BlackRock не сбавляет обороты. Управляя активами на сумму 12,5 триллионов долларов, крупнейшая в мире компания по управлению капиталом активно инвестирует в Bitcoin, искусственный интеллект и европейское корпоративное кредитование.
Они активно проникают в сектора, которые другие еще только осваивают, блокируют инфраструктуру, наращивают энергетические ресурсы и скупают частные активы, которые сопровождаются заоблачными ценами и слабым государственным контролем.
В центре этой агрессивной стратегии находится сделка компании Global Infrastructure Partners (GIP), недавно приобретенного BlackRock подразделения по инфраструктурным проектам, по покупке Aligned Data Centers. Это станет одной из крупнейших сделок по приобретению объектов инфраструктуры данных в этом году.
GIP также стремится завершить приобретение Allete Inc., энергетической компании из Миннесоты. Регуляторы близки к одобрению сделки, которая обеспечит BlackRock прямое подключение к энергоснабжению, способному удовлетворить растущий спрос на центры обработки данных.
Кроме того, они ведут переговоры с AES Corp., гигантом в сфере возобновляемой энергетики и коммунальных услуг, рыночная капитализация которого составляет 38 миллиардов долларов. Если сделка состоится, она станет одной из крупнейших сделок по поглощению коммунальных предприятий в истории.
BlackRock вкладывает миллиарды в развитие искусственного интеллекта и криптовалютные ETF
Выбор времени не случаен. Искусственному интеллекту требуются невероятные вычислительные мощности, а эти мощности потребляют много энергии. Компания BlackRock предвидела это, когда в прошлом году потратила 12,5 миллиардов долларов на покупку GIP. Генеральный директор Ларри Финк назвал это началом «золотого века» инфраструктуры. И он не шутил.
В этом году GIP объединила усилия с Microsoft, MGX, а позже и с Nvidia и xAI, чтобы привлечь 30 миллиардов долларов на развитие искусственного интеллекта и энергетической инфраструктуры. Ожидается, что с учетом привлеченных средств этот фонд позволит реализовать проекты на сумму 100 миллиардов долларов.
Но искусственный интеллект — не единственная сфера, в которой BlackRock преуспевает. Bitcoin ETF компании, известный как IBIT, вот-вот преодолеет отметку в 100 миллиардов долларов активов. Фонд, запущенный менее двух лет назад, взимает комиссию в размере 0,25% и уже приносит более 240 миллионов долларов в год.
Аналитики Эрик Балчунас и Джеймс Сейффарт из Bloomberg Intelligence утверждают, что это самый прибыльный ETF во всей линейке BlackRock, и это из более чем 1000 фондов. Удивительно, как быстро он достиг этого показателя. IBIT движется к tracв 100 миллиардов долларов в пять раз быстрее, чем любой другой ETF в истории. Теперь он стал синонимом всей категории криптовалютных ETF, привлекая как розничных, так и институциональных инвесторов, словно вакуум.
В настоящее время частные активы составляют всего 5% от общего объема портфеля BlackRock, что составляет около 600 миллиардов долларов. Но эти активы приносят более высокие комиссионные и именно то, что нужно крупным стратегическим клиентам. Приобретение Aligned — четкий сигнал: BlackRock не собирается экспериментировать с ИИ или инфраструктурой данных. Им нужна полная собственность, контроль и прибыль.
BlackRock переключает внимание на европейские облигации и снижает прогнозы
В то время как криптовалюты и искусственный интеллект доминируют в заголовках новостей, BlackRock делает большую ставку на европейский кредитный рынок. В своем последнем отчете по облигациям они назвали европейские корпоративные облигации одним из «наиболее привлекательных» вариантов для глобальных инвесторов.
Компания считает, что с доходностью, близкой к 3%, это одно из немногих мест, где еще остался стабильный доход без значительного риска.
«В целом, компании по-прежнему находятся в довольно хорошем состоянии», — сказал Джеймс Тернер, соруководитель глобального подразделения по инвестициям в облигации в регионе EMEA. «В данный момент возможностей найти относительно безопасную доходность не так много». Прогнозы инфляции соответствуют целевому показателю ЕЦБ в 2%, наблюдается тенденция к росту, а кредитные рынки продолжают привлекать капитал.
Компания BlackRock отдает предпочтение банкам, коммунальным предприятиям, технологическим компаниям, СМИ и телекоммуникационным компаниям; секторам, которые, по их словам, защищены от таможенных пошлин.
Но не все указывает на позитивную динамику. Аналитики BofA Securities только что снизили целевую цену акций BlackRock (BLK) с 1396 до 1394 долларов, хотя и сохранили рекомендацию «Покупать».
Рыночная капитализация компании составляет 182,6 миллиарда долларов. За последние шесть месяцев акции выросли на 45,7% и сейчас колеблются около своего 52-недельного максимума в 1184,12 доллара. Тем не менее, InvestingPro утверждает , что акции выглядят переоцененными, поскольку прогнозы по прибыли неоднократно пересматривались в сторону понижения.
Прогноз прибыли на акцию (EPS) на третий квартал 2025 года был снижен с 12,41 до 11,17 долларов. Прогнозы на весь 2025 год упали до 47,38 долларов с 48,59 долларов. Даже при росте выручки на 15,45% и коэффициенте P/E 28,45x аналитики начинают сомневаться в текущей цене акций.
