BlackRock se mantiene firme en Bitcoin e IA, apunta a Europa para un mejor desempeño del crédito

BlackRock no baja el ritmo. Con 12,5 billones de dólares en activos bajo gestión, la gestora de fondos más grande del mundo apuesta fuerte por Bitcoin, la IA y el crédito corporativo europeo.

Están penetrando profundamente en sectores que otros aún están descifrando, bloqueando infraestructura, cargándose de energía y comprando el tipo de activos privados que vienen con tarifas altísimas y poca supervisión pública.

En el centro de este agresivo impulso se encuentra el acuerdo de Global Infrastructure Partners (GIP), la división de infraestructura recientemente adquirida por BlackRock, para adquirir Aligned Data Centers. Esta se clasificaría como una de las mayores adquisiciones de infraestructura de datos del año.

GIP también está presionando para finalizar la adquisición de Allete Inc., una empresa de servicios públicos con sede en Minnesota. Los reguladores están cerca de aprobar el acuerdo, que le daría a BlackRock una conexión directa a la energía que puede alimentar la creciente demanda de centros de datos.

Además, han estado en conversaciones con AES Corp., un gigante de la energía renovable y los servicios públicos con una valoración de 38 000 millones de dólares. De concretarse el acuerdo, se convertiría en una de las mayores adquisiciones de empresas de servicios públicos de la historia.

BlackRock invierte miles de millones en potencia de IA y ETF de criptomonedas

El momento no es casual. La IA requiere niveles de computación desorbitados, y esa computación funciona con energía. BlackRock previó el futuro cuando desembolsó 12.500 millones de dólares para comprar GIP el año pasado. Su director ejecutivo, Larry Fink, lo calificó como el comienzo de una "época dorada" para la infraestructura. No bromeaba.

Este año, GIP unió fuerzas con Microsoft, MGX y, posteriormente, con Nvidia y xAI, para recaudar 30 000 millones de dólares para infraestructura de IA y energía. Con el apalancamiento, esperan que ese fondo respalde proyectos por valor de 100 000 millones de dólares.

Pero la IA no es el único juego que BlackRock está dominando. El ETF Bitcoin de la firma, conocido como IBIT, está a punto de superar los 100 000 millones de dólares en activos. El fondo, lanzado hace menos de dos años, cobra una comisión del 0,25 % y ya genera más de 240 millones de dólares anuales.

Los analistas Eric Balchunas y James Seyffart, de Bloomberg Intelligence, afirman que es el ETF más rentable de toda la gama de BlackRock, entre más de 1000 fondos. Lo sorprendente es la rapidez con la que lo alcanzó. IBIT va tracde alcanzar los 100 000 millones de dólares, cinco veces más rápido que cualquier otro ETF de la historia. Ahora es el equivalente a toda la categoría de ETF de criptomonedas, absorbiendo flujos tanto minoristas como institucionales como una aspiradora.

Los activos privados representan actualmente solo el 5% de la cartera total de BlackRock, unos 600 000 millones de dólares. Sin embargo, estos activos generan comisiones más altas y son precisamente lo que buscan los grandes clientes estratégicos. La compra de Aligned es una señal clara: BlackRock no se está metiendo con la IA ni con la infraestructura de datos. Buscan la plena propiedad, el control y la rentabilidad.

BlackRock centra su atención en los bonos europeos y recorta sus previsiones

Mientras las criptomonedas y la IA dominan los titulares, BlackRock apuesta fuerte por el crédito europeo. En su último informe de renta fija, calificó los bonos corporativos europeos como una de las opciones más atractivas para los inversores globales.

Con rendimientos cercanos al 3%, la firma los ve como uno de los pocos lugares que quedan que ofrecen ingresos estables sin asumir grandes riesgos.

"En general, las empresas se ven bastante bien", afirmó James Turner, codirector de renta fija global en EMEA. "Actualmente no hay muchas oportunidades para encontrar una rentabilidad relativamente segura". Las previsiones de inflación se ajustan al objetivo del 2% del BCE, el crecimiento tiende al alza y los mercados de crédito siguen atrayendo capital.

BlackRock favorece a los bancos, servicios públicos, tecnología, medios de comunicación y telecomunicaciones; sectores que, según dice, están protegidos de los aranceles.

Pero no todo apunta a una mejora. BofA Securities acaba de reducir su precio objetivo para las acciones de BlackRock (BLK) de $1,396 a $1,394, aunque mantuvo su recomendación de Compra.

La capitalización bursátil de la compañía asciende a 182.600 millones de dólares. Las acciones han subido un 45,7% en los últimos seis meses y ahora se sitúan cerca de su máximo de 52 semanas de 1.184,12 dólares. Sin embargo, InvestingPro afirma que parece sobrevalorada, ya que las previsiones de beneficios se han revisado a la baja en varios periodos.

Para el tercer trimestre de 2025, el BPA se redujo drásticamente de $12,41 a $11,17. Las proyecciones para todo el año 2025 bajaron de $48,59 a $47,38. Incluso con un crecimiento de ingresos del 15,45% y un PER de 28,45x, los analistas comienzan a cuestionar el precio actual de la acción.