als IBIT, steht kurz davor, die 100-Milliarden-Dollar-Marke an verwaltetem Vermögen zu knacken. Der vor weniger als zwei Jahren aufgelegte Fonds erhebt eine Gebühr von 0,25 % und generiert bereits jährlich über 240 Millionen Dollar.
Die Analysten Eric Balchunas und James Seyffart von Bloomberg Intelligence bezeichnen den IBIT als den profitabelsten ETF im gesamten BlackRock-Portfolio – und das von über 1.000 Fonds. Erstaunlich ist vor allem die rasante Entwicklung. Der IBIT tracauf die 100-Milliarden-Dollar-Marke zu, fünfmal schneller als jeder andere ETF zuvor. Er steht mittlerweile sinnbildlich für die gesamte Krypto-ETF-Kategorie und zieht sowohl Privatanleger als auch institutionelle Investoren magisch an.
Private Assets machen derzeit nur 5 % des Gesamtportfolios von BlackRock aus, rund 600 Milliarden US-Dollar. Diese Anlagen generieren jedoch höhere Gebühren und entsprechen genau den Bedürfnissen großer strategischer Kunden. Die Übernahme von Aligned ist ein klares Signal: BlackRock meint es ernst mit KI und Dateninfrastruktur. Sie wollen volles Eigentum, Kontrolle und Rendite.
BlackRock verlagert den Fokus auf europäische Anleihen und senkt die Prognosen
Während Kryptowährungen und KI die Schlagzeilen beherrschen, setzt BlackRock stark auf europäische Anleihen. In ihrem jüngsten Bericht zu festverzinslichen Wertpapieren bezeichneten sie europäische Unternehmensanleihen als eine der attraktivsten Optionen für globale Investoren.
Bei Renditen von knapp 3 % sieht das Unternehmen sie als eine der wenigen verbliebenen Möglichkeiten, ein stetiges Einkommen ohne großes Risiko zu erzielen.
„Die Unternehmen stehen insgesamt weiterhin recht gut da“, sagte James Turner, Co-Leiter des globalen Anleihegeschäfts in der EMEA-Region. „Derzeit gibt es nur wenige Möglichkeiten, relativ sichere Renditen zu erzielen.“ Die Inflationsprognosen entsprechen dem 2%-Ziel der EZB, das Wachstum zeigt einen Aufwärtstrend, und die Kreditmärkte ziehen weiterhin Kapital an.
BlackRock bevorzugt Banken, Energieversorger, Technologieunternehmen, Medien und Telekommunikation; Sektoren, die nach eigenen Angaben vor Zöllen geschützt sind.
Doch nicht alles deutet auf einen Aufwärtstrend hin. BofA Securities senkte gerade ihr Kursziel für die BlackRock-Aktie (BLK) von 1.396 US-Dollar auf 1.394 US-Dollar, obwohl sie ihre Kaufempfehlung beibehielten.
Die Marktkapitalisierung des Unternehmens liegt bei 182,6 Milliarden US-Dollar. Die Aktie ist in den letzten sechs Monaten um 45,7 % gestiegen und notiert aktuell nahe ihrem 52-Wochen-Hoch von 1.184,12 US-Dollar. Dennoch hält sie für überbewertet, da die Gewinnerwartungen über mehrere Perioden hinweg nach unten korrigiert wurden.
Für das dritte Quartal 2025 wurde die Gewinnprognose je Aktie (EPS) von 12,41 $ auf 11,17 $ gesenkt. Die Prognose für das Gesamtjahr 2025 fiel von 48,59 $ auf 47,38 $. Trotz eines Umsatzwachstums von 15,45 % und eines Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) von 28,45 stellen Analysten den aktuellen Aktienkurs zunehmend infrage.
