BlackRock se mantiene firme en Bitcoin e IA, mira a Europa para superar el rendimiento del crédito

BlackRock no está reduciendo la velocidad. Con $12.5 billones en activos bajo gestión, el mayor gestor de dinero del mundo está apostando fuerte por Bitcoin, IA y el crédito corporativo europeo.

Están adentrándose profundamente en sectores que otros aún están intentando descifrar, asegurando la infraestructura, invirtiendo masivamente en energía y adquiriendo ese tipo de activos privados que conllevan tarifas elevadísimas y poca supervisión pública.

En el centro de esta agresiva expansión se encuentra un acuerdo de Global Infrastructure Partners (GIP), la recientemente adquirida división de infraestructura de BlackRock, para comprar Aligned Data Centers. Esto se clasificaría como una de las mayores compras de infraestructura de datos del año.

GIP también está presionando para finalizar la adquisición de Allete Inc., una empresa de servicios públicos con sede en Minnesota. Los reguladores están cerca de aprobar el acuerdo, lo que le daría a BlackRock una conexión directa a la energía que puede alimentar la creciente demanda de centros de datos.

Además, han estado manteniendo conversaciones con AES Corp., un gigante de la energía renovable y los servicios públicos con una valoración de 38.000 millones de dólares. Si ese acuerdo se cierra, se convertiría en una de las mayores adquisiciones de servicios públicos registradas hasta la fecha.

BlackRock invierte miles de millones en energía para IA y ETFs de criptomonedas

La fecha no es casual. La IA necesita niveles insanos de capacidad de cómputo, y ese cómputo funciona con energía. BlackRock vio venir el cambio cuando desembolsó 12.500 millones de dólares para comprar GIP el año pasado. El CEO Larry Fink lo llamó el inicio de una "edad de oro" para la infraestructura. No estaba bromeando.

Este año, GIP se unió a Microsoft, MGX y más tarde a Nvidia y xAI para recaudar 30.000 millones de dólares para infraestructura de IA y energía. Con apalancamiento, esperan que ese fondo apoye proyectos por valor de 100.000 millones de dólares.

Pero la IA no es el único juego en el que BlackRock está acaparando el mercado. El ETF de Bitcoin de la firma, conocido como IBIT, está a punto de superar la marca de 100.000 millones de dólares en activos. El fondo, lanzado hace menos de dos años, cobra una tarifa del 0,25 % y ya está generando más de 240 millones de dólares anuales.

Los analistas Eric Balchunas y James Seyffart de Bloomberg Intelligence dicen que es el ETF más rentable de toda la cartera de BlackRock, y eso de entre más de 1.000 fondos. Lo increíble es lo rápido que llegó ahí. IBIT está en camino de alcanzar los 100.000 millones de dólares cinco veces más rápido que cualquier ETF en la historia. Ahora es la referencia para toda la categoría de ETFs de criptomonedas, atrayendo flujos tanto minoristas como institucionales como una aspiradora.

Los activos privados ahora representan solo el 5 % del libro total de BlackRock, alrededor de 600.000 millones de dólares. Pero esos activos generan tarifas más altas y son exactamente lo que buscan los grandes clientes estratégicos. Comprar Aligned es una señal clara: BlackRock no está jugando con la IA o la infraestructura de datos. Quieren propiedad total, control y retorno.

BlackRock cambia el enfoque a bonos europeos y recorta las proyecciones

Mientras las criptomonedas y la IA dominan los titulares, BlackRock está apostando fuerte por el crédito europeo. En su último informe de renta fija, calificaron los bonos corporativos europeos como una de las opciones "más convincentes" para los inversores globales.

Con rendimientos cercanos al 3 %, la firma los ve como uno de los pocos lugares que siguen ofreciendo ingresos estables sin asumir riesgos importantes.

"Las empresas siguen teniendo una buena salud general", dijo James Turner, codirector de renta fija global en EMEA. "Hay pocas oportunidades para encontrar rendimientos relativamente seguros en este momento". Las previsiones de inflación están alineadas con el objetivo del 2 % del BCE, el crecimiento está en tendencia alcista y los mercados de crédito continúan atrayendo capital.

BlackRock favorece a los bancos, servicios públicos, tecnología, medios y telecomunicaciones; sectores que dicen estar protegidos de los aranceles.

Pero no todo apunta hacia arriba. BofA Securities acaba de reducir su objetivo de precio para las acciones de BlackRock (BLK) de 1.396 $ a 1.394 $, aunque mantuvieron su calificación de Compra.

La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en $182.6 mil millones. La acción ha subido un 45.7% en los últimos seis meses, ahora flotando cerca de su máximo de 52 semanas de $1,184.12. Sin embargo, InvestingPro dice que parece sobrevalorada, con expectativas de ganancias revisadas a la baja en múltiples períodos.

Para el tercer trimestre de 2025, el beneficio por acción (EPS) se recortó de 12,41 $ a 11,17 $. Las proyecciones para todo el año 2025 bajaron a 47,38 $ desde 48,59 $. Incluso con un crecimiento de ingresos del 15,45 % y un ratio P/E de 28,45x, los analistas están empezando a cuestionar el precio actual de la acción.