BlackRock bleibt bei Bitcoin und AI, zielt auf Europa für Kredit-Überperformance

BlackRock bremst nicht. Mit 12,5 Billionen Dollar verwaltetem Vermögen setzt der weltweit größte Geldverwalter stark auf Bitcoin, KI und europäische Unternehmensanleihen.

Sie dringen tief in Sektoren vor, die andere noch verstehen, sichern sich Infrastruktur, stapeln Energie auf und schnappen sich private Vermögenswerte, die mit extrem hohen Gebühren und geringer öffentlicher Aufsicht einhergehen.

Im Zentrum dieses aggressiven Vorgehens steht ein Deal der Global Infrastructure Partners (GIP), der kürzlich übernommenen Infrastrukturtochter von BlackRock, um Aligned Data Centers zu kaufen. Dies würde zu den größten Käufen von Dateninfrastruktur des Jahres zählen.

GIP drängt auch darauf, die Übernahme von Allete Inc., einem in Minnesota ansässigen Versorgungsunternehmen, abzuschließen. Die Aufsichtsbehörden stehen kurz vor der Genehmigung des Deals, was BlackRock eine direkte Verbindung zu Energie bieten würde, die die wachsende Nachfrage nach Rechenzentren bedienen kann.

Darüber hinaus führen sie Gespräche mit AES Corp., einem Riesen im Bereich erneuerbare Energien und Versorgungswirtschaft mit einer Bewertung von 38 Milliarden Dollar. Wenn dieser Deal abgeschlossen wird, wäre er einer der größten Übernahmen im Versorgungssektor, die je verzeichnet wurden.

BlackRock investiert Milliarden in KI-Strom- und Krypto-ETFs

Der Zeitpunkt ist nicht zufällig. KI benötigt wahnsinnig hohe Rechenkapazitäten, und diese Rechenkapazitäten laufen auf Energie. BlackRock sah die Zeichen an der Wand, als es im vergangenen Jahr 12,5 Milliarden Dollar ausgab, um GIP zu kaufen. CEO Larry Fink nannte dies den Beginn eines „goldenen Zeitalters“ für die Infrastruktur. Er scherzte nicht.

In diesem Jahr hat sich GIP mit Microsoft, MGX und später Nvidia und xAI zusammengetan, um 30 Milliarden Dollar für KI- und Energieinfrastruktur zu sammeln. Mit Hebelwirkung erwarten sie, dass dieser Pool Projekte im Wert von 100 Milliarden Dollar unterstützt.

Aber KI ist nicht das einzige Spiel, in dem BlackRock die Ecke markiert. Der Bitcoin-ETF des Unternehmens, bekannt als IBIT, steht kurz davor, die Marke von 100 Milliarden Dollar an Vermögenswerten zu durchbrechen. Der Fonds, der vor weniger als zwei Jahren gestartet wurde, berechnet eine Gebühr von 0,25 % und generiert bereits jährlich über 240 Millionen Dollar.

Analysten Eric Balchunas und James Seyffart von Bloomberg Intelligence sagen, dass dies der profitabelste ETF in der gesamten Palette von BlackRock ist, und das von mehr als 1.000 Fonds. Was verrückt ist, ist, wie schnell es dorthin kam. IBIT ist auf dem besten Weg, 100 Milliarden Dollar fünfmal schneller zu erreichen als jeder ETF in der Geschichte. Es ist jetzt zum Synonym für die gesamte Krypto-ETF-Kategorie geworden und zieht sowohl Einzel- als auch institutionelle Zuflüsse wie ein Vakuum an.

Private Vermögenswerte machen derzeit nur 5 % des gesamten Buches von BlackRock aus, rund 600 Milliarden Dollar. Aber diese Vermögenswerte bringen höhere Gebühren ein und sind genau das, was große strategische Kunden suchen. Der Kauf von Aligned ist ein klares Signal: BlackRock macht keinen Spaß mit KI oder Dateninfrastruktur. Sie wollen volle ownership, Kontrolle und Rendite.

BlackRock verlagert Fokus auf europäische Anleihen und senkt Prognosen

Während Krypto und KI die Schlagzeilen dominieren, setzt BlackRock stark auf europäische Kredite. In ihrem neuesten Bericht zur festen Verzinsung nannten sie europäische Unternehmensanleihen eine der „überzeugendsten“ Optionen für globale Investoren.

Mit Renditen nahe 3 % sieht das Unternehmen sie als einen der wenigen verbleibenden Orte, die stetiges Einkommen bieten, ohne ein großes Risiko einzugehen.

„Unternehmen sehen insgesamt immer noch in ziemlich guter Verfassung“, sagte James Turner, Co-Leiter des globalen Fixed-Income-Bereichs in EMEA. „Es gibt nicht viele Möglichkeiten, relativ sichere Renditen zu finden.“ Die Inflationsprognosen sind mit dem 2-%-Ziel der EZB abgestimmt, das Wachstum tendiert nach oben, und die Kreditmärkte ziehen weiterhin Kapital an.

BlackRock bevorzugt Banken, Versorgungsunternehmen, Technologie, Medien und Telekommunikation; Sektoren, die sie vor Zöllen geschützt sehen.

Aber nicht alles zeigt nach oben. BofA Securities hat sein Kursziel für die BlackRock-Aktie (BLK) von 1.396 auf 1.394 Dollar gesenkt, obwohl sie das Kaufempfehlung beibehalten hat.

Die Marktkapitalisierung des Unternehmens liegt bei 182,6 Milliarden Dollar. Die Aktie ist in den letzten sechs Monaten um 45,7 % gestiegen und notiert nun nahe ihrem 52-Wochen-Hoch von 1.184,12 Dollar. Dennoch sagt InvestingPro , dass sie überbewertet wirkt, da die Gewinnerwartungen für mehrere Zeiträume nach unten revidiert wurden.

Für Q3 2025 wurde der Gewinn pro Aktie (EPS) von 12,41 Dollar auf 11,17 Dollar gekürzt. Die Prognosen für das Gesamtjahr 2025 fielen auf 47,38 Dollar von 48,59 Dollar. Trotz eines Umsatzwachstums von 15,45 % und eines KGV von 28,45x beginnen Analysten, den aktuellen Aktienkurs zu hinterfragen.