BlackRock maintient ses positions sur Bitcoin et IA et vise une surperformance du crédit en Europe

BlackRock ne ralentit pas la cadence. Avec 12 500 milliards de dollars d'actifs sous gestion, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde investit massivement dans Bitcoin, l'intelligence artificielle et le crédit aux entreprises européennes.

Ils s'implantent profondément dans des secteurs que d'autres sont encore en train de découvrir, en s'assurant le contrôle des infrastructures, en faisant le plein d'énergie et en rachetant des actifs privés assortis de frais exorbitants et d'un faible contrôle public.

Au cœur de cette offensive commerciale se trouve un accord conclu par Global Infrastructure Partners (GIP), la branche infrastructure récemment acquise par BlackRock, pour racheter Aligned Data Centers. Cette opération figurerait parmi les plus importantes acquisitions d'infrastructures de données de l'année.

GIP s'efforce également de finaliser l'acquisition d'Allete Inc., une entreprise de services publics basée au Minnesota. Les autorités de réglementation sont sur le point d'approuver l'accord, qui donnerait à BlackRock un accès direct à l'énergie nécessaire pour alimenter la demande croissante des centres de données.

De plus, ils sont en pourparlers avec AES Corp., un géant des énergies renouvelables et de la distribution d'électricité valorisé à 38 milliards de dollars. Si cette transaction aboutit, elle deviendra l'une des plus importantes acquisitions de services publics jamais enregistrées.

BlackRock investit des milliards dans l'intelligence artificielle et les ETF crypto

Ce n'est pas un hasard. L'IA exige une puissance de calcul colossale, et cette puissance consomme de l'énergie. BlackRock l'avait bien compris lorsqu'elle a déboursé 12,5 milliards de dollars pour racheter GIP l'an dernier. Son PDG, Larry Fink, avait alors parlé du début d'un « âge d'or » pour les infrastructures. Et il ne plaisantait pas.

Cette année, GIP s'est associé à Microsoft, MGX, puis à Nvidia et xAI, pour lever 30 milliards de dollars destinés aux infrastructures d'IA et d'énergie. Grâce à cet effet de levier, ils prévoient que ce fonds permettra de financer des projets d'une valeur de 100 milliards de dollars.

Mais l'IA n'est pas le seul domaine où BlackRock excelle. Son ETF Bitcoin , IBIT, est sur le point de franchir la barre des 100 milliards de dollars d'actifs. Lancé il y a moins de deux ans, ce fonds prélève des frais de 0,25 % et génère déjà plus de 240 millions de dollars de revenus annuels.

Les analystes Eric Balchunas et James Seyffart de Bloomberg Intelligence affirment qu'il s'agit de l'ETF le plus rentable de toute la gamme BlackRock, parmi plus de 1 000 fonds. Le plus étonnant, c'est la rapidité avec laquelle il a atteint ce niveau. IBIT est en tracd'atteindre les 100 milliards de dollars cinq fois plus vite que n'importe quel autre ETF dans l'histoire. Il est désormais devenu la référence pour l'ensemble de la catégorie des ETF crypto, attirant les flux des particuliers et des institutionnels comme un aimant.

Les actifs privés ne représentent plus que 5 % du portefeuille total de BlackRock, soit environ 600 milliards de dollars. Mais ces actifs génèrent des commissions plus élevées et correspondent précisément aux attentes des grands clients stratégiques. L'acquisition d'Aligned est un signal clair : BlackRock ne se contente pas d'explorer les possibilités offertes par l'IA ou l'infrastructure de données. Le groupe vise une pleine propriété, un contrôle total et un retour sur investissement maximal.

BlackRock se concentre désormais sur les obligations européennes et revoit ses prévisions à la baisse

Alors que les cryptomonnaies et l'intelligence artificielle font la une des journaux, BlackRock mise gros sur le crédit européen. Dans son dernier rapport sur les titres à revenu fixe, la société qualifie les obligations d'entreprises européennes d'une des options les plus intéressantes pour les investisseurs internationaux.

Avec des rendements proches de 3 %, la société les considère comme l'un des rares placements offrant encore un revenu stable sans prendre de risques majeurs.

« Globalement, les entreprises restent en bonne santé », a déclaré James Turner, co-responsable des obligations mondiales pour la zone EMEA. « Les opportunités de trouver des rendements relativement sûrs sont rares actuellement. » Les prévisions d'inflation sont conformes à l'objectif de 2 % de la BCE, la croissance est orientée à la hausse et les marchés du crédit continuent d'attirer des capitaux.

BlackRock privilégie les banques, les services publics, la technologie, les médias et les télécommunications ; des secteurs qu'ils estiment protégés des droits de douane.

Mais tout n'est pas rose. BofA Securities vient d'abaisser son objectif de cours pour l'action BlackRock (BLK) de 1 396 $ à 1 394 $, tout en maintenant sa recommandation d'achat.

La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 182,6 milliards de dollars. L'action a progressé de 45,7 % au cours des six derniers mois et se situe actuellement près de son plus haut des 52 dernières semaines, à 1 184,12 dollars. Cependant, InvestingPro estime qu'elle semble surévaluée, les prévisions de bénéfices ayant été revues à la baisse à plusieurs reprises.

Pour le troisième trimestre 2025, le BPA a été revu à la baisse, passant de 12,41 $ à 11,17 $. Les prévisions pour l'exercice 2025 ont également été revues à la baisse, passant de 48,59 $ à 47,38 $. Malgré une croissance du chiffre d'affaires de 15,45 % et un ratio cours/bénéfice de 28,45, les analystes commencent à s'interroger sur le cours actuel de l'action.